今日盤(pán)面

大盤(pán)全天震蕩反彈，三大指數均小幅上漲，深成指領(lǐng)漲，滬指錄得5連陽(yáng)。截至收盤(pán)，滬指漲0.15%，深成指漲0.76%，創(chuàng )業(yè)板指漲0.68%。

【資料圖】

盤(pán)面上，AI概念股反復活躍，其中算力概念股午后集體走強，亞康股份、大為股份、南興股份、城地香江等漲停，浪潮信息一度漲停再創(chuàng )歷史新高。

ChatGPT及應用方向早盤(pán)沖高，天娛數科、傳智教育、嶺南股份、慈文傳媒等漲停，科大訊飛漲超9%再創(chuàng )歷史新高。

新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股繼續活躍，迪生力、飛龍股份、聯(lián)明股份等多股連板。

特高壓、電網(wǎng)概念股一度沖高，奧特迅、國電南自、航天晨光等漲停。

下跌方面，醫藥股陷入調整，國藥股份、千金藥業(yè)跌超5%。

總體上個(gè)股漲多跌少，兩市超2500只個(gè)股上漲。滬深兩市今日成交額9423億，較上個(gè)交易日縮量231億。

板塊方面，存儲芯片、液冷服務(wù)器、算力租賃、CPO等板塊漲幅居前，醫藥商業(yè)、中藥、油氣開(kāi)采、家電等板塊跌幅居前。

后市展望

央行加碼穩增長(cháng)政策，有助于穩定市場(chǎng)對經(jīng)濟復蘇前景樂(lè )觀(guān)預期，國內金融環(huán)境保持適度寬松，加之股市估值低洼，利好市場(chǎng)風(fēng)險偏好。

策略方向：（1）AI大模型及下游應用爆發(fā)，將推動(dòng)數字基礎設施建設加快，芯片、服務(wù)器、數據中心、先進(jìn)封裝、算力租賃等領(lǐng)域迎來(lái)利好。

（2）國內L3智能駕駛落地具備里程碑意義，加速本輪AI創(chuàng )新在汽車(chē)端的應用，帶動(dòng)自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)鏈新的機會(huì )。

（3）證券協(xié)會(huì )對證券IT投入力度的要求超預期，證券IT廠(chǎng)商和網(wǎng)絡(luò )安全廠(chǎng)商迎來(lái)利好。

板塊展望

短期機會(huì )：

自動(dòng)駕駛：國內L3智能駕駛落地具備里程碑意義，加速本輪AI創(chuàng )新在汽車(chē)端的應用，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈新的機會(huì )。具備以下特征的車(chē)企有望從中收益：

一、小鵬汽車(chē)、特斯拉等智能化有先發(fā)優(yōu)勢且新車(chē)周期有所改善；二、理想汽車(chē)、比亞迪等電動(dòng)化頭部?jì)?yōu)勢建立且加速智能化；三、賽力斯/江淮汽車(chē)等華為合作伙伴智能技術(shù)儲備好且下半年有望新車(chē)加速。

同時(shí)，L3級別智能駕駛推動(dòng)智能硬件滲透率提升，降本因素推動(dòng)純視覺(jué)方案成為主流，大算力域控制器+冗余執行單元+AI算法環(huán)節有望充分受益。

中長(cháng)期機會(huì )：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復盤(pán)：約30年一輪回。格局復盤(pán)：后來(lái)者居上。

船舶行業(yè)配置的性?xún)r(jià)比已經(jīng)凸顯，下有未來(lái)2-3年的業(yè)績(jì)快速爬坡支撐，上可展望油散驅動(dòng)下長(cháng)達5-7年的成長(cháng)高景氣。且當下中國造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績(jì)彈性有望跑贏(yíng)日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著(zhù)美國通脹水平和歐美經(jīng)濟增長(cháng)的逐步回落，美債利率水平和美元指數向下回歸，全球半導體和國內出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進(jìn)入新一輪盈利回升周期，國內相關(guān)的半導體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來(lái)盈利的上行趨勢。

熱點(diǎn)聚焦

1、政策利好頻出+數據向好，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈有望成為新主線(xiàn)

近日乘聯(lián)會(huì )數據顯示，5 月零售端新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量同比+60.9%/環(huán)比+10.5%至 58.0 萬(wàn)輛（滲透率同比+6.7pcts/環(huán)比+1.0pcts 至 33.3%）。

此外，“百城聯(lián)動(dòng)”+“千縣萬(wàn)鎮”促銷(xiāo)活動(dòng)在即等多重利好刺激下，汽車(chē)零部件板塊表現強勢。

商務(wù)部組織開(kāi)展汽車(chē)促消費活動(dòng)，促進(jìn)下半年需求回暖。今年 6 月底前不符合國六 B要求的庫存車(chē)將會(huì )出清，對新能源車(chē)銷(xiāo)量的負面影響也將于上半年消除，疊加商務(wù)部促銷(xiāo)費活動(dòng)，下半年新能源車(chē)月銷(xiāo)增長(cháng)確定性強。

2、迎接夏季用電高峰產(chǎn)業(yè)鏈公司積極“備戰”

隨著(zhù)全國多地氣溫持續攀升以及用電負荷持續走高，能源電力行業(yè)一年一度的迎峰度夏“大考”已近在眼前。根據國家能源局預計，今年全國最大電力負荷可能超過(guò) 13.6 億千瓦，較去年有較大增長(cháng)。

“煤炭、石油石化企業(yè)要著(zhù)力提高電煤和天然氣供應能力，發(fā)電企業(yè)要應發(fā)盡發(fā)、多發(fā)滿(mǎn)發(fā)，電網(wǎng)企業(yè)要堅守電網(wǎng)安全生命線(xiàn)和民生用電底線(xiàn)，全力保障迎峰度夏能源電力安全可靠供應?！?/p>

近日，國資委在部分中央企業(yè)迎峰度夏能源電力保供專(zhuān)題會(huì )上強調。多家能源產(chǎn)業(yè)鏈公司已提前展開(kāi)行動(dòng)，迎接夏季用電高峰。

3、供給恢復促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，游戲產(chǎn)業(yè)周期或持續向上

今年 1 至 5 月，國內版號及進(jìn)口版號恢復常態(tài)化發(fā)放，多款重點(diǎn)游戲獲批。

版號發(fā)放意味著(zhù)游戲公司商業(yè)化增量，一些重點(diǎn)游戲將顯著(zhù)優(yōu)化游戲公司的 EPS，另外產(chǎn)品線(xiàn)豐富意味著(zhù)中期業(yè)績(jì)中樞的抬升，一些優(yōu)質(zhì)標的中長(cháng)期業(yè)績(jì)存在較大提升空間。

2022年游戲公司業(yè)績(jì)整體呈現低基數，當前老產(chǎn)品環(huán)比數據總體保持穩定，2023 年各大公司均有重點(diǎn)產(chǎn)品整裝待發(fā)。行業(yè) EPS 將迎來(lái)修復。

（文章來(lái)源：德訊證顧）

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