當談及特斯拉(TSLA.US)，投資者首先會(huì )想到的自然是其電動(dòng)汽車(chē)。這個(gè)由首席執行官馬斯克領(lǐng)導的公司2022年在全球銷(xiāo)售了超過(guò)130萬(wàn)輛汽車(chē)，并計劃在2023年銷(xiāo)售至少180萬(wàn)輛。此外，該公司新產(chǎn)品Cybertruck電動(dòng)皮卡還計劃于今年晚些時(shí)候交付。

(資料圖)

然而，特斯拉低調而無(wú)處不在(如今已覆蓋北美、亞洲、歐洲和中東的大部分地區)的超級充電站網(wǎng)絡(luò )，可能才是其最精明、最具戰略意義的產(chǎn)品。特斯拉在美國的電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)售中占據主導地位，同時(shí)，該公司也在征服可靠的快速充電市場(chǎng)。根據該公司提交的文件，截至第一季度末，該公司在全球擁有近5000個(gè)充電站和超過(guò)45000個(gè)充電樁或連接器。

在今年早些時(shí)候，特斯拉通過(guò)“Magic Dock”計劃在美國開(kāi)放超充網(wǎng)絡(luò )。而在最近幾周，特斯拉最大的兩個(gè)競爭對手福特汽車(chē)(F.US)和通用汽車(chē)(GM.US)宣布，他們將與特斯拉在充電方面展開(kāi)合作。兩家公司的車(chē)主可從2024年初開(kāi)始通過(guò)特斯拉制造的適配器在北美使用超過(guò)1.2萬(wàn)個(gè)超級充電站。而到2025年，特斯拉獨特的充電接口將被安裝到福特和通用的電動(dòng)汽車(chē)上。這對于特斯拉來(lái)說(shuō)，將是另一種提供持續收入來(lái)源的方式。根據Piper Sandler的數據，到2030年，特斯拉可能從福特和通用的充電協(xié)議中獲得高達30億美元的收入。

通用汽車(chē)首席執行官Mary Barra周四在推特上與馬斯克一起宣布了公司的新合作伙伴關(guān)系。她表示：“這不僅有助于我們的客戶(hù)更無(wú)縫地過(guò)渡到電動(dòng)汽車(chē)，還有助于推動(dòng)行業(yè)朝著(zhù)單一的北美充電標準發(fā)展?！?/p>

“我們不希望特斯拉超級充電站網(wǎng)絡(luò )像一個(gè)有圍墻的花園，”馬斯克在與福特首席執行官Jim Farley的連線(xiàn)中表示，“我們希望總體上支持電氣化和可持續交通?！?/p>

得益于有關(guān)充電方面的協(xié)議，特斯拉股價(jià)近日大幅上漲，截至上周五收盤(pán)，該股已經(jīng)連續11個(gè)交易日上漲，創(chuàng )下了有史以來(lái)最長(cháng)的連續上漲紀錄。自5月24日進(jìn)入上漲通道以來(lái)，特斯拉目前的股價(jià)大約上漲了接近四成。

持續壯大的超充網(wǎng)絡(luò )

2012年9月，馬斯克發(fā)布了特斯拉的首批6臺超級充電樁。11年后，該公司決定投資數十億美元，擁有并運營(yíng)自己的充電網(wǎng)絡(luò )，這使其在美國獲得了相對于汽車(chē)和充電行業(yè)競爭對手的強大優(yōu)勢。根據BloombergNEF(BNEF)的數據顯示，特斯拉是美國最大的超級充電樁安裝商，占2022年安裝量的71%。

雖然，美國充電行業(yè)不乏有像Electrify America、EVgo(EVGO.US)和ChargePoint(CHPT.US)這樣的精英企業(yè)，但在不少人看來(lái)，他們并不像特斯拉那么可靠。Center for Sustainable Energy高級主任John Gartner表示：“福特和通用汽車(chē)與特斯拉的合作強化了一個(gè)信息，即其他充電提供商的可靠性仍然存在問(wèn)題。特斯拉的與眾不同之處在于可靠性。特斯拉進(jìn)行了投資：他們既是汽車(chē)制造商，也是充電網(wǎng)絡(luò )運營(yíng)商，他們的客戶(hù)是一體的。迄今為止，還沒(méi)有哪家公司像特斯拉這樣大膽、全面、高質(zhì)量地做到這一點(diǎn)?！?/p>

此外，美國充電基礎設施事實(shí)上依然匱乏，這令特斯拉開(kāi)放充電網(wǎng)絡(luò )更具戰略意義。BNEF曾在6月8日發(fā)布的最新《2023年電動(dòng)汽車(chē)展望》中預測，到2026年，美國電動(dòng)汽車(chē)將占乘用車(chē)銷(xiāo)量的近28%，高于2022年的7.6%。但更多的電動(dòng)汽車(chē)上路意味著(zhù)更多的汽車(chē)將共用這個(gè)國家的充電器。該機構在報告中表示，對充電基礎設施的支持需要“大幅擴大，包括偏遠地區和其他服務(wù)不足的地區”。

急于推動(dòng)電動(dòng)汽車(chē)普及的美國白宮今年早些時(shí)候宣布了聯(lián)邦國家電動(dòng)汽車(chē)基礎設施計劃，該計劃將撥款50億美元給各州建設快速充電設施。作為聲明的一部分，特斯拉承諾向非特斯拉電動(dòng)汽車(chē)開(kāi)放至少3500個(gè)新的和現有的超級充電站。

“從第一天起，我們就明白，良好的充電體驗是電動(dòng)汽車(chē)普及的關(guān)鍵，”特斯拉充電基礎設施團隊負責人Rebecca Tinucci在該公司3月份的投資者日上表示，“來(lái)到這里意味著(zhù)我們花了10年時(shí)間建設充電基礎設施，而業(yè)內基本上沒(méi)有其他人會(huì )這么做?！?/p>

擁有220億美元現金的特斯拉還在積極擴大其網(wǎng)絡(luò )，幾乎每天都在增加新的充電地點(diǎn)。并且，該公司正在研究更快的充電時(shí)間，以及優(yōu)化超級充電站點(diǎn)利用率的行程規劃功能。

“從營(yíng)銷(xiāo)的角度來(lái)看，特斯拉的超級充電站是一個(gè)巨大的優(yōu)勢，”自2011年以來(lái)一直持有特斯拉股票的主要投資者Jennison Associates LLC的董事總經(jīng)理Owuraka Koney表示，“對消費者來(lái)說(shuō)，里程焦慮仍然是一個(gè)問(wèn)題，而超級充電的普及有助于推動(dòng)對特斯拉的需求?！?/p>

獲華爾街看好

特斯拉開(kāi)放充電網(wǎng)絡(luò )這一舉措不僅得到投資者的認可，還受到了華爾街大行的贊許。

投行Evercore ISI估計，到2030年，特斯拉超級充電站網(wǎng)絡(luò )將產(chǎn)生40億至60億美元的總收入，其中約11億美元來(lái)自非特斯拉客戶(hù)。

分析師Doron Levin表示，特斯拉開(kāi)放充電網(wǎng)絡(luò )，創(chuàng )造了一個(gè)潛在的新收入來(lái)源——汽車(chē)電力銷(xiāo)售。他指出，“充電器對特斯拉汽車(chē)也有營(yíng)銷(xiāo)價(jià)值，在某種程度上起到了獨立廣告的作用?！?/p>

Wedbush分析師Dan Ives及其團隊認為，特斯拉有望實(shí)現今年180萬(wàn)輛汽車(chē)的交付目標，利潤率應該會(huì )在2024財年回升。該行估計，與福特和通用汽車(chē)達成的新電動(dòng)汽車(chē)電池充電協(xié)議，可能會(huì )在未來(lái)幾年為特斯拉的電動(dòng)汽車(chē)充電服務(wù)收入再增加30億美元，這是將是特斯拉的又一招增值牌。該行將特斯拉列入“最佳創(chuàng )意”名單，并將目標價(jià)上調至300美元。

Piper Sandler表示，得益于福特與通用電動(dòng)汽車(chē)將使用特斯拉充電網(wǎng)絡(luò )的協(xié)議，特斯拉到2030年將因此獲利多達30億美元，到2032年達到54億美元。

分析師Alex Potter指出，與福特與通用的協(xié)議將使特斯拉的充電模式成為美國最大汽車(chē)制造商在美國本土所使用的標準，并迫使競爭對手放棄CCS(Combined Charging System)這一主要的競爭標準?！捌渌放茖⒈黄燃尤脒@個(gè)聯(lián)盟，實(shí)際上將特斯拉的‘北美充電標準’確立為電動(dòng)汽車(chē)充電的首選標準，至少在美國是如此，”該分析師表示。

與看好特斯拉的大行形成鮮明對比的是，熱衷于做空該公司的空頭的大幅損失。根據金融數據公司S3的統計，由于自5月以來(lái)的持續上漲，做空機構已經(jīng)損失了大約60.8億美元。

金融數據公司S3預測性分析業(yè)務(wù)負責人Ihor Dusaniwsky表示，在全球金融市場(chǎng)，特斯拉是被做空規模最大的股票，目前有價(jià)值224.3億美元的特斯拉股票已經(jīng)被做空機構拋售。

Dusaniwsky表示，雖然特斯拉的股價(jià)開(kāi)始回升，但是從4月以來(lái)，做空機構一直在加大對特斯拉的賭注，因為他們并不相信特斯拉股價(jià)有長(cháng)期上漲的市場(chǎng)動(dòng)力，最終的價(jià)格回調是不可避免的。

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