恒生指數公司將于2023年5月12日宣布2023年第一季度之恒生指數系列檢討結果，恒生指數系列的成份股變動(dòng)將于6月5日生效。對于本次恒指季檢，中金公司研報指出，綜合統計數據顯示，追蹤旗艦指數的被動(dòng)資金規模大，合計約449.8億美元，因此潛在成分股變動(dòng)以及相應資金流向值得重點(diǎn)關(guān)注;并估算快手-W(01024)、蔚來(lái)-SW(09866)、理想汽車(chē)-W(02015)、太古地產(chǎn)(01972)、郵儲銀行(01658)等有可能成為被納入的潛在候選者。

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中金表示，與MSCI指數調整類(lèi)似，部分主動(dòng)型資金仍不排除會(huì )根據調整公布結果采取一定的套利操作，但被動(dòng)資金為了最大程度上減少追蹤誤差將選擇在生效前一個(gè)交易日(即6月2日)調倉。屆時(shí)相關(guān)股票成交會(huì )出現遠大于平時(shí)的“異常放量”情形，特別是在尾盤(pán)。

從歷史行情上看，港股通名單的最新調整會(huì )引起相關(guān)股票劇烈波動(dòng)。比如，2022年9月5日，港股通調整名單正式生效，被調入的香港航天科技盤(pán)中一度漲超100%，與此同時(shí)，被調出的久泰邦達能源、天立國際控股等大跌，跌幅均在20%以上。

分析人士指出，成份股調整后，由于不少港股股票本身流動(dòng)性不足，部分主動(dòng)型資金不排除會(huì )根據調整公布結果采取一定的套利操作，同時(shí)，部分被動(dòng)資金為了最大程度上減少追蹤誤差也將進(jìn)行調倉，從而引起股價(jià)大幅波動(dòng)。

而對于此次恒指季檢，中金估算，快手-W、京東健康、蔚來(lái)-SW、理想汽車(chē)-W、攜程-S、太古地產(chǎn)、郵儲銀行、京東物流等排在恒生指數順位前列，有可能成為被納入的潛在候選者。

另外，據LiveReport大數據，截至2023年5月2日，有12只股票有可能獲新納入港股通。在5月12日的季度檢討中，有望獲納入恒生綜合指數成分股的標的是粉筆(02469)。若納入，則該公司有望于6月5日進(jìn)入港股通。

而在8月底的定期檢討中，有望獲納入恒生綜合指數成分股的標的包括珍酒李渡(06979)、融創(chuàng )中國(01918)、友聯(lián)國際教育租賃(01563)、特海國際(09658)、MOG HOLDINGS(01942)、京基金融國際(01468)、九方財富(09636)、達勢股份(01405)、大家樂(lè )集團(00341)、中廣核礦業(yè)(01164)、美麗田園醫療健康(02373)。

外國公司或將加入恒生指數

值得注意的是，香港金融市場(chǎng)近年來(lái)對外國公司愈趨重視。2023年4月26日，恒生指數公司向市場(chǎng)咨詢(xún)建議，允許外國公司加入恒生指數，并檢討恒生指數的七個(gè)行業(yè)分類(lèi)和“香港”本地成分股數量。恒指公司稱(chēng)，允許外國公司加入恒生指數，使其代表整個(gè)香港股市，而不僅僅代表香港上市的大中華公司。

同時(shí)，恒指公司建議取消香港成份股25家的上限要求，并保留現有的七個(gè)行業(yè)分類(lèi)(金融業(yè)、信息科技業(yè)、地產(chǎn)建筑業(yè)、醫療保健業(yè)、非必需性消費和必需性消費、電訊業(yè)和公用事業(yè)，以及能源業(yè)、原材料業(yè)、工業(yè)和綜合企業(yè))。

截至3月底，在527只恒生綜合指數成分股中，只有6家公司屬于外國公司，權重總計為0.5%，分別為普拉達(01913)、俄鋁(00486)、兗煤澳大利亞(03668)、新秀麗(01910)、歐舒丹(00973)及金界控股(03918)。其中市值最大的是PRADA普拉達，截至發(fā)稿時(shí)普拉達的市值為1408.63億港元。

有業(yè)內人士認為，機構投資者指數基金需要追蹤指數編制來(lái)配置股票，這些公司被納入恒指后，由于大量被動(dòng)資金的配置，股價(jià)的穩定性也會(huì )更強。

華泰證券表示，獲得納入恒生系列指數的公司，流動(dòng)性將有機會(huì )顯著(zhù)增強，利于公司直接受到被動(dòng)資金與主動(dòng)資金加持。同時(shí)恒生綜指的變動(dòng)將導致港股通名單的變動(dòng)，公司有望獲得北水投資。

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