近日，市場(chǎng)研究機構集邦咨詢(xún)發(fā)布2023年5月上旬面板價(jià)格調研數據，除32吋電視面板外，65吋、55吋、43吋電視面板價(jià)格均進(jìn)一步上漲。其中，65吋電視面板價(jià)格自去年9月下旬觸底后漲幅達到31.13%。顯示器面板、筆記本面板價(jià)格則連月來(lái)維持不變。中泰證券表示，中長(cháng)期來(lái)看，由于不具備成本優(yōu)勢，韓系廠(chǎng)商產(chǎn)能加速退出，全球面板產(chǎn)能將進(jìn)一步向中國大陸轉移，國內面板廠(chǎng)商的話(huà)語(yǔ)權和定價(jià)權將進(jìn)一步增強，國內面板廠(chǎng)商京東方A和TCL科技議價(jià)能力將進(jìn)一步增長(cháng)，后續面板周期性可能會(huì )減弱。

根據集邦咨詢(xún)2023年5月上旬面板價(jià)格調研數據，電視面板價(jià)格延續上漲態(tài)勢。65吋電視面板均價(jià)為139美元，與4月下旬相比上漲6美元；55吋電視面板均價(jià)為99美元，上漲4美元；43吋電視面板均價(jià)為56美元，上漲1美元；32吋電視面板均價(jià)為31美元，與4月下旬持平。

(相關(guān)資料圖)

據了解，面板是周期性行業(yè)，但每一輪周期都不是簡(jiǎn)單的重復，在本輪周期中，面板行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。根據集邦咨詢(xún)數據，中國內地廠(chǎng)商在電視面板領(lǐng)域市占率達到約70%。行業(yè)大尺寸面板價(jià)格企穩反彈，得益于龍頭廠(chǎng)商對經(jīng)營(yíng)策略的調整，推動(dòng)行業(yè)供需達成均衡和健康狀態(tài)。業(yè)內多位分析人士表示：“電視面板價(jià)格有望在今年繼續反彈，廠(chǎng)商利潤情況有望顯著(zhù)改善?！?/p>

日前，多家市調機構發(fā)布的價(jià)格快報顯示，5月各尺寸液晶電視面板價(jià)格有望延續今年3月以來(lái)的漲勢。隨著(zhù)價(jià)格重回現金成本之上，面板廠(chǎng)業(yè)績(jì)有望迎來(lái)較大邊際改善。京東方A近日表示，進(jìn)入二季度，隨著(zhù)電視面板采購逐步恢復，液晶電視面板產(chǎn)線(xiàn)稼動(dòng)率預計持續緩慢恢復，“按需生產(chǎn)、動(dòng)態(tài)控產(chǎn)、健康發(fā)展”有望成為行業(yè)共識。

IDC資深分析師陳建助接受電話(huà)采訪(fǎng)時(shí)表示，雖然目前面板廠(chǎng)產(chǎn)能未滿(mǎn)載，但面板廠(chǎng)營(yíng)運比前兩個(gè)季度明顯好轉，4月電視面板報價(jià)已有32、43英寸等部分尺寸回到現金成本之上，預期5、6月55、65英寸較大尺寸電視面板也可望都回到現金成本之上。第三季度品牌商補庫存需求，可望帶動(dòng)面板市場(chǎng)增溫，不過(guò)2023年顯示面板出貨量預計仍不如2019年。

東海證券分析師周?chē)[宇表示：“隨著(zhù)國內液晶面板廠(chǎng)商控產(chǎn)控價(jià)戰略推進(jìn)，產(chǎn)能折舊逐漸完成，疊加我國消費逐漸復蘇，近期下游企業(yè)開(kāi)始備貨‘618’和下半年新品。電視面板行業(yè)庫存逐步恢復至健康水平，價(jià)格有望繼續反彈?！?/p>

價(jià)格方面，集邦咨詢(xún)表示電視各尺寸面板價(jià)格進(jìn)一步上漲，而其他產(chǎn)品的均價(jià)則維持不變。CINNO Research表示手機面板價(jià)格將在Q2止跌回穩。需求方面，DSCC表示面板采購復蘇，漲價(jià)仍有空間。友達董事長(cháng)彭雙浪表示預計今年P(guān)C面板出貨量約1.9億片，恢復正常需求。

華西證券認為，綜合面板各應用來(lái)看，隨著(zhù)面板采購開(kāi)始復蘇，需求大幅回暖，價(jià)格均已開(kāi)始上漲或即將反彈，且后續仍具較強上漲空間。綜合而言，面板價(jià)格已經(jīng)開(kāi)始復蘇回暖，需求已逐步恢復正常水平。

中泰證券表示，供給端方面，韓系廠(chǎng)商持續退出面板產(chǎn)能，國內廠(chǎng)商主導。短期來(lái)看，LCD面板廠(chǎng)商整體維持低稼動(dòng)率，庫存水位健康，已具備新一輪漲價(jià)周期開(kāi)啟條件；中長(cháng)期來(lái)看，由于不具備成本優(yōu)勢，韓系廠(chǎng)商產(chǎn)能加速退出，全球面板產(chǎn)能將進(jìn)一步向中國大陸轉移，目前大陸面板產(chǎn)能占比已超50%，國內面板廠(chǎng)商的話(huà)語(yǔ)權和定價(jià)權將進(jìn)一步增強，國內面板廠(chǎng)商京東方A和TCL科技議價(jià)能力將進(jìn)一步增長(cháng)，后續面板周期性可能會(huì )減弱。

相關(guān)概念股：

TCL電子(01070)：4月20日，TCL電子公布2023年一季度全球出貨量數據;TCL智屏全球出貨量555萬(wàn)臺，同比上升14.2%。得益于品牌影響力增強、國內渠道布局優(yōu)化及全球重點(diǎn)市場(chǎng)發(fā)力，中國市場(chǎng)、國際市場(chǎng)出貨量分別同比增長(cháng)11.2%及15.0%，智屏業(yè)務(wù)體現出強勁韌性。

京東方精電(00710)：京東方精電有限公司的核心業(yè)務(wù)主要是汽車(chē)顯示器和工業(yè)顯示器，BOEVx是京東方汽車(chē)顯示器業(yè)務(wù)的唯一銷(xiāo)售平臺。該公司在中國，韓國，日本，歐洲和美國等地經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，并與一些規模較大的一級客戶(hù)建立了戰略合作伙伴關(guān)系。

京東方A(000725.SZ)：2022年，京東方在、平板電腦、顯示器、電視等LCD五大主流應用出貨量依舊保持全球第一。在柔性AMOLED方面，2022年京東方基本完成柔性AMOLED的出貨量目標，且較去年實(shí)現3成以上的亮眼增長(cháng)，高端產(chǎn)品占比提升尤為顯著(zhù)，在車(chē)載、筆記本電腦等新應用領(lǐng)域實(shí)現量產(chǎn)突破，機柔性OLED出貨量全球占比增長(cháng)至20%。

信利國際(00732)：高品質(zhì)液晶顯示器及組件為公司主營(yíng)業(yè)務(wù)之一。

億都(國際控股)(00259)：公司是一家主要從事液晶顯示器及相關(guān)產(chǎn)品制造及銷(xiāo)售的香港投資控股公司。

關(guān)鍵詞：