（原標題：鋰新增產(chǎn)能“地圖”浮現 2022年缺口明顯 下游需求未見(jiàn)減緩）

財聯(lián)社（廈門(mén)，記者 李子?。┯?，碳酸鋰價(jià)格曾將20萬(wàn)元/噸視為“大關(guān)”，但目前“50萬(wàn)/噸”已呼之欲出。相對于鋰鹽價(jià)格，鋰鹽廠(chǎng)的礦產(chǎn)情況顯然亦成為投資者的重要議題。據上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部提供財聯(lián)社的產(chǎn)能“地圖”顯示，2022年，贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）參股的Pilbara為鋰礦產(chǎn)能“新增王”，除此以外，天齊鋰業(yè)（002466.SZ）參股的SQM在鋰鹽產(chǎn)能新增方面“一馬當先”。

據上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鋰分析師曲音飛預計，2022年全球鋰資源供應增速約為24%，但是需求的增速近40%。在此前提下，不占優(yōu)勢的正極企業(yè)或將面臨產(chǎn)能出清。鋰鹽價(jià)格上漲亦對車(chē)企盈利帶來(lái)巨大壓力，值得注意的是，乘聯(lián)會(huì )秘書(shū)長(cháng)崔東樹(shù)對財聯(lián)社記者表示，從1-2月的新能車(chē)銷(xiāo)售情況而言，暫未有放緩的態(tài)勢。

鋰新增產(chǎn)能“地圖”浮現

據中國有色金屬協(xié)會(huì )數據顯示，2020年全球鋰鹽產(chǎn)量約為35萬(wàn)噸LCE，其中中國占比77.1%，為全球最大鋰鹽供給國。而據USGS數據顯示，2020年中國鋰礦產(chǎn)量占全球的17.1%。這意味著(zhù)我國鋰礦嚴重依賴(lài)進(jìn)口。

從2022年鋰礦擬新增來(lái)看，澳大利亞占據了主要地位。據曲音飛統計，2022年P(guān)ilbara旗下Ngungaju工廠(chǎng)擬新增產(chǎn)能為22萬(wàn)噸、Pilbara二期擬新增產(chǎn)能為48萬(wàn)噸，兩項合計Pilbara新增產(chǎn)能為70萬(wàn)噸，為2022年新增產(chǎn)能最大的鋰礦商。

截至2021年12月31日，贛鋒鋰業(yè)持有Pilbara5.8%股權。據贛鋒鋰業(yè)2020年年報的信息顯示，Pilbara項目一期每年向公司提供不超過(guò)16萬(wàn)噸6%的鋰精礦，項目二期建設投產(chǎn)后，每年將會(huì )向公司提供最高不超過(guò)15萬(wàn)噸的鋰精礦。

而僅次于Pilbara的鋰礦商為T(mén)alison，其Greenbushes鋰礦當前建成產(chǎn)能已達134萬(wàn)噸，2020年產(chǎn)能利用率僅為43%。二期擴產(chǎn)項目（CGP2，新增60萬(wàn)噸化學(xué)級鋰精礦產(chǎn)能）產(chǎn)能于2019年建成后一直處于閑置狀態(tài)。天齊鋰業(yè)在調研紀要中表示，于2019年開(kāi)始建設的尾礦庫項目預計將于2022年第二季度投 產(chǎn)，為泰利森增加約30萬(wàn)噸/年鋰精礦產(chǎn)能。

除此以外，雅化集團（002497.SZ）參股澳洲Core公司并簽訂7.5萬(wàn)噸鋰精礦包銷(xiāo)協(xié)議，Core目前已開(kāi)始進(jìn)行礦山建設，預計今年四季度將有鋰精礦供應。

海外鋰鹽擬投建項目方面，2022年主要新增產(chǎn)能來(lái)自于天齊鋰業(yè)參股的SQM及贛鋒鋰業(yè)的阿根廷Cauchari項目，增加的鋰鹽產(chǎn)能分別為9萬(wàn)噸、4萬(wàn)噸。

在中國，2022年增長(cháng)主要來(lái)自永興材料（002756.SZ）2萬(wàn)噸鋰云母碳酸鋰項目投產(chǎn)帶來(lái)的產(chǎn)能釋放以及雅化集團參股的李家溝項目的約16萬(wàn)噸鋰精礦投產(chǎn)；而融捷股份（002192.SZ）新增鋰精礦預計在2022年底投產(chǎn)，對當年影響較小。鹽湖方面，2022年主要增長(cháng)來(lái)自鹽湖股份（000792.SZ）投產(chǎn)2萬(wàn)噸碳酸鋰項目。

2022年鋰供應仍顯不足

需要注明的是，由于上述圖表為上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部在考慮實(shí)際情況下，根據公開(kāi)資料及內部數據統計而得，具體情況應以公司實(shí)際投產(chǎn)時(shí)間及投產(chǎn)產(chǎn)能為準。綜合考慮投產(chǎn)時(shí)間及爬坡情況等情況，據曲音飛預計，2022年全球增量預計16.3萬(wàn)噸（LCE），供應增速約為24%。

但在需求方面，曲音飛預計增速近40%。這意味著(zhù)，2022年鋰鹽在面臨更低的期初庫存情況下，供應仍顯不足，難以滿(mǎn)足高速增長(cháng)的需求。值得注意的是，“在正極材料市場(chǎng)產(chǎn)能瘋狂增長(cháng)的趨勢下，不占優(yōu)勢的企業(yè)會(huì )面臨出清的情況，只是當前市場(chǎng)尚不明顯而已?！?/p>

財聯(lián)社記者則獲悉，市場(chǎng)考慮海外資源開(kāi)發(fā)是否會(huì )有超預期放量的可能。國家科技成果轉化基金新能源汽車(chē)子基金合伙人兼總裁方建華曾表示，由于鋰礦重啟時(shí)間較長(cháng)，普遍需要3-5年，且海外受疫情、政策、技術(shù)人員等影響，實(shí)際上時(shí)間可能更長(cháng)。

有頭部鋰鹽廠(chǎng)相關(guān)人士對財聯(lián)社記者表示，其于海外的項目或因疫情而不能確保按期投產(chǎn)。中信證券日前研報亦指出，目前勞動(dòng)力短缺問(wèn)題暫未出現緩解跡象，2022年澳洲鋰精礦供應存在擾動(dòng)風(fēng)險，現有礦山的生產(chǎn)指引不排除繼續下調的可能。

新能車(chē)市場(chǎng)暫未放緩

2月24日，據上海鋼聯(lián)發(fā)布數據顯示，電池級碳酸鋰漲2500元/噸，均價(jià)報47萬(wàn)元/噸。庫存方面，曲音飛表示，個(gè)別冶煉端存在一部分“警戒庫存”，下游正極企業(yè)庫存處于低位，多在2周庫存左右，磷酸鐵鋰企業(yè)高價(jià)接受意向度較高，三元材料高價(jià)拿貨稍顯謹慎，但剛需采購下只能接受。

“只能接受”的背后，鋰鹽價(jià)格或暫難以言頂，曲音飛進(jìn)一步分析，二季度受青海地區產(chǎn)量提升以及海外進(jìn)口資源加大，預計供應緊張情況有所減緩，價(jià)格或出現陰跌情況，但全年供需矛盾較深，碳酸鋰受供需錯配影響，價(jià)格以上漲趨勢為主。

市場(chǎng)看漲鋰鹽價(jià)格的同時(shí)，同樣擔心鋰價(jià)格過(guò)高是否將抑制需求，造成整個(gè)新能源汽車(chē)滲透率提升降速。乘聯(lián)會(huì )秘書(shū)長(cháng)崔東樹(shù)對財聯(lián)社記者表示，鋰價(jià)格更高，肯定會(huì )影響磷酸鐵鋰電池的需求，從而對車(chē)市造成一定的影響，特別對車(chē)企盈利帶來(lái)巨大壓力。但從1-2月的新能車(chē)銷(xiāo)售情況而言，暫未有放緩的態(tài)勢。

其進(jìn)一步分析，由于終端新能源需求旺盛，產(chǎn)能不足，未交車(chē)訂單充裕（包含大定鎖價(jià)將成本轉嫁給汽車(chē)廠(chǎng)商），價(jià)格微漲不會(huì )嚴重影響整體市場(chǎng)需求。2022年很多車(chē)企都制定了宏偉的產(chǎn)銷(xiāo)提升目標，因此，有信心2022年新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量達到550萬(wàn)臺左右，繼續實(shí)現70%左右高增長(cháng)。

從終端來(lái)看，新能車(chē)品牌亦未有“息鼓偃旗”的氣息。有消費者對記者表示，年后各新能源品牌的營(yíng)銷(xiāo)人員輪番電話(huà)邀請試駕及介紹優(yōu)惠情況，譬如比亞迪即有簽到禮、預售禮及誠意禮等8個(gè)禮項。

記者獲悉的一份未公開(kāi)紀要則顯示，有專(zhuān)家認為，現階段對鋰資源的需求不會(huì )因為價(jià)格發(fā)生逆轉；車(chē)企電動(dòng)化轉型速度事關(guān)存亡，一體化有助于對抗原料價(jià)格及供應風(fēng)險。

關(guān)鍵詞： 新增產(chǎn)能