智通財經(jīng)APP了解到，一只今年以來(lái)表現極其搶眼的股票型基金的基金經(jīng)理表示，近期股價(jià)飆升的全球科技股漲幅過(guò)大，面臨回調風(fēng)險。這位基金經(jīng)理對近期處于階段高位的科技股持謹慎態(tài)度，主要押注的是利潤增長(cháng)強勁且穩定的國際型公司。

Kornitzer資本管理公司旗下基金Buffalo International Fund的基金經(jīng)理 Nicole Kornitzer表示，隨著(zhù)經(jīng)濟放緩風(fēng)險上升以及一些央行仍然堅持加息，投資者應該對看起來(lái)“非常昂貴”的科技行業(yè)持非常謹慎的態(tài)度，“隨著(zhù)估值變得更高，我們將考慮削減科技股配置敞口?！盞ornitzer表示。

Kornitzer管理的基金主要投資于非美股標的，管理著(zhù)約6億美元的資金，她推薦配置那些能夠在經(jīng)濟低迷時(shí)期生存下來(lái)的公司，包括全球企業(yè)軟件制造商SAP SE(SAP.US)、設計系統提供商Dassault Systemes SE和測量技術(shù)公司Hexagon AB。她還強調道，醫療保健公司具備投資吸引力，因為該行業(yè)對經(jīng)濟周期的適應能力非常強勁。

(資料圖)

全球科技股今年出現反彈，部分原因是市場(chǎng)對加息預期降溫，降息預期升溫，尤其是在歐洲和美國銀行業(yè)出現動(dòng)蕩后，交易員們在3月預期美聯(lián)儲和歐洲央行不久后將暫停加息。

全球科技股風(fēng)向標——納斯達克100指數自今年以來(lái)的漲幅超過(guò)20%，于3月底邁入“技術(shù)性牛市”。此外，歐洲的科技股同樣是該地區2023年表現最好的板塊之一。斯托克600歐洲科技指數(Stoxx Europe 600 Technology Index)的預期市盈率達到24倍，高于19.4倍這一歷史平均水平。

歐洲科技股估值高于平均水平

但是Kornitzer表示，"我們仍對科技股持謹慎態(tài)度，經(jīng)濟衰退仍有可能到來(lái)?！彼a充稱(chēng)，美國幾家地區性銀行的倒閉以及瑞銀集團收購瑞士信貸集團等銀行業(yè)危機可能會(huì )導致經(jīng)濟放緩?！耙词墙?jīng)濟陷入低迷，要么是歐佩克+原油減產(chǎn)的刺激下，全球通脹繼續走強，美聯(lián)儲和歐洲央行不得不繼續加息?？傊?，未來(lái)不會(huì )一帆風(fēng)順?！?/p>

近日，華爾街知名大空頭——摩根士丹利首席策略師邁克爾·威爾遜 (Michael Wilson)警告稱(chēng)，科技股超過(guò)20%的漲勢是不可持續的，該行業(yè)將重回谷底。他指出：“我們建議等待大盤(pán)持續的低點(diǎn)，然后再對科技股進(jìn)行買(mǎi)入?？萍夹袠I(yè)通常會(huì )在低谷后迎來(lái)一段時(shí)間強勁的表現——為該行業(yè)周期性表現中相對有利的時(shí)期?！?/p>

科技公司的相對表現接近歷史峰值——威爾遜表示，投資者應在購買(mǎi)科技股之前等待機會(huì )

摩根大通策略師表示，科技股“可能不再是進(jìn)行結構性布局的優(yōu)質(zhì)投資標的?！?由于盈利風(fēng)險、缺乏吸引力的估值和長(cháng)期背景下非常高的價(jià)格相對性，該行業(yè)跑贏(yíng)大盤(pán)的強勁表現或將終止，摩根大通策略師對科技行業(yè)保持中立態(tài)度。

根據機構匯編的統計數據，規模6.11億美元的Buffalo International Fund今年迄今的回報率約為13%，超過(guò)88%的同行?；鶞实母粫r(shí)環(huán)球(不含美國)指數(FTSE All-World ex US Index)同期僅僅上漲約6%。該基金持有總部位于美國以外國家以及持有各區間市值的公司，大約70-90個(gè)配置標的。

在其他投資機會(huì )方面，基金經(jīng)理Kornitzer表示，醫療保健類(lèi)標的具備吸引力。她管理的基金持有的醫療保健類(lèi)股票最多，其次是專(zhuān)業(yè)技術(shù)、工業(yè)和金融類(lèi)股。她表示:“在經(jīng)濟低迷時(shí)期，醫療保健仍有很多優(yōu)勢，因為醫療保健支出往往相對經(jīng)濟周期具有很強的彈性?！卑⑺估?AZN.US)、羅氏(RHHBY.US)和默沙東(MRK.US)都是該基金在醫療保健領(lǐng)域的重要持股。

Kornitzer還表示，近期青睞路易威登(LVMH)和開(kāi)云集團(Kering SA)等奢侈品巨頭，“不過(guò)這些股票的價(jià)格并不便宜，它們擁有眾多的全球品牌，以許多不同的方式吸引消費者，而且有能力在經(jīng)濟低迷時(shí)可以大幅削減成本?！盞ornitzer表示。

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