上周五費城半導體指數收漲6.81%，美國芯片制造商邁威爾科技(MRVL.US)在周四盤(pán)后發(fā)布的財報中提到“預期2024年業(yè)績(jì)翻一番，2025年再翻一番”。受此消息影響，邁威爾科技周五收漲32.42%，市值飆升近140億美元。其他股方面，英偉達(NVDA.US)漲逾2%，美國超微公司(AMD.US)漲逾5%。

邁威爾科技首席執行官Matt Murphy表示，預期二季度和下半年度營(yíng)收將加速增長(cháng)，已開(kāi)始重新評估人工智能的“巨大”商業(yè)潛力。

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Matt Murphy指出，人工智能已成為邁威爾科技的關(guān)鍵成長(cháng)動(dòng)能，邁威爾科技預估2024會(huì )計年度人工智能相關(guān)產(chǎn)品營(yíng)收至少較2023年度呈現倍增、并在未來(lái)幾年持續迅速成長(cháng)。

值得一提的是，此前一天，英偉達業(yè)績(jì)飆升市場(chǎng)狂歡，盤(pán)后收漲近25%，這家芯片制造商的市值當天增加了近三分之一，收盤(pán)時(shí)市值接近1萬(wàn)億美元大關(guān)。英偉達首席執行官黃仁勛認為，OpenAI的ChatGPT等語(yǔ)言生成式工具和其他人工智能應用的崛起正在推動(dòng)對計算能力的需求。

在業(yè)績(jì)電話(huà)會(huì )上，英偉達向分析師表示，眾多云公司競相部署AI芯片。個(gè)人電腦(PC)的圖形處理單元(GPU)終端需求一季度“穩固”。業(yè)績(jì)增長(cháng)正來(lái)自數據中心業(yè)務(wù)。公司鎖定了數據中心芯片的大幅增長(cháng)，計劃下半年大幅增加供應。

據不完全統計，目前中國至少有30家公司和機構正在訓練人工智能大模型。除了已經(jīng)公布相關(guān)聊天機器人產(chǎn)品的百度、阿里巴巴、商湯等公司之外，科大訊飛正式對外發(fā)布訊飛星火認知大模型。這也意味著(zhù)，未來(lái)企業(yè)對于人工智能服務(wù)器的需求和網(wǎng)絡(luò )基礎設施支出將會(huì )繼續增加。

算力是AI芯片底層土壤，據IDC數據，未來(lái)5年我國智能算力規模CAGR將達52.3%。而AI芯片中，GPU占據著(zhù)主要市場(chǎng)規模。2022年國內人工智能芯片市場(chǎng)中，GPU芯片所占市場(chǎng)份額達89.0%。

未來(lái)AI應用的落地離不開(kāi)龐大算力的支撐，也將推動(dòng)算力產(chǎn)業(yè)鏈快速增長(cháng)。IDC指出，2021年中國AI投資規模超100億美元，預計2026年有望達到267億美元，全球占比約8.9%，排名第二，其中AI底層硬件市場(chǎng)占比將超過(guò)AI總投資規模的半數。

鵬華基金王璐指出，大模型為代表的AI新時(shí)代，算力就是核心競爭力。而AI芯片是針對人工智能算法進(jìn)行特殊加速設計的芯片，經(jīng)常被稱(chēng)為AI加速器或計算卡，它是AI的算力基礎。ChatGPT有著(zhù)大量復雜計算需求的AI模型，像GPU、FPGA、ASIC等AI芯片專(zhuān)門(mén)用于處理這些計算任務(wù)，是不可或缺的底層硬件。

除了算力芯片，AI同時(shí)也拉動(dòng)了存力芯片的需求。AI高性能計算會(huì )對存儲帶來(lái)高性能、低時(shí)延的產(chǎn)品需求；云計算、邊緣計算、AI大模型對數據分析的需求，會(huì )要求網(wǎng)絡(luò )端配置大容量的DRAM資源去訓練。

王璐表示，由于數據中心占據整個(gè)半導體市場(chǎng)35%左右的下游需求，AI數據計算需求提升也有望加速推動(dòng)整個(gè)半導體領(lǐng)域供需反轉，帶來(lái)全產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會(huì )。

中金證券稱(chēng)，隨著(zhù)參數量及訓練數據集的大幅增加，AI大模型對于算力的需求高速增長(cháng)。對于多個(gè)AI加速卡組成的算力系統而言，更高效的模型迭代一方面需要更高的單顆AI芯片算力，同時(shí)也對存儲器的容量及帶寬提出了更嚴苛的要求。同時(shí)近期該機構也觀(guān)察到Samsung、SK Hynix、Micron等存儲大廠(chǎng)宣布減產(chǎn)等事件，認為隨著(zhù)需求側的AIGC等應用創(chuàng )新以及供給側的全球產(chǎn)能逐步出清，存儲行業(yè)供需關(guān)系有望改善。

中泰證券研究所副所長(cháng)兼電子行業(yè)首席分析師王芳認為，ChatGPT的發(fā)展對以GPU為代表的AI芯片需求巨大。算力是ChatGPT運行的關(guān)鍵，就目前來(lái)看，ChatGPT的訓練模型中至少導入有1萬(wàn)顆英偉達的GPU，推理部分使用微軟的Azure云服務(wù)，也需要GPU進(jìn)行運作，這都將對GPU的需求產(chǎn)生刺激。在這個(gè)需求增長(cháng)過(guò)程中，Chiplet(芯粒)或有可能成為國內半導體芯片企業(yè)的破局方向之一。

相關(guān)概念股：

中芯國際(00981)：中芯國際近期接受投資者調研時(shí)表示，二季度，公司收入和產(chǎn)能利用率預計有所恢復，急單主要是來(lái)自12英寸特別是40納米和28納米的新產(chǎn)品。40納米和28納米已恢復到滿(mǎn)載，復蘇的領(lǐng)域包括DDIC，攝像頭、LED驅動(dòng)芯片等。

華虹半導體(01347)：一季報顯示，公司一季度實(shí)現營(yíng)收6.31億美元，同比增長(cháng)6.1%，環(huán)比持平；母公司擁有人應占利潤1.52億美元，同比增長(cháng)47.9%，環(huán)比下降4.3%；毛利率32.1%，同比上升5.2個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降6.1個(gè)百分點(diǎn)。一季報顯示，華虹半導體本季度末月產(chǎn)能32.4萬(wàn)片8英寸等值晶圓，總體產(chǎn)能利用率為103.5%。

上海復旦(01385)：作為國內芯片設計企業(yè)中產(chǎn)品線(xiàn)較廣的企業(yè)，公司的業(yè)務(wù)囊括了安全與識別芯片、非揮發(fā)存儲器、智能電表芯片、現場(chǎng)可編程門(mén)陣列(FPGA)四大類(lèi)產(chǎn)品線(xiàn)。此外，公司通過(guò)控股子公司華嶺股份為客戶(hù)提供芯片測試服務(wù)。

ASM太平洋(00522)：公司是全球首個(gè)為半導體封裝及電子產(chǎn)品生產(chǎn)的所有工藝步驟提供技術(shù)和解決方案的設備制造商，包括從半導體封裝材料和后段(芯片集成、焊接、封裝)到SMT工藝。

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