智通財經(jīng)APP了解到，嘉銀金科（JFIN.US）近日發(fā)布2022年Q4及全年業(yè)績(jì)，Q4及全年分別實(shí)現收入10.54億元及32.71億元，同比分別增長(cháng)186.4%及83.71%，股東凈利潤5.33億元及11.8億元，同比分別增長(cháng)335.9%及152.3%。該公司凈利率不斷創(chuàng )新高，全年凈利率36.1%，同比9.6個(gè)百分點(diǎn)，為諸多同業(yè)上市公司之最。

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此外，該公司促成貸款規模保持高增長(cháng)態(tài)勢，Q4促成借款金額約189億元，同比增長(cháng)249.2%，季度持續創(chuàng )下新高，全年為555億元，同比增長(cháng)153.4%，遠超此前全年預測范圍。

各項成長(cháng)及盈利指標均創(chuàng )下了歷史最好的水平，嘉銀金科延續腳踏實(shí)地的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格，在合規的基石上實(shí)現了穩健高質(zhì)量的發(fā)展。公司董事長(cháng)嚴定貴稱(chēng)，疫情平息、監管環(huán)境穩定疊加公司成熟的策略，將驅動(dòng)業(yè)績(jì)持續增長(cháng)，預期2023年全年的促成借款金額將達到約700億元，其中第一季度將達到190億元。

業(yè)績(jì)高增長(cháng)，回報率出眾

在過(guò)去三年，疫情影響下的融資環(huán)境并不理想，一方面銀行房貸更加謹慎，對用戶(hù)要求更高，另一方面疫情淘汰部分企業(yè)，同時(shí)個(gè)人借款用戶(hù)更愿意持有現金，使得融資用戶(hù)下降。盡管宏觀(guān)經(jīng)濟沖擊融資環(huán)境，嘉銀金科依然保持強勁業(yè)績(jì)增長(cháng)，2020-2022年收入復合增速達58.62%。

按年度看，嘉銀金科在疫情三年業(yè)績(jì)持續高增長(cháng)，目前收入及股東凈利潤均已超2019年46.7%及123.5%；按季度看收入已連續八個(gè)季度增長(cháng)，而凈利潤連續九個(gè)季度增長(cháng)，均創(chuàng )下了歷史新高。

該公司促成的貸款額按季度指數級增長(cháng)，從2020年Q4的30.9億元一路上升至2022年Q4的189億元，復合增速高達147.3%，按年度2020-2022年復合增速為119.2%。其合作機構數量從最開(kāi)始轉型到目前的53家，并正在與另外62家金融機構進(jìn)行洽談。疫情期間平臺服務(wù)費有所下降，不過(guò)實(shí)現了規?；砷L(cháng)。

與此同時(shí)，嘉銀金科持續降本增效，優(yōu)化費用率，提升盈利能力。該公司毛利率近年來(lái)一直保持高位，超過(guò)80%，且逐年穩健提升，2022年為82.73%，在三費（銷(xiāo)售、行政及研發(fā)）上不斷優(yōu)化，Q4合計費率為47.15%，全年為45.6%，較2020年下降了6.86個(gè)百分點(diǎn)。該公司Q4迎來(lái)單季度凈利率最高水平，超過(guò)50%，全年凈利率較2020年高出16.61個(gè)百分點(diǎn)。

而在股東回報率（ROE）方面，2022年超過(guò)95%，資產(chǎn)收益率（ROA）為39.06%，權益杠桿率為2.43倍。該公司財務(wù)非常健康，流動(dòng)負債覆蓋全部負債，且無(wú)有息負債，截止2022年賬上現金有2.91億元。強勁的基本面，逐步獲得市場(chǎng)及資金認可，今年已來(lái)，該公司股價(jià)漲幅超過(guò)60%。

收入結構優(yōu)化，AI及風(fēng)控強大

嘉銀金科是金融科技平臺，連接資金供給方即銀行、消金等傳統金融機構，及資金需求方即小微企業(yè)及個(gè)人，通過(guò)平臺撮合獲取服務(wù)費，同時(shí)也在積極挖掘金融科技賦能收入，進(jìn)軍海內外市場(chǎng)，收入結構趨于多元化。2022年，貸款撮合收入28.8億元，同比增長(cháng)74.8%，收入份額88%，而其他收入3.9億元，同比增長(cháng)195.7%，收入份額提升至12%。

撮合服務(wù)目前仍是該公司的核心業(yè)務(wù)，這取決于金融機構的合作數量及借款用戶(hù)的增長(cháng)，如上文所言，已合作及正在洽談的金融機構超過(guò)110家，而借款用戶(hù)也在持續增長(cháng)，2022年新增借款用戶(hù)約153萬(wàn)人，同比增長(cháng)約52.4%。從長(cháng)期來(lái)看，嘉銀金科的新用戶(hù)比例預計將穩定在20-30%區間。

運營(yíng)數據雙雙增長(cháng)背后，是該公司強大AI及風(fēng)控平臺，保證資金供需雙方的精準匹配及降低逾期率。

該公司的風(fēng)控體系，擁有“明鑒”智能風(fēng)控系統和“星空”知識圖譜平臺，且不斷替代，今年自研的“太昊”AI建模平臺，開(kāi)始助力金融機構數字化轉型，并嘗試商業(yè)化。此外，該公司的倉頡、鯤鵬兩大實(shí)時(shí)數據平臺助力決策科學(xué)，太昊AI建模平臺支持模型全生命周期管理等全方位技術(shù)輸出，一方面賦能撮合業(yè)務(wù)，另一方面也在創(chuàng )造科技收入等更多收入來(lái)源，成為營(yíng)收穩步增長(cháng)背后的關(guān)鍵驅動(dòng)力。

從成果上看，2022年各個(gè)周期的逾期率穩中有降，61至90天逾期率繼續保持穩定，而60天內的逾期率則保持下降趨勢展現出抗風(fēng)險韌性。

今年2月份，嘉銀金科發(fā)布《2022消費者權益保護白皮書(shū)》，數據顯示，2022年該公司反詐平臺共捕獲詐騙情報線(xiàn)索35萬(wàn)余條，及時(shí)發(fā)現并進(jìn)行阻斷申請達12萬(wàn)余次，累計識別并阻斷信息冒用虛假進(jìn)件17.8萬(wàn)，有效避免各類(lèi)損失24.31億元。此外，客戶(hù)總體進(jìn)件同比增加30.13%，欺詐率同比下降27.40%，通過(guò)人工主動(dòng)攔截勸阻潛在被騙者超19000人次，避免用戶(hù)損失近1.9億元。

值得注意的是，今年3月份，該公司旗下極融發(fā)布全鏈路金融科技服務(wù)體系RC，以科技助力金融機構全流程數字化升級，這是極融在科技賦能領(lǐng)域布局的又一重大突破，開(kāi)啟金融科技數字化服務(wù)新生態(tài)。目前該公司已成功幫助5家金融機構實(shí)現了自營(yíng)業(yè)務(wù)數字化，另有2家金融機構正在對接中，6家機構正在積極洽談中。

深耕小微市場(chǎng)，開(kāi)拓海外空間

疫情三年，宏觀(guān)大環(huán)境下導致大部分小微業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，融資渠道窄，銀行渠道放貸謹慎，資金需求強烈。實(shí)際上，從過(guò)往年份看，銀行系統的小微企業(yè)融資規模保持雙位數的增速，但占貸款余額非常小，也無(wú)法滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，嘉銀金科目標市場(chǎng)鎖定小微企業(yè)，積極開(kāi)拓這部分資金需求端群體。

2022年該公司服務(wù)的小微企業(yè)客戶(hù)量達到47.8萬(wàn)戶(hù)，遍布全國31個(gè)省份。其中首貸新增7.88萬(wàn)戶(hù)，復貸近40萬(wàn)戶(hù)，原借款用戶(hù)大部分都會(huì )選擇復貸，可見(jiàn)充分信用平臺。面向小微企業(yè)的貸款促成量為73.66億元，保持翻倍趨勢，占比總放款額提升至13.27%。

國內中小微企業(yè)占比超九成，銀行體系放款僅占冰山一角，存在巨大的市場(chǎng)空間，且從政策上看，央行出臺了一系列政策，呼吁金融機構增加對生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)遇到困難的小微企業(yè)的支持。嘉銀金科攜手金融機構合作伙伴共同服務(wù)小微企業(yè)主，憑借強大的AI及風(fēng)控實(shí)力不斷提升市場(chǎng)滲透率。

此外，嘉銀金科也將積極開(kāi)拓海外市場(chǎng)，在印度尼西亞市場(chǎng)持續投入，2022年Q4尼日利亞市場(chǎng)也延續了上一季度的業(yè)務(wù)規模及營(yíng)收增長(cháng)。該公司或將致力于通過(guò)開(kāi)發(fā)創(chuàng )新的合作模式和加速產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及滲透來(lái)增強海外業(yè)務(wù)的盈利能力，海外市場(chǎng)有望成為業(yè)績(jì)增長(cháng)點(diǎn)。

綜合看來(lái)，嘉銀金科2022年各項業(yè)績(jì)指標全面開(kāi)花，進(jìn)入成長(cháng)及盈利的快車(chē)道，而隨著(zhù)業(yè)務(wù)結構不斷優(yōu)化，科技輸出商業(yè)化不斷滲透，未來(lái)價(jià)值將更進(jìn)一步提升，期待2023年該公司拿出更好的業(yè)績(jì)及回報率。

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