曾立志要做商貿龍頭的安德利(603031)，在業(yè)績(jì)承壓的背景下開(kāi)啟轉型之路。繼前次收購南孚電池母公司寧波亞錦電子科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“亞錦科技”)部分股權后，安德利轉型繼續加碼。2月9日晚間，安德利發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬定增募資不超13.5億元拿下亞錦科技15%股權。交易完成后，安德利將控制亞錦科技51%的股權，公司也將轉型為堿性電池企業(yè)。

進(jìn)一步控制南孚電池母公司

在前一次完成收購南孚電池母公司部分股權后，安德利繼續加碼。

2月9日晚間，安德利發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬通過(guò)控股子公司安孚能源以支付現金的方式向寧波亞豐購買(mǎi)其持有的亞錦科技15%的股權，對應的交易作價(jià)為13.5億元。

據了解，標的亞錦科技核心資產(chǎn)為其控制的南孚電池，南孚電池主要從事電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。除投資并持有南孚電池等被投資公司的股份外，亞錦科技無(wú)其他實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。

早在此次交易前，安德利已通過(guò)控股子公司安孚能源持有亞錦科技36%的股權并擁有其15%股權的表決權委托安排。

談及此次交易，安德利表示，前次重大資產(chǎn)購買(mǎi)及重大資產(chǎn)出售交易是上市公司戰略退出百貨零售產(chǎn)業(yè)，轉型為堿性電池制造行業(yè)龍頭的重大舉措，本次交易是上市公司戰略轉型的延續和進(jìn)一步深化。交易完成后，上市公司將通過(guò)控股子公司合計持有標的公司51%的股權，從而進(jìn)一步加強對標的公司控制權的穩定性，確保公司業(yè)務(wù)轉型升級。

13.5億元的現金收購，對于安德利來(lái)說(shuō)耗資不菲，錢(qián)從哪里來(lái)也是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。安德利表示，公司為前次收購亞錦科技36%股權而取得7億元銀行借款融資，導致公司資產(chǎn)負債率和財務(wù)費用的上升。本次收購采用現金支付，如公司采用債務(wù)融資方式籌集交易款項的方式解決，則較高的有息負債規模將導致上市公司資產(chǎn)負債率進(jìn)一步大幅提升，提高公司的財務(wù)成本，進(jìn)而影響公司未來(lái)盈利能力和抗風(fēng)險能力。受制于公司目前的資本實(shí)力，因此公司擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金方式以解決收購亞錦科技15%股權項目的資金需求。

凈利將兩連虧

在投融資專(zhuān)家許小恒看來(lái)，安德利轉型背后，折射出公司當下的經(jīng)營(yíng)困境。

據了解，安德利于2016年8月22日上市，自上市以來(lái)主要從事自營(yíng)百貨零售，包括購物中心、超市、家電專(zhuān)業(yè)店等。2016-2019年期間，安德利的歸屬凈利潤、扣非后凈利潤保持盈利。不過(guò)，自2020年以來(lái)，安德利的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)急轉直下。

財務(wù)數據顯示，2020年安德利實(shí)現的營(yíng)業(yè)收入約17.66億元，同比下降6.96%，當期對應實(shí)現的歸屬凈利潤-659.14萬(wàn)元，同比下降143.14%。

對于2020年業(yè)績(jì)虧損的原因，安德利表示，主要受新冠疫情和線(xiàn)上銷(xiāo)售沖擊等因素影響，傳統百貨和家電銷(xiāo)售額下降;疫情期間百貨、家電門(mén)店歇業(yè)時(shí)間較長(cháng)，庫齡超過(guò)一年的商品增加，相應計提的存貨跌價(jià)準備增加。期末存貨跌價(jià)準備余額與上年同期相比，增加510萬(wàn)元。

安德利預計2021年業(yè)績(jì)同樣虧損。數據顯示，安德利預計2021年實(shí)現的歸屬凈利潤虧損3900萬(wàn)-4400萬(wàn)元，扣非后凈利潤虧損4300萬(wàn)-4800萬(wàn)元。“2021年度新增門(mén)店7家，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比下降約5%;人力成本增長(cháng)較大，主要是員工人數的增加，同時(shí)員工人均成本也較上年度增加”，安德利如是表示。

需要注意的是，標的業(yè)績(jì)整體還不錯。數據顯示，亞錦科技2019年、2020年以及2021年1-8月實(shí)現的營(yíng)業(yè)收入分別約28.48億元、33.74億元以及24.69億元，對應實(shí)現的歸屬凈利潤分別約1.75億元、4.38億元、1.71億元。南孚電池2019年、2020年以及2021年1-8月實(shí)現的營(yíng)業(yè)收入分別約28.48億元、33.74億元、24.69億元，對應實(shí)現的歸屬凈利潤分別約5.48億元、6.45億元、4.87億元。

此外，寧波亞豐承諾2022年、2023年和2024年三個(gè)年度內，亞錦科技每年凈利潤(“凈利潤”均為扣除非經(jīng)常性損益前后歸屬于母公司股東的凈利潤孰低者，同時(shí)，剔除亞錦科技對鵬博實(shí)業(yè)的股權投資可能對凈利潤造成的一切損益影響)應分別不低于6.16億元、6.57億元和6.99億元。

許小恒指出，安德利能否通過(guò)收購實(shí)現轉型來(lái)扭轉業(yè)績(jì)頹勢，有待進(jìn)一步驗證。

安德利亦提示風(fēng)險稱(chēng)，如果未來(lái)標的資產(chǎn)在被公司收購后出現經(jīng)營(yíng)未達預期的情況，則會(huì )影響到公司的整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)和盈利水平。

針對公司相關(guān)問(wèn)題，北京商報記者致電安德利董秘辦公室進(jìn)行采訪(fǎng)，不過(guò)對方電話(huà)未有人接聽(tīng)。(記者 劉鳳茹)

關(guān)鍵詞： 安德利 業(yè)績(jì)承壓 定增募資 亞錦科技 堿性電池企業(yè)