花旗集團的策略師團隊將美股整體評級調高至“中性”，同時(shí)將美股科技股的廣泛評級調高至“增持”，主要因圍繞人工智能技術(shù)的投資狂潮(AI hype)將進(jìn)一步提振美股，以及預期美聯(lián)儲加息周期將結束，美國經(jīng)濟增長(cháng)速度與歐洲等地相比更具有彈性。

花旗集團全球資產(chǎn)配置團隊的策略師德克?威勒(Dirk Willer)等人在一份報告中表示，美國股市正受到押注人工智能的狂熱投資情緒的大力推動(dòng)，因為科技巨頭們在美國股市基準股指——標普500指數的較高權重，以及投資者配置敞口很高。一旦美聯(lián)儲結束緊縮周期，人工智能(AI)這一投資主題將幫助美股科技股，以及美國整體股市跑贏(yíng)其他國家和地區的股市。

花旗的策略師們表示:“盡管人工智能相關(guān)股票的價(jià)格走勢顯然是極端的，尤其是在貨幣化實(shí)際用例仍處于未來(lái)式的階段、進(jìn)入門(mén)檻也不太高的時(shí)候，但我們仍然認為，在人工智能發(fā)展到足以讓人失望的程度之前，現在就放棄這種牛市趨勢還為時(shí)過(guò)早?！?/strong>

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科技股今年跑贏(yíng)大盤(pán)——以科技股為主的納斯達克指數上周觸及超買(mǎi)區域

今年以來(lái)，美國股市的超強復蘇是由少數幾家科技巨頭所引領(lǐng)，因為投資者轉向了盈利潛力強勁且涉足人工智能技術(shù)的大型科技公司。納斯達克100指數(Nasdaq 100 Index)上漲27%，是全球表現最好的基準指數之一，并將創(chuàng )下1998年以來(lái)的上半年最佳開(kāi)局紀錄。從更廣泛的指數來(lái)看，歐洲斯托克600指數和標普500指數都上漲了8%左右。

GPU芯片巨頭英偉達(NVDA.US)股價(jià)周四飆升至歷史新高，市值接近1萬(wàn)億美元，主要邏輯在于全球企業(yè)對其AI用途的GPU芯片需求激增。

最新業(yè)績(jì)指引顯示，展望未來(lái)英偉達預計第二財季營(yíng)收將達到110億美元左右，較市場(chǎng)預期的71.8億美元高53%。這一極度積極的展望表明，英偉達從全球企業(yè)布局AI的熱潮中獲得的利益遠超人們預期。英偉達生產(chǎn)極度復雜的人工智能計算任務(wù)所需的GPU芯片，可謂火爆全球的ChatGPT所需的最重要底層硬件。

花旗打響華爾街“空翻多”前奏，會(huì )有更多大行跟上節奏嗎?

目前有跡象顯示，華爾街的股票策略師和基金經(jīng)理對美國股市的態(tài)度，已經(jīng)由悲觀(guān)地認為2023年將毫無(wú)起色甚至跌至歷史新低，轉變?yōu)閾腻e過(guò)潛在的反彈以及牛市開(kāi)端。

除了上調美股科技股至至“增持”，花旗的策略師們還將歐洲股市下調至“減持”，將中國股市調整至“中性”。由于防御性的特點(diǎn)和便宜的估值水平，花旗仍然堅持增持英國股票。

值得注意的，花旗的策略師們曾在去年12月初轉為看空美股，他們將美股的評級大幅下調至“減持”，同時(shí)在當時(shí)把歐洲股市調高至“中性”。

在周五的報告中，他們解釋稱(chēng)，由于擔心經(jīng)濟衰退來(lái)臨，他們一直在減持美國股票，因為股市通常在衰退期間見(jiàn)底，而不是在衰退之前。但花旗的策略師和經(jīng)濟學(xué)家們目前預計，美國經(jīng)濟衰退至少要到第四季度可能才會(huì )開(kāi)始，而且衰退的風(fēng)險還有可能進(jìn)一步推遲。

花旗的策略師們在報告中寫(xiě)道:“我們必須承認，有些投資者期待已久的經(jīng)濟衰退仍然沒(méi)有離我們太近，而預期中的信貸緊縮——3月份銀行業(yè)動(dòng)蕩的后果——迄今也沒(méi)有以非常重大的實(shí)質(zhì)形式出現?！?/strong>

不過(guò)，知名大空頭——摩根士丹利的首席股票策略師威爾遜(Mike Wilson)，以及有著(zhù)“華爾街最準分析師”之稱(chēng)的美國銀行策略師哈特內特(Michael Hartnett)目前仍看空美股，投資者們也在密切關(guān)注他們對于美股的態(tài)度會(huì )否發(fā)生實(shí)質(zhì)性轉變。

然而，威爾遜的同事對于美股的態(tài)度已發(fā)生根本性改變。來(lái)自摩根士丹利投資管理部門(mén)的高級投資組合經(jīng)理Andrew Slimmon昨日在接受電話(huà)采訪(fǎng)時(shí)表示，他最近認為標普500指數12月將在4,200點(diǎn)附近觸頂的觀(guān)點(diǎn)現在太低了，隨著(zhù)市場(chǎng)對2024年盈利復蘇的預期以及投資者的“懼怕錯失投資機會(huì )(FOMO)”的心態(tài)開(kāi)始顯現，美國基準股指標普500指數可能在今年年底反彈至4600點(diǎn)。

“華爾街最準分析師”哈特內特的同事——來(lái)自美國銀行的股票策略師Savita Subramanian也將其對標普500指數的年終目標價(jià)從4,000點(diǎn)上調至4,300點(diǎn)，區間為3,900 - 4,600點(diǎn)。

盡管自3月份以來(lái)市場(chǎng)波動(dòng)較大，但今年以來(lái)，美國股市仍然頂住了一系列不利因素的沖擊，如從加息到美國銀行業(yè)劇烈動(dòng)蕩，再到即將到來(lái)的經(jīng)濟衰退。盡管如此，標普500指數在2023年仍上漲了8%以上，而以美股科技股為主的“全球科技股風(fēng)向”——標納斯達克100指數更是強勢上漲了27%。