(資料圖片)

今年以來(lái)A股幾大指數漲跌互現，截至6月19日收盤(pán)，上證指數以3255.81點(diǎn)報收，今年以來(lái)上漲5.39%，深圳成指年內也上漲了2.34%，但是創(chuàng )業(yè)板指同期卻下跌了3.48%。

上半年的博弈只剩下了最后7個(gè)交易日，下半年A股的投資機會(huì )在哪里？界面新聞梳理了部分私募人士的最新觀(guān)點(diǎn)。

暢力資產(chǎn)：中國內需市場(chǎng)潛力大，政策空間足，在后續鼓勵經(jīng)濟發(fā)展政策的持續推動(dòng)下，相信未來(lái)的資本市場(chǎng)會(huì )給到投資者一個(gè)滿(mǎn)意的答卷。在操作策略上，依舊看好“中特估”和“數字AI”?，F在看來(lái)，AI板塊還處于一個(gè)想象空間非常大的階段，后續機會(huì )較大；中特估則是價(jià)值回歸，則將受外部環(huán)境和市場(chǎng)偏好影響。A股市場(chǎng)上央國企相關(guān)公司估值長(cháng)期在低位區間運行，伴隨著(zhù)我國資本市場(chǎng)發(fā)展，越來(lái)越多的央國企公司愿意采取分紅等形式來(lái)回饋投資者，再加上其穩定的業(yè)務(wù)模式，央國企概念將回到一個(gè)合理的估值區間。

星石投資：進(jìn)入6月，市場(chǎng)開(kāi)始博弈穩增長(cháng)政策，政策端的利好信息對股市情緒的作用正在增加，在國內經(jīng)濟增長(cháng)動(dòng)力邊際放緩的背景下，政策仍將繼續聚焦穩增長(cháng)，后續恢復和擴大消費的政策落地將有助于持續提振市場(chǎng)情緒。此外，近期不少歐美著(zhù)名企業(yè)家訪(fǎng)華，美國國務(wù)卿布林肯訪(fǎng)華，可能會(huì )打開(kāi)大國關(guān)系緩和的窗口，市場(chǎng)風(fēng)險偏好也有望得到提升。

目前處于博弈政策預期的階段，政策刺激帶來(lái)預期回升有望帶動(dòng)股市反彈行情的展開(kāi)，后續股市的反彈幅度和持續時(shí)間主要由政策調節的力度和效果來(lái)決定，需要我們持續跟蹤。在增量資金較有限的環(huán)境下，我們認為結構性機會(huì )更加重要。穩增長(cháng)政策進(jìn)一步發(fā)力有望帶動(dòng)經(jīng)濟預期和國內需求的上行，供需結構更優(yōu)的內需板塊可能會(huì )有更好的盈利彈性，近期市場(chǎng)表現也有向與經(jīng)濟內需關(guān)聯(lián)密切板塊切換的跡象。

融智投資：近期市場(chǎng)人氣明顯回暖，但還是有所反復，并非完全一帆風(fēng)順。在經(jīng)濟數據仍然不算十分理想、MLF利率下調的情況下，市場(chǎng)能夠扛住壓力，顯得尤為可貴。人民幣匯率扛住了壓力，離岸匯率連續5周的下跌以后，國內現在的宏觀(guān)環(huán)境是數據上相對低迷，但是貨幣環(huán)境寬松，政策改善預期明確，又疊加市場(chǎng)是處于持續下跌以后的周期低位。這種環(huán)境下是有利于權益資產(chǎn)配置的，風(fēng)險收益比突出。積極主動(dòng)提升權益配置比例，把握下半年新一輪的盈利復蘇，或是現階段較好的選擇。

名禹資產(chǎn)：站在當前，央行開(kāi)始降息，國內政策預期還在繼續升溫并開(kāi)始逐漸落地，人民幣貶值暫緩，外資回流表現出更大彈性，我們維持主要判斷，保持樂(lè )觀(guān)。投資機會(huì )上，關(guān)注擁擠度改善、持續產(chǎn)業(yè)催化的人工智能板塊，細分方向如光模塊、液冷、算力平臺、AI+醫療等；關(guān)注擁擠度和估值水平較低的新能源，細分方向如復合集流體、充電樁、海風(fēng)、鋰礦等；關(guān)注市場(chǎng)預期前期過(guò)度悲觀(guān)的順周期板塊，如地產(chǎn)鏈、煤炭、基本金屬。關(guān)注周二的6月LPR利率調整情況。

（文章來(lái)源：界面新聞）

關(guān)鍵詞：