因存在多項違規行為曾一度被處罰纏身，浙江金觀(guān)誠基金銷(xiāo)售有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“浙江金觀(guān)誠”)如今再收罰單。6月7日，浙江證監局針對浙江金觀(guān)誠及相關(guān)責任人發(fā)布行政處罰和市場(chǎng)禁入決定書(shū)。從處罰情況看，不僅涵蓋累計9萬(wàn)元的罰款，2位責任人更分別被采取五年、十年的市場(chǎng)禁入措施。頻頻受罰的浙江金觀(guān)誠，僅僅是近年來(lái)公募代銷(xiāo)市場(chǎng)日趨規范和快速發(fā)展的一個(gè)縮影。在業(yè)內人士看來(lái)，行業(yè)正本清源的同時(shí)，“弱肉強食”在所難免，打造自身特色已成為當下代銷(xiāo)機構的立足之本。

負責人被市場(chǎng)禁入高達十年

6月7日浙江證監局向浙江金觀(guān)誠發(fā)布行政處罰決定書(shū)，并對浙江金觀(guān)誠實(shí)控人韋杰，董事長(cháng)、總經(jīng)理蔣雪琦發(fā)布市場(chǎng)禁入決定書(shū)。

相關(guān)處罰文件顯示，經(jīng)查，浙江金觀(guān)誠存在向不特定對象宣傳推介、承諾本金不受損失或承諾最低收益等違法事實(shí)。浙江證監局指出，浙江金觀(guān)誠的上述行為違反了《私募投資基金監督管理暫行辦法》的相關(guān)規定。同時(shí)，韋杰在私募基金的投向、募集、銷(xiāo)售、管理等環(huán)節享有最終決策權，負責浙江金觀(guān)誠的整體事務(wù)，蔣雪琦負責浙江金觀(guān)誠日?；鸬哪技?，二人均是本案直接負責的主管人員。

最終，浙江證監局向浙江金觀(guān)誠及兩位負責人處以累計9萬(wàn)元的罰款，并對韋杰和蔣雪琦采取十年和五年證券市場(chǎng)禁入措施。

財經(jīng)評論員郭施亮坦言，承諾本金不受損失或承諾最低收益等，在市場(chǎng)中已屬于比較敏感的行為，但一些機構仍存僥幸公理，擅越雷池。近年來(lái)，浙江金觀(guān)誠頻收罰單，也為其他代銷(xiāo)機構敲響了警鐘，即代銷(xiāo)行為應該引起警惕，不要出現承諾本金不損失或者承諾最低收益等行為。

據了解，自2016年以來(lái)，浙江金觀(guān)誠曾多次遭監管點(diǎn)名。其中，2016年至2019年，浙江證監局先后對浙江金觀(guān)誠采取責令改正、監管談話(huà)、暫停辦理基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)等措施累計5次。其中，2018年5月被暫停辦理基金銷(xiāo)售認購和申購業(yè)務(wù)6個(gè)月，2019年1月，再度被暫停辦理基金銷(xiāo)售相關(guān)業(yè)務(wù)12個(gè)月。除地方證監局外，中基協(xié)也在2018年6月發(fā)布公告，要求浙江金觀(guān)誠暫停私募基金募集業(yè)務(wù)，直至整改完畢并現場(chǎng)驗收合格。

“這正說(shuō)明基金銷(xiāo)售新規發(fā)布后，監管層對于代銷(xiāo)機構的要求更加嚴格了。”南方某獨立基金銷(xiāo)售機構從業(yè)人士感嘆道，“從行業(yè)的角度看，也能發(fā)現已經(jīng)有很久沒(méi)有發(fā)過(guò)新的代銷(xiāo)牌照了，未來(lái)或會(huì )逐漸步入基金代銷(xiāo)的‘存量時(shí)代’。”

據悉，2020年8月，證監會(huì )發(fā)布公募基金銷(xiāo)售新規。新規不僅優(yōu)化了獨立基金銷(xiāo)售機構的準入和退出方式，還首次推出牌照續展制度，針對此前備受爭議的“尾傭”占比，也明確其上限為50%。

行業(yè)加速優(yōu)勝劣汰

隨著(zhù)近年來(lái)公募基金行業(yè)發(fā)展日益成熟，代銷(xiāo)機構之間的競爭也步入白熱化階段，而銷(xiāo)售新規的發(fā)布，更加速了優(yōu)勝劣汰的進(jìn)程。一方面，頭部代銷(xiāo)機構的保有量規模持續提升，話(huà)語(yǔ)權也不斷增強。另一方面，部分中小型代銷(xiāo)機構則因保有規模、風(fēng)控能力不足慘遭拋棄。

據公告發(fā)布內容顯示，僅近一周就有4家基金公司宣布與部分代銷(xiāo)機構終止合作。6月8日，南方基金發(fā)布公告稱(chēng)，經(jīng)與北京加和基金銷(xiāo)售有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“北京加和基金”)協(xié)商一致，該機構已終止代理銷(xiāo)售公司旗下南方穩利1年定開(kāi)債A等90只基金(份額分開(kāi)計算)的申購、定投、轉換等業(yè)務(wù)。

此外，6月3日以來(lái)，平安基金、華安基金和金鷹基金也相繼發(fā)布終止蘇州財路基金銷(xiāo)售有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“蘇州財路基金”)辦理旗下基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的公告，明確表示，為維護基金投資者利益，建議已通過(guò)蘇州財路基金持有公司旗下基金的投資者，于6月15日前自行辦理基金份額轉托管業(yè)務(wù)，未做處理的，將于6月16日直接為投資者將存量份額轉至公司直銷(xiāo)平臺，后續投資者可以通過(guò)公司辦理基金份額查詢(xún)等業(yè)務(wù)。

據同花順iFinD數據顯示，截至6月8日，以獨立基金銷(xiāo)售機構代銷(xiāo)總規模進(jìn)行排名，在數據可統計的226家機構中，北京加和基金排在第78位，蘇州財路基金則排在第117位，均屬于行業(yè)的中型機構。

對于暫停甚至終止與部分中小型代銷(xiāo)機構合作的原因，北京某大型公募內部人士直言，雖然不是所有類(lèi)似情況的原因都相同，但基金公司從保有量和風(fēng)險控制的角度考慮，逐步放棄中小型代銷(xiāo)機構，集中和頭部機構合作已經(jīng)成為趨勢。

郭施亮認為，當下基金代銷(xiāo)行業(yè)正呈現出“你追我趕”的態(tài)勢，銀行業(yè)的崛起，使得其在基金代銷(xiāo)上具有一定優(yōu)勢。而部分基金公司逐步暫停與中小型機構的合作，也主要是考慮對方綜合實(shí)力、合規性風(fēng)險等因素，畢竟需要謹慎選擇代銷(xiāo)的合作伙伴。在郭施亮看來(lái)，優(yōu)秀的基金代銷(xiāo)機構應該具備風(fēng)控能力強、注重理財體驗能力以及代銷(xiāo)費用相對較低等優(yōu)勢。

前述獨立基金銷(xiāo)售機構從業(yè)人士也強調，未來(lái)業(yè)內的頭部機構或者有特色機構的優(yōu)勢會(huì )越來(lái)越明顯。“從近期協(xié)會(huì )公布的保有量排名也可以看出，做出特色的機構正在成為第三方代銷(xiāo)行業(yè)的龍頭。例如，螞蟻基金、天天基金、騰安基金都有非常大的流量，盈米基金擅長(cháng)投顧，基煜基金則主攻機構業(yè)務(wù)等。”(記者 孟凡霞 劉宇陽(yáng))