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上周五大盤(pán)全天低開(kāi)高走，三大指數均漲超1.5%，上證50指數漲近3%。截至收盤(pán)，滬指漲1.84%，深成指漲1.62%，創(chuàng )業(yè)板指漲1.62%。北向資金全天凈買(mǎi)入164.03億元。上周五美股三大指數集體收漲，道指漲0.5%，納指漲1.9%，標普500指數漲1%。

在今日的券商晨會(huì )上，國盛證券指出，核心一二線(xiàn)地產(chǎn)政策有望調整；中金公司認為，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等有望成為當前投資主線(xiàn)，經(jīng)紀類(lèi)券商等也有望表現較好；國泰君安指出，投資端改革成新重點(diǎn)，建議增持頭部券商。

國盛證券：核心一二線(xiàn)地產(chǎn)政策有望調整

國盛證券指出，基于“6大維度”高頻數據，近半月經(jīng)濟“有變也有不變”，最大的變化在于：新房銷(xiāo)售季節性回升、但仍屬同期新低，房企拿地再度大幅下滑。綜合看，高頻數據指向經(jīng)濟仍弱，內生動(dòng)力不足、需求不足、信心不足仍是核心約束。往后看，繼續提示：7.24政治局會(huì )議“直面困難、提振信心、對癥下藥”，也釋放了偏積極、偏刺激的政策信號，一批組合拳有望陸續出臺，短期緊盯一攬子化債方案和松地產(chǎn)的進(jìn)展，尤其是核心一二線(xiàn)城市可能很快松地產(chǎn)，包括下調首付比，放松限購限售、認房認貸等，也可能調整存量房貸利率。

中金公司：地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等有望成為當前投資主線(xiàn) 經(jīng)紀類(lèi)券商等也有望表現較好

中金公司稱(chēng)，近期政策層面的積極信號增多，國內政策預期的邊際變化帶來(lái)投資者風(fēng)險偏好抬升。結合當前市場(chǎng)環(huán)境及政策預期，我們認為增長(cháng)遭遇階段性挑戰背景下，政策仍在發(fā)力過(guò)程中，指數快速上漲之后雖不排除行情可能短期仍有反復，但利好因素驅動(dòng)下反彈趨勢有望延續，對未來(lái)一到兩個(gè)月市場(chǎng)表現觀(guān)點(diǎn)偏積極，指數有望震蕩上行，后續重點(diǎn)關(guān)注政策落實(shí)，尤其在資本市場(chǎng)及房地產(chǎn)領(lǐng)域。配置方面，階段性關(guān)注價(jià)值風(fēng)格，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等有望成為當前投資主線(xiàn)。受益于資本市場(chǎng)政策預期的經(jīng)紀類(lèi)券商等也有望表現較好;年初至今較為強勢的偏成長(cháng)風(fēng)格可能近期表現偏弱。

國泰君安：投資端改革成新重點(diǎn) 增持頭部券商

國泰君安研報表示，建議增持券商板塊，核心邏輯是下一階段的資本市場(chǎng)改革將更加重視投資端，未來(lái)中長(cháng)期機構資金有望成為新的增量資金，這將帶來(lái)機構業(yè)務(wù)具備競爭優(yōu)勢的頭部券商未來(lái)盈利的超預期。當前機構業(yè)務(wù)具備競爭優(yōu)勢的頭部券商估值水平仍處在歷史低位，反應市場(chǎng)對此類(lèi)券商未來(lái)基本面改善的預期顯著(zhù)不足，建議增持頭部券商。

本文轉載自“財聯(lián)社”，智通財經(jīng)編輯：劉家殷。

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