綠竹生物-B(02480)是一家致力于開(kāi)發(fā)創(chuàng )新型人類(lèi)疫苗和治療性生物制劑，以預防和控制傳染性疾病，并治療癌癥和自身免疫性疾病的生物技術(shù)公司。

招股日期︰4月25日至28日

【資料圖】

上市日期︰5月8日

獨家保薦人︰中金

收款行︰中銀香港

發(fā)售1，038.6萬(wàn)股H股，約90%配售，約10%公開(kāi)發(fā)售，另有約15%超額配股權。

每股招股價(jià)為32.8元至41.65元，集資最多約4.3億元，佔總市值約5.13%，上市開(kāi)支約9，000萬(wàn)人民幣。

按每手200股，入場(chǎng)費8414元。

以上限價(jià)41.65元計算，市值約84.32億元

截至22年底 ，平均資產(chǎn)凈值約9.37億人民幣。

公開(kāi)發(fā)售分為甲組(500萬(wàn)或以下申請人)、乙組(500萬(wàn)以上申請人)。

業(yè)務(wù)︰

于往績(jì)記錄期間及直至最后實(shí)際可行日期，公司并無(wú)產(chǎn)生任何收入，乃于往績(jì)記錄期間前對外授權大部分過(guò)往開(kāi)發(fā)的候選產(chǎn)品，而公司于最后實(shí)際可行日期前尚未商業(yè)化任何候選產(chǎn)品。

21至22年研發(fā)開(kāi)支及行政開(kāi)支分別為1.03億人民幣、1.77億人民幣。

自2001年成立以來(lái)，公司專(zhuān)注于人類(lèi)醫學(xué)領(lǐng)域，并通過(guò)對免疫學(xué)和蛋白質(zhì)工程的理解，建立了技術(shù)平臺，可開(kāi)發(fā)效率優(yōu)良、高純度及穩定性有所改善的重組疫苗及抗體在研產(chǎn)品。截至最后實(shí)際可行日期，產(chǎn)品管線(xiàn)包括叁款臨床階段的在研產(chǎn)品，包括核心產(chǎn)品LZ901，以及四款臨床前階段的在研產(chǎn)品。

截至同日，公司有與核心產(chǎn)品相關(guān)的兩項研發(fā)專(zhuān)利及七項待批準申請。核心產(chǎn)品的所有註冊專(zhuān)利及專(zhuān)利申請均與為保護核心產(chǎn)品而向九個(gè)不同司法權區呈交的同一組專(zhuān)利申索有關(guān)，此乃鑒于除中國及美國外，其他司法權區亦為L(cháng)Z901未來(lái)的目標市場(chǎng)或潛在市場(chǎng)。

公司的臨床階段在研產(chǎn)品包括一款候選疫苗LZ901，以及兩款候選抗體注射產(chǎn)品，包括K3和K193。其中LZ901是核心產(chǎn)品。公司的核心產(chǎn)品及其他在研產(chǎn)品均為內部開(kāi)發(fā)。公司的多項在研產(chǎn)品處于臨床試驗的早期階段，因而面臨更高的臨床試驗失敗風(fēng)險。此外，公司的在研疫苗針對的傳染病的消煺或根除以及替代疫苗或治療技術(shù)的可用性或會(huì )對銷(xiāo)售產(chǎn)生不利影響。

公司運作的商業(yè)模式專(zhuān)注于內部藥物發(fā)現、研究及開(kāi)發(fā)及商業(yè)化，以及對外授權優(yōu)質(zhì)平價(jià)的人類(lèi)疫苗及治療性生物制劑。公司由一個(gè)經(jīng)驗豐富的管理團隊領(lǐng)導，負責管理研發(fā)、生產(chǎn)和商業(yè)化。公司聯(lián)合創(chuàng )始人、執行董事、總經(jīng)理兼首席科學(xué)家孔健先生擁有超過(guò)33年的生物制藥經(jīng)驗，彼曾領(lǐng)導生物制品的科學(xué)研究，已開(kāi)發(fā)五種細菌疫苗。

在管理團隊的領(lǐng)導下，在具有強大執行力的研發(fā)團隊的支持下，公司已採取高效的方法來(lái)確定已被證實(shí)的目標，如在治療過(guò)程中產(chǎn)生效果的抗塬，以?xún)?yōu)化、轉化和開(kāi)發(fā)成在研產(chǎn)品，強化我們治療癌癥和自身免疫性疾病的產(chǎn)品組合。公司已建立了一個(gè)多元化及先進(jìn)的在研產(chǎn)品管線(xiàn)。公司期望繼續推進(jìn)我們的臨床階段及臨床前階段在研產(chǎn)品管線(xiàn)，并隨著(zhù)時(shí)間的推移開(kāi)發(fā)新的在研產(chǎn)品。

集資所得其中約58.2%用于核心產(chǎn)品LZ901的臨床開(kāi)發(fā)、制造及商業(yè)化，約22.1%用于K3的臨床開(kāi)發(fā)及制造，約16.1%用于珠海二期商業(yè)生產(chǎn)設施的建設，約3.6%用作營(yíng)運資金及其他一般公司用途。

首次公開(kāi)發(fā)售前進(jìn)行融資︰

于19年7月至22年6月曾進(jìn)行多輪融資，當時(shí)發(fā)售價(jià)較中間價(jià)折讓約84.4%至29.53%，并設12個(gè)月禁售期，其中前期投資者包括北京亦莊、建銀資本、晉江禎睿、珠海麗珠等。

基石投資者︰

引入嘉實(shí)基金作為基石投資者，認購約2，000萬(wàn)美元股份，按中間價(jià)計算，約占發(fā)售股份約40.6%，設6個(gè)月禁售期。

上市后主要股東架構︰

孔健先生及張琰平女士持股44.85% 前期投資者持股50.02%。

其他H股持有人持股5.13%。

簡(jiǎn)評︰

綠竹生物-B是一家致力于開(kāi)發(fā)創(chuàng )新型人類(lèi)疫苗和治療性生物制劑，以預防和控制傳染性疾病，并治療癌癥和自身免疫性疾病的生物技術(shù)公司。

以上限價(jià)41.65元計算，市值約84.32億元，綠竹生物作為仍在虧損的生物科技公司，收入非常視乎公司研發(fā)成果及藥物推出市面的效率，投資者宜注意相關(guān)風(fēng)險。

是次引入嘉實(shí)基金作為基石投資者，認購約2，000萬(wàn)美元股份，按中間價(jià)計算，約占發(fā)售股份約40.6%，設6個(gè)月禁售期。

本文由“信誠證券”供稿，作者：信誠證券分析師陳伯豪；智通財經(jīng)編輯：徐文強。

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