16日，港股醫藥板塊迎來(lái)大幅反彈，截至收盤(pán)，港股生物醫藥板塊漲超4.03%。其中，微創(chuàng )機器人(02252)收漲13.83%，基石藥業(yè)(02616)、康諾亞(02162)漲超9%，三葉草生物(02197)、榮昌生物(09995)漲超7%。

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近三日(6月14至6月16日)，港股生物醫藥板塊連續上漲8.9%，同期恒生指數上漲2.4%，醫藥行業(yè)跑贏(yíng)恒生指數6.5個(gè)百分點(diǎn)。

港股生物醫藥板塊近三日(6月14至6月16日)行情統計

恒生指數近三日(6月14至6月16日)行情統計

對于醫藥行業(yè)下半年展望，交銀國際證券在近期研報中指出，復蘇和創(chuàng )新為兩大主線(xiàn)。

政策催化下 創(chuàng )新藥、中藥仍是重點(diǎn)

有醫藥行業(yè)分析師對《科創(chuàng )板日報》記者表示，目前，比較看好的板塊還是有政策支持的中藥和創(chuàng )新藥板塊。

數據顯示，截至昨日收盤(pán)，港股創(chuàng )新藥ETF也迎來(lái)了大幅反彈，漲近4%，成交額6.05億元，該基金權重股中，康諾亞漲超9%，信達生物漲超8%，百濟神州漲超6%，康方生物漲超5%，和黃醫藥、諾誠健華、石藥集團等個(gè)股跟漲。截至16日收盤(pán)，該基金份額超 26 .5億份。

從宏觀(guān)層面看，交銀國際證券分析稱(chēng)，隨著(zhù)美聯(lián)儲停止加息預期的上升，生物科技企業(yè)的估值有望得到修復。

另外，上述醫藥分析師對《科創(chuàng )板日報》記者表示，創(chuàng )新藥板塊本身估值目前并非處于歷史最低位，從PE來(lái)看，該板塊仍處于近一年估值的中位。但近期，一些創(chuàng )新藥企業(yè)發(fā)布臨床數據，顯示出較好的結果，是一個(gè)好的跡象。

安信國際證券近期研報中也提到，創(chuàng )新仍是主旋律，需緊密跟蹤相關(guān)企業(yè)的臨床試驗進(jìn)展、商業(yè)化品種放量和產(chǎn)品海外授權情況。據《科創(chuàng )板日報》不完全統計，近期，多家創(chuàng )新藥企密集披露新藥數據及上市進(jìn)展。

16日，基石藥業(yè)宣布，旗下藥物擇捷美(舒格利單抗注射液)一線(xiàn)治療IV期非小細胞肺癌(NSCLC)的注冊性臨床研究GEMSTONE-302的總生存期(OS)期中分析結果在國際知名期刊Nature子刊Nature Cancer上發(fā)表。受此消息影響，16日，基石藥業(yè)股價(jià)盤(pán)中大幅拉升，一度漲近30%，截至昨日收盤(pán)，基石藥業(yè)漲超9%。

15日，云頂新耀放量大漲，單日漲幅達54%。有消息人士指出，此次云頂新耀股價(jià)暴漲或源于6月12日諾華以35億美元收購Chinook，此舉帶動(dòng)了IgA腎病市場(chǎng)的關(guān)注。云頂新耀當日回應，公司沒(méi)有未披露的重大業(yè)務(wù)進(jìn)展消息，但重點(diǎn)提到Nefecon按計劃進(jìn)行NDA審批，預計今年四季度獲批，為全球50年來(lái)首個(gè)IgA申請的靶向治療藥物。

16日，諾誠健華在國際惡性淋巴瘤會(huì )議(ICML)上公布奧布替尼最新臨床數據，奧布替尼治療復發(fā)/難治性MZL耐受性良好，治療相關(guān)不良事件(TRAE)多為1級或2級。

15日，武田 (Takeda) 與和黃醫藥宣布歐洲藥品管理局 (EMA) 已確認并受理呋喹替尼用于治療經(jīng)治轉移性結直腸癌成人患者的新藥上市申請。

此外，中藥板塊中，固生堂、同仁堂科技、中國中藥昨日均迎來(lái)上漲。其中，截至昨日(16日)收盤(pán)，固生堂漲超5%。

交銀國際證券在月初的研報中表示，政策是股價(jià)核心催化劑。從去年《二十大報告》指出促進(jìn)中醫藥傳承創(chuàng )新發(fā)展，到今年2月《中醫藥振興發(fā)展重大工程實(shí)施方案》再次明確推進(jìn)中醫藥振興發(fā)展。每一次政策的出臺都帶來(lái)板塊估值迅速拉升，但又迅速回落，該機構認為主要是出于對板塊長(cháng)期穩定成長(cháng)的擔憂(yōu)。未來(lái)估值是否能得到進(jìn)一步的提升很大程度上取決于更多利好政策的出臺。

消費復蘇或催化眼科、醫美等板塊反彈

對于醫藥板塊，交銀國際證券在近期研報中指明，醫療需求復蘇仍然是當前醫藥板塊的重要主線(xiàn)之一。

其中，具有消費屬性的眼科醫療、醫美等板塊近期熱度也有所上漲。

數據顯示，醫美概念港股已連續三日(6月14日-6月16日)走勢上揚，期間漲幅達4.82%。其中，截至16日收盤(pán)，美麗田園醫療健康(02373)單日漲幅達8.1%，瑞爾集團(06639)單日漲超5%。

安信國際證券表示，未來(lái)在疫情防控政策更加科學(xué)精準、政府發(fā)放消費券刺激消費擴大內需、醫美板塊估值相對合理的多重因素催化下，醫美板塊有望迎來(lái)估值修復。

眼科醫療板塊中，兆科眼科(06622)已連續4日(6月13日-6月16日)上漲，期間漲幅達25.71%。

銀國際證券表示，從2023年眼科消費醫療服務(wù)行業(yè)一季報觀(guān)察，需求反彈明顯。2023年一季度眼科消費醫療服務(wù)公司業(yè)績(jì)表現亮眼，初步驗證大眾對于醫療服務(wù)的需求較去年同期增強。

該機構分析稱(chēng)，截至2023年6月5日，A股/H股醫療服務(wù)的前瞻市盈率分別低于近三年平均前瞻市盈率1.2/0.8個(gè)標準差。預計醫療服務(wù)需求的持續反彈有望帶動(dòng)相關(guān)公司業(yè)績(jì)和估值的修復，并建議關(guān)注以愛(ài)爾眼科和朝聚眼科為代表的眼科醫療服務(wù)機構等。

華福證券也表示，維持看好今年消費醫療復蘇機會(huì )，仍然可以從邊際變化角度去把握行情機會(huì )。其中，眼科需求較為剛性，全年有望維持較高的景氣度。

不過(guò)，上述醫藥分析師在接受《科創(chuàng )板日報》記者采訪(fǎng)時(shí)也表示，整體生物醫藥板塊的大反彈，還要等到消費先起來(lái)，如果今年消費的狀況符合預期的話(huà)，醫藥應該也會(huì )反彈較快。

她預計2023年醫藥年報仍然不會(huì )太好看，所以整體就是在底部，反彈仍然需要機會(huì )去催化。

本文選自：財聯(lián)社。智通財經(jīng)編輯：張計偉。

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