國盛證券發(fā)布研究報告稱(chēng)，隨著(zhù)AI催化下算力需求加速走向多樣化，單一的云端算力無(wú)法滿(mǎn)足所有需求，算力正在走向泛化，走向“云邊端”梯度分布的格局。未來(lái)，物聯(lián)網(wǎng)模組將承載高通的邊緣算力，為全世界開(kāi)發(fā)者帶來(lái)易用，高性?xún)r(jià)比的終端計算能力，賦能萬(wàn)物AI互聯(lián)，真正成就AIOT時(shí)代。該行建議積極關(guān)注邊緣計算概念下的投資機會(huì )。

國盛證券主要觀(guān)點(diǎn)如下：

【資料圖】

AI算力巨頭劍指數據通信

在Computex 2023上，英偉達CEO黃仁勛發(fā)布一系列新芯片、新架構超算、交換機及AI在垂直行業(yè)的應用進(jìn)展。通過(guò)深入研究，我們得出新架構GH200中，每塊Grace Hopper芯片需要9只800G速率光模塊，光模塊用量彈性達到9倍；同時(shí)，發(fā)布會(huì )指出，一套GH200中需要用150英里（241芯公里）的光纖，光通信需求彈性空間可觀(guān)。

比數字更重要的是什么？GH200使用和H100完全相同的計算核心，但是通過(guò)加強了通信、存儲等部分，在同樣的GPU的芯片上實(shí)現了2-6倍的性能。集群通信能力成為木桶效應最需要關(guān)注的一塊“板”，是決定算力高低的最重要因素，我們認為，在相同代際的GPU芯片場(chǎng)景下，網(wǎng)絡(luò )通信能力和算力芯片本身同等重要。

移動(dòng)通信霸主發(fā)力邊緣計算

高通近日宣布正在由通信公司過(guò)渡到邊緣計算公司（edge company），隨著(zhù)AI催化下算力需求加速走向多樣化，單一的云端算力無(wú)法滿(mǎn)足所有需求，算力正在走向泛化，走向“云邊端”梯度分布的格局。為什么說(shuō)邊緣計算有望成就高通的“算力夢(mèng)”？過(guò)去，通信模組是高通向全球智能終端輸出通信能力的主要載體，未來(lái)，物聯(lián)網(wǎng)模組將承載高通的邊緣算力，為全世界開(kāi)發(fā)者帶來(lái)易用，高性?xún)r(jià)比的終端計算能力，賦能萬(wàn)物AI互聯(lián)，真正成就AIOT時(shí)代。硬件龍頭已經(jīng)在構建“混合AI”的藍圖，建議積極關(guān)注邊緣計算概念下的投資機會(huì )。

Trend Force預計2023年AI服務(wù)器需求火爆，有望實(shí)現年增38.4%。

2022-2026年AI服務(wù)器出貨量年復合增長(cháng)率預計可達22%，而AI芯片2023年出貨量預計將增長(cháng)46%。英偉達GPU已成為AI服務(wù)器所搭載芯片的主流，市占率約60-70%。

算力——

光通信：中際旭創(chuàng )、新易盛、天孚通信、太辰光、德科立、聯(lián)特科技、華工科技、源杰科技、劍橋科技。

邊緣算力芯片：瑞芯微、全志科技、晶晨股份、翱捷科技、樂(lè )鑫科技。

邊緣算力承載平臺：美格智能、廣和通、移遠通信、初靈信息、龍宇股份、網(wǎng)宿科技。

算力上游：工業(yè)富聯(lián)、寒武紀、震有科技。

服務(wù)器&交換機：中興通訊、紫光股份、銳捷網(wǎng)絡(luò )。

云算力：光環(huán)新網(wǎng)、奧飛數據、數據港、潤澤科技、科華數據。

數據要素——

運營(yíng)商：中國電信、中國移動(dòng)、中國聯(lián)通。

數據可視化：浩瀚深度、恒為科技、中新賽克。

BOSS系統：亞信科技、天源迪科、東方國信。

風(fēng)險提示：AI發(fā)展不及預期，算力需求不及預期。

關(guān)鍵詞：