11月17日周四，上周匆忙申請破產(chǎn)的昔日全球交易量第二大加密貨幣交易所FTX又爆出“令人瞠目結舌、甚至是無(wú)語(yǔ)”的新聞。

新任CEO、曾負責安然破產(chǎn)清算的John Ray III在向美國聯(lián)邦破產(chǎn)法院提交的最新文件中，首次詳細揭露了FTX集團內部財會(huì )、風(fēng)控與管理的混亂和失敗。

他稱(chēng)，在其長(cháng)達40年、歷經(jīng)一些有史以來(lái)最大破產(chǎn)案的企業(yè)重組業(yè)務(wù)生涯中，“從沒(méi)見(jiàn)過(guò)如此糟糕之事”：

(資料圖片僅供參考)

“在我的職業(yè)生涯中，從未見(jiàn)過(guò)如此徹底失敗的公司控制，以及如此完全缺乏可信賴(lài)的財務(wù)信息。

這不僅包括系統完整性受損和國外監管存在缺陷，還代表公司控制權集中在極少數缺乏經(jīng)驗、不老練和可能不道德的人手中，這種情況是前所未有的?！?/p>

債權人只找到少量數字資產(chǎn)，數百億美元債務(wù)下僅有近6億美元現金和7億美元加密貨幣

在FTX集團申請美國第11章破產(chǎn)保護、新CEO接棒并嘗試保護債權人資產(chǎn)的近一周時(shí)間里，他們僅找到了“希望收回的FTX集團數字資產(chǎn)的一小部分”，其中包括存放在離線(xiàn)冷錢(qián)包中的約7.4億美元加密貨幣，而FTX集團在破產(chǎn)申請中披露的負債高達100億至500億美元。

文件還披露，在FTXC集團申請破產(chǎn)保護之后，還有未經(jīng)授權的3億美元FTT代幣“被鑄造出”，在申請破產(chǎn)之前的數日、數周和數月內可能都發(fā)生了債權人資產(chǎn)的巨額轉移：

“已找到的約7.4億美元加密貨幣尚無(wú)法確認能否在FTX集團的不同業(yè)務(wù)組之間進(jìn)行分配。

還有很多債權人無(wú)法控制的加密貨幣，包括：1）在破產(chǎn)申請保護發(fā)起當日至少3.72億美元被未經(jīng)授權地轉移走；2）在申請發(fā)起后由未經(jīng)授權的來(lái)源制造了大約3億美元的FTX平臺原生代表FTT；3）以及集團聯(lián)合創(chuàng )始人和其他相關(guān)人士未能識別出、但包含債權人資產(chǎn)的其他錢(qián)包地址?！?/p>

最新文件稱(chēng)，FTX集團“沒(méi)有對其現金進(jìn)行集中控制”，也沒(méi)有保留一份準確的銀行賬戶(hù)及其簽字人名單，從未對全球銀行合作伙伴的信譽(yù)度給予足夠重視。由于現金管理失敗，債權人尚不清楚上周申請破產(chǎn)保護之時(shí)FTX集團持有多少現金，目前發(fā)現約5.6億美元可歸屬于FTX各實(shí)體。

挪用公款給員工買(mǎi)房，前CEO鼓勵用閱后即焚軟件溝通，一些雇員無(wú)法確認身份

FTX集團內部對公司資金管理混亂：

“在其總部所在地巴哈馬，公司資金被用于為員工和顧問(wèn)購買(mǎi)房屋和其他個(gè)人物品，其中某些交易似乎沒(méi)有被視為“貸款”的文件，在巴哈馬的記錄中，某些房地產(chǎn)登記在上述員工與顧問(wèn)的個(gè)人名義之下?！?/p>

在公司的支出控制層面，FTX集團也在亂來(lái)：

“申請破產(chǎn)保護的FTX集團沒(méi)有我認為適合商業(yè)企業(yè)的支付控制類(lèi)型。例如，集團員工通過(guò)在線(xiàn)聊天平臺提交款項申請，不同的主管小組通過(guò)回復emoji表情包來(lái)批準付款?！?/p>

FTX集團沒(méi)有適當的公司治理模式，從未召開(kāi)過(guò)董事會(huì )的會(huì )議，前任CEO Sam Bankman-Fried據稱(chēng)使用自動(dòng)刪除消息的軟件來(lái)傳達重大決策和進(jìn)行溝通，并要求員工也這樣做，FTX.com的運營(yíng)因此“缺乏持久記錄”。

該集團還將旗下不同子公司的職工和外部承包商的派遣員工混在一起統計，不僅職責范圍不明確，甚至無(wú)法找到一份完整清晰的職工名錄和雇傭條款：

“迄今為止，多次嘗試定位某些假定員工以確認身份的努力均未成功?！?/p>

FTX交易所持有的加密代幣僅價(jià)值66萬(wàn)美元，財務(wù)報表不管是否經(jīng)過(guò)審計都“不可信任”

在FTX交易所層面，文件將其和非美國司法管轄區內的類(lèi)似交易所統稱(chēng)為“Dotcom Silo”業(yè)務(wù)組，核心平臺FTX.com持有的加密代幣現有價(jià)值僅為65.9萬(wàn)美元，而前CEO兼創(chuàng )始人Sam Bankman-Fried上周透露的估值卻高達數十億美元。

同時(shí)，FTX.com似乎沒(méi)有在財務(wù)報表中包含用戶(hù)端負債，其所在業(yè)務(wù)組合并財務(wù)報表的審計公司Prager Metis身份存疑。富有經(jīng)驗的John Ray III稱(chēng)他不熟悉這家公司，后者官網(wǎng)顯示他們是“有史以來(lái)第一家在元宇宙平臺Decentraland上正式開(kāi)設元宇宙總部的注冊會(huì )計師事務(wù)所”。

另一業(yè)務(wù)組別被稱(chēng)為“WRS Silo”，旗下未被列入本次破產(chǎn)保護的資產(chǎn)包括：受美國商品期貨交易委員會(huì )CFTC監管的加密衍生品交易平臺LedgerX，另一資產(chǎn)FTX US則被列入破產(chǎn)申請。

該業(yè)務(wù)組合并財務(wù)報表的審計公司Armanino LLP更為靠譜，是新任CEO在專(zhuān)業(yè)上熟悉的機構。但他仍對“這些經(jīng)過(guò)審計的財務(wù)報表中所提供信息非常擔憂(yōu)，尤其是與Dotcom Silo有關(guān)的信息”。

他建議，利益相關(guān)方和法院不要采信上述報表，“我對這些報表和其上的信息沒(méi)有信心”，新的管理團隊正在努力“自下而上”重建FTX實(shí)體的資產(chǎn)負債表。

而Alameda Research所在的業(yè)務(wù)組，以及有第三方股權投資人的“Ventures Silo”業(yè)務(wù)組，尚未找到任何經(jīng)過(guò)審計的財務(wù)報表。

Alameda交易公司為前CEO提供10億美元貸款，FTX集團使用軟件隱瞞濫用客戶(hù)資金

在FTX流動(dòng)性危機的始作俑者Alameda Research層面，文件稱(chēng)其在美國特拉華州成立，運營(yíng)專(zhuān)門(mén)針對加密資產(chǎn)的量化交易基金，策略包括套利、做市、數字貨幣借貸生息（yield farming）和交易波動(dòng)性，同時(shí)也提供場(chǎng)外交易服務(wù)，并發(fā)起和管理其他債務(wù)與股權投資。

文件將其定義為“加密對沖基金”，由Sam Bankman-Fried持股90%，另一位聯(lián)合創(chuàng )始人Zixiao “Gary”Wang持股10%，為這兩位所有者的賬戶(hù)從事數字資產(chǎn)交易、投機和相關(guān)貸款與證券等多元化業(yè)務(wù)。Alameda的合并財務(wù)報表未經(jīng)審計，截至今年9月30日的總資產(chǎn)為134.6億美元，但應該在創(chuàng )始人控制之下存在“資產(chǎn)價(jià)值被嚴重高估”的問(wèn)題，“因此我對它沒(méi)有信心”。

Alameda Research賬面上存在可疑的三筆貸款，其中一筆是給Sam Bankman-Fried的10億美元貸款，還有給FTX集團另一位聯(lián)合創(chuàng )始人Nishad Singh的5.43億美元貸款。有分析稱(chēng)，這“似乎證實(shí)了Alameda與FTX交易所之間存在某種后門(mén)關(guān)系”。

FTX集團的數字資產(chǎn)托管也完全失敗了：

“FTX集團沒(méi)有為其數字資產(chǎn)保留適當的賬簿和記錄或安全控制。Bankman-Fried和Wang控制著(zhù)集團主要業(yè)務(wù)的數字資產(chǎn)訪(fǎng)問(wèn)權限（受CFTC監管的LedgerX和某些受監管和/或擁有運營(yíng)許可的子公司除外）。

不可接受的管理做法包括：使用不安全的群組電子郵件帳戶(hù)作為根用戶(hù)，來(lái)訪(fǎng)問(wèn)全球FTX集團公司的機密私鑰和關(guān)鍵敏感數據；區塊鏈上的頭寸沒(méi)有每日核對；使用軟件來(lái)隱瞞濫用客戶(hù)資金。

Alameda Research還被秘密豁免于FTX.com自動(dòng)清算協(xié)議的某些方面，在完全由Bankman-Fried和Wang兩人擁有的Alameda公司和引入了第三方外部投資人、主營(yíng)業(yè)務(wù)是FTX交易所的Dotcom業(yè)務(wù)組之間，缺乏獨立治理模式?！?/p>

文件稱(chēng)，上文提到的“WRS Silo”業(yè)務(wù)組和“Dotcom Silo”業(yè)務(wù)組都有第三方股權投資人，包括投資基金、校園捐贈基金、主權財富基金和家族辦公室。但除了幾位FTX集團的聯(lián)合創(chuàng )始人之外，沒(méi)有任何一位外部投資者擁有任何業(yè)務(wù)組超過(guò)2%的股份。

新CEO控訴：躲在巴哈馬的前CEO，請不要再發(fā)表反復無(wú)常和誤導性的聲明了

文件還描述了11月11日上周五，在FTX集團申請破產(chǎn)保護當天發(fā)生的戲劇化事件，華爾街見(jiàn)聞簡(jiǎn)述如下：

FTX集團面臨嚴重的流動(dòng)性危機，必須在11月11日緊急申請破產(chǎn)保護。在發(fā)起申請的幾天前，Bankman-Fried 及其核心圈子成員之外的FTX集團高管才了解到更多信息。人們對他的領(lǐng)導能力及其對集團內部子公司之間一系列復雜資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的處理提出了質(zhì)疑。

11月11日美東時(shí)間凌晨，FTX集團的某些高級人士與Bankman-Fried發(fā)起令其辭職和申請公司破產(chǎn)的談判。Bankman-Fried咨詢(xún)了眾多律師，其中包括他的父親、斯坦福大學(xué)法學(xué)院教授Joseph Bankman。美東時(shí)間凌晨4點(diǎn)半左右，他最終同意辭職。

FTX集團新任CEO還直接點(diǎn)名批評了前CEO Sam Bankman-Fried：

“最后，也是至關(guān)重要的是，債權人已向FTX員工和公眾明確表示，Bankman-Fried并未受雇于債權人，也不代表他們發(fā)言。

目前身在巴哈馬的Bankman-Fried繼續在社交媒體上發(fā)表反復無(wú)常和誤導性的公開(kāi)聲明，他個(gè)人在巴哈馬的人脈關(guān)系和金融資產(chǎn)我仍不清楚?！?/p>

FTX創(chuàng )始人Sam Bankman-Fried位于巴哈馬的公寓剛以4000萬(wàn)美元掛牌出售。他早在今年4月竟然公開(kāi)承認數字貨幣借貸“是龐氏騙局”。

FTX最新管理層也正與巴哈馬監管機構爭奪破產(chǎn)程序控制權，當FTX集團在美國申請破產(chǎn)后，巴哈馬證券監管機構曾尋求控制該集團在該國子公司的清算程序。最新文件也表達不滿(mǎn)稱(chēng)：

“債權人有可靠的證據證明，巴哈馬政府負責指揮了未經(jīng)授權對債權人系統的訪(fǎng)問(wèn)，以獲取債權人的數字資產(chǎn)，這些發(fā)生在美國破產(chǎn)申請保護提交之后?！?/p>

FTX平臺原始代幣FTT周四再跌超5%，交投1.56美元，11月6日崩盤(pán)風(fēng)暴爆發(fā)之前交投24美元。

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