5月23日，光伏股早盤(pán)普漲，截至收盤(pán)，福萊特玻璃(06865)漲6.54%，信義光能(00968)、協(xié)鑫科技(03800)跟漲。消息面上，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )統計數據顯示，自3月初起，硅料價(jià)格便步入下行通道，截至5月17日，跌幅達40%。天風(fēng)證券表示，行業(yè)供需格局優(yōu)化，成本進(jìn)入下行通道。下半年裝機旺季，及集中式提升帶來(lái)的結構性變化，疊加成本進(jìn)入下行通道，盈利能力有望大幅提升?？梢灶A見(jiàn)，隨著(zhù)光伏行業(yè)持續高景氣，光伏玻璃市場(chǎng)還有很大的發(fā)展空間。

硅業(yè)分會(huì )5月17日發(fā)布的數據顯示，硅料(單晶致密料)成交均價(jià)為14.27萬(wàn)元/噸，進(jìn)入15萬(wàn)元/噸以下區間，周環(huán)比降幅為9.63%，與3月1日成交均價(jià)23.74萬(wàn)元/噸相比，跌幅達40%。硅業(yè)分會(huì )表示，由于硅片企業(yè)從5月下旬開(kāi)始有部分減產(chǎn)計劃，從國內供應(包括進(jìn)口)和需求角度看，5月硅料庫存將有所增加，且大多集中在一線(xiàn)企業(yè)中，預計短期內硅料價(jià)格仍將維持跌勢。

(相關(guān)資料圖)

有業(yè)內人士表示，隨著(zhù)光伏供應鏈價(jià)格不斷下跌，今年光伏裝機規?；虺鲱A期其中分布式光伏可能是突圍的亮點(diǎn)。國家能源局近日發(fā)布的數據顯示，1-4月，全國光伏新增發(fā)電裝機容量48.31GW，較上年同期增加31.43GW，同比增速達186.21%。4月的新增裝機容量規模為14.65GW，同比增長(cháng)299.18%。

在今天開(kāi)幕的SNEC第十六屆(2023)國際太陽(yáng)能光伏與智慧能源(上海)大會(huì )上，天合光能董事長(cháng)高紀凡認為，到2035年，光伏新增裝機量將是2022年的5倍。中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )理事長(cháng)、陽(yáng)光電源董事長(cháng)曹仁賢表示，隨著(zhù)傳統能源的枯竭和價(jià)格的持續上升，光伏發(fā)電將很快成為最具經(jīng)濟性的電力形式。中國光伏行業(yè)繼續保持高速增長(cháng)態(tài)勢。今年第一季度，全國實(shí)現新增裝機33吉瓦，相當于去年上半年新增裝機的總和。預計2023年，我國光伏累計裝機將首次超過(guò)水電，成為第一非化石能源發(fā)電來(lái)源。

光伏組件強勁的需求也推動(dòng)光伏玻璃庫存快速消化。華泰證券此前發(fā)布研報指出，截至4月13日，光伏玻璃生產(chǎn)企業(yè)庫存周轉天數較3月初回落8天至20.9天。

此外，旗濱集團董事長(cháng)何文進(jìn)近期表示，3月份后房地產(chǎn)需求回暖跡象初顯，玻璃市場(chǎng)需求表現較好，庫存削減較快，玻璃產(chǎn)品價(jià)格上升，行業(yè)利潤水平明顯改善。

中泰證券最新研報表示，2023Q1玻璃量穩價(jià)增，成本高位下盈利磨底，供需格局優(yōu)化后庫存快速去化，價(jià)格提振下企業(yè)盈利修復在途。2022年供需偏寬松下行業(yè)企業(yè)增收不增利，2023Q1價(jià)格環(huán)比下行疊加成本壓力，行業(yè)企業(yè)收入/歸母凈利同比+45.6%/+3.6%。上游成本釋放有利裝機向好，光伏玻璃價(jià)格周期底部仍具向上彈性。

天風(fēng)證券表示，行業(yè)供需格局優(yōu)化，成本進(jìn)入下行通道。下半年裝機旺季，及集中式提升帶來(lái)的結構性變化，疊加成本進(jìn)入下行通道，盈利能力有望大幅提升。頭部企業(yè)點(diǎn)火節奏明確，成本壁壘不斷夯實(shí)。目前盈利能力上升通道，短期博弈政策預期，關(guān)注H股福萊特玻璃、信義光能。

相關(guān)概念股：

福萊特玻璃(06865)：隨著(zhù)硅片大型化和雙玻組件加速滲透的趨勢，薄型光伏玻璃使用占比持續提升，目前公司薄型玻璃銷(xiāo)售比例在40-50%間，未來(lái)有望提升至70-80%，由于薄型玻璃毛利率更高，在這一趨勢下公司盈利能力將有望持續提升。

信義光能(00968)：按2022年產(chǎn)能來(lái)看，信義光能以25%的市場(chǎng)份額在行業(yè)內形成了絕對領(lǐng)先優(yōu)勢。2023年，公司規劃新增產(chǎn)能7000噸，年有效熔化量同比增長(cháng)50.5%。

福耀玻璃(03606)：公司開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特種優(yōu)質(zhì)浮法玻璃，包括超薄玻璃、薄玻璃、透明玻璃、著(zhù)色彩色玻璃。2023年Q1，公司實(shí)現營(yíng)收70.52 億元，同比+7.71%，歸母凈利潤9.15 億元，同比+4.97%，業(yè)績(jì)略超預期。

凱盛新能(01108)：公司主要產(chǎn)品為超薄電子玻璃基板、光伏玻璃及深加工產(chǎn)品。

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