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市場(chǎng)概述

11月美國非農就業(yè)報告令市場(chǎng)擔心美聯(lián)儲緊縮更久，“新美聯(lián)儲通訊社”認為凸顯明年上半年利率突破5%的風(fēng)險，報告公布后，2年期美債收益率盤(pán)中躥升逾20個(gè)基點(diǎn)，盤(pán)中創(chuàng )五個(gè)月新低的美元指數迅速轉漲。不過(guò)，午盤(pán)美債價(jià)格V形反彈，2年期美債收益率回吐多數升幅，10年期美債收益率抹平逾10個(gè)基點(diǎn)升幅轉降，美元轉跌；早盤(pán)曾跌超1%的三大美股指午盤(pán)都曾轉漲。中概股全周第四日跑贏(yíng)大盤(pán)，小鵬汽車(chē)漲近15%，中概指數全周大漲逾20%。泛歐股指回落，仍連漲七周，創(chuàng )逾一年半來(lái)最長(cháng)連漲周。離岸人民幣盤(pán)中逼近7.00創(chuàng )逾兩個(gè)月新高。倫鎳漲超4%五連陽(yáng)，一周漲超13%。倫鋁創(chuàng )五個(gè)半月新高，全周漲近8%。

(資料圖片)

中國市場(chǎng)方面，滬指震蕩跌0.29%，房地產(chǎn)回調，光伏儲能、數字經(jīng)濟概念股活躍；恒生科技漲超1%，互聯(lián)網(wǎng)醫療活躍，阿里健康漲近10%，地產(chǎn)板塊調整。

要聞

美國11月非農就業(yè)新增26.3萬(wàn)人，大超預期，平均時(shí)薪猛增，失業(yè)率處近50年來(lái)低位；新美聯(lián)儲通訊社：下次加息50基點(diǎn)，但明年利率升至5%以上的風(fēng)險突出。

12月5日大限之前，歐盟同意將俄油價(jià)格出口上限定在60美元/桶。

發(fā)改委：當前是鞏固經(jīng)濟回穩向上基礎的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)，必須緊抓不放保持經(jīng)濟持續恢復態(tài)勢。

中國央行：完善境外機構境內發(fā)行債券資金管理，推動(dòng)金融市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放。

廣州明確：普通門(mén)急診憑綠碼就醫，新住院人員及陪護需24小時(shí)核酸陰性證明。

特斯拉首批電動(dòng)重卡終于交付，距離原定交付已過(guò)去三年。

市場(chǎng)收報

美股：標普500指數跌幅0.12%。道瓊斯漲幅0.10%。納斯達克跌幅0.18%。

歐股：歐洲STOXX 600指數收跌0.15%，全周累計上漲0.58%。德國DAX 30指數收漲0.27%，全周累計下跌0.08%。法國CAC 40指數收跌0.17%，全周累漲0.45%。英國富時(shí)100指數收跌0.03%，全周累漲0.93%。

A股：滬指收報3156.14點(diǎn)，跌0.29%，成交額3663億元。深成指收報11219.79點(diǎn)，跌0.39%，成交額4924億元。創(chuàng )業(yè)板指收報2383.32點(diǎn)，漲0.09%，成交額1610億元。

債市：美國10年期基準國債收益率下跌3.5個(gè)基點(diǎn)，報3.4698%，全周累計下跌20.77個(gè)基點(diǎn)。兩年期美債收益率漲3.18個(gè)基點(diǎn)，報4.2593%，本周累計下跌19.12個(gè)基點(diǎn)。

商品：WTI 1月原油期貨收跌1.24美元，跌幅1.52%，報79.98美元/桶，使得全周累計漲幅收窄至4.85%。布倫特2月原油期貨收跌1.31美元，跌幅1.51%，報85.57美元/桶，全周累漲2.32%。COMEX 2月黃金期貨收跌0.3%，報1809.6美元/盎司，全周累計上漲2.30%。LME期銅收漲114美元，報8450美元/噸。LME期鎳收漲1261美元，報28862美元/噸。

要聞詳情

國內宏觀(guān)

發(fā)改委：當前是鞏固經(jīng)濟回穩向上基礎的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)，必須緊抓不放保持經(jīng)濟持續恢復態(tài)勢

會(huì )議指出，四季度經(jīng)濟運行對全年經(jīng)濟十分重要，當前是鞏固經(jīng)濟回穩向上基礎的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)，必須緊抓不放保持經(jīng)濟持續恢復態(tài)勢，高效統籌疫情防控和經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展，加力落實(shí)穩經(jīng)濟各項舉措、積極釋放政策效能。

中國央行：完善境外機構境內發(fā)行債券資金管理，推動(dòng)金融市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放

《通知》主要內容包括：統一銀行間和交易所市場(chǎng)熊貓債資金登記、賬戶(hù)開(kāi)立、資金匯兌及使用、統計監測等管理規則；規范登記及賬戶(hù)開(kāi)立流程，熊貓債發(fā)行前在銀行辦理登記，允許分期發(fā)行中首期登記開(kāi)戶(hù)、后續發(fā)行后逐次報送發(fā)行信息，并可共用一個(gè)發(fā)債專(zhuān)戶(hù)等。

銀保監會(huì )印發(fā)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理辦法

商業(yè)銀行應當對表外業(yè)務(wù)實(shí)施全面統一管理，覆蓋表外業(yè)務(wù)所包含的各類(lèi)風(fēng)險。商業(yè)銀行應當區分自營(yíng)業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)，根據不同表外業(yè)務(wù)的性質(zhì)和承擔的風(fēng)險種類(lèi)，實(shí)行分類(lèi)管理。商業(yè)銀行開(kāi)辦表外業(yè)務(wù)，應當堅持風(fēng)險為本、審慎經(jīng)營(yíng)、合規優(yōu)先的理念，并按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則對業(yè)務(wù)進(jìn)行管理。

國家統計局回應“為什么要開(kāi)展第五次全國經(jīng)濟普查，此次有何變化”

此次經(jīng)濟普查的主要目的是全面調查我國第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展規模、布局和效益，摸清各類(lèi)單位基本情況。本次普查最大的變化是首次統籌開(kāi)展投入產(chǎn)出調查。

上交所制定新一輪《推動(dòng)提高滬市上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)計劃》和《中央企業(yè)綜合服務(wù)三年行動(dòng)計劃》

上交所指出，控股股東、實(shí)際控制人層面，突出強化激發(fā)治理的內生動(dòng)力；科創(chuàng )板建設層面，突出保持科創(chuàng )硬科技成色。

廣州明確：普通門(mén)急診憑綠碼就醫，新住院人員及陪護需24小時(shí)核酸陰性證明

廣州發(fā)布會(huì )表示，即日起，市、區各級各類(lèi)醫療機構普通門(mén)、急診就診人員憑健康碼綠碼通行；新入院住院患者及其陪護人員憑24小時(shí)核酸陰性證明辦理入院。發(fā)熱門(mén)診盡可能做到“應設盡設，應開(kāi)盡開(kāi)”，充分發(fā)揮前期114家規范化發(fā)熱門(mén)診作用，強化發(fā)熱門(mén)診醫務(wù)人員配備，優(yōu)化候診區設置和就診流程，對就診患者開(kāi)展核酸檢測和分級分類(lèi)診療。

外媒：美國檢方已請求法院駁回對孟晚舟“銀行欺詐”等指控

據環(huán)球網(wǎng)，布魯克林聯(lián)邦檢察官稱(chēng)，在孟晚舟沒(méi)有違反協(xié)議規定的情況下，“（美國）政府謹提請撤銷(xiāo)本案中針對被告孟晚舟的第三次替代起訴?！?/p>

國內公司

恒大召開(kāi)保交樓專(zhuān)題會(huì )，確保完成全年交樓任務(wù)

許家印表示：“今年1至11月，恒大集團實(shí)現交樓25.6萬(wàn)套，2022年全年要力爭完成30萬(wàn)套的交樓，12月份必須保質(zhì)保量完成交樓4.4萬(wàn)套。

海外宏觀(guān)

美國11月非農就業(yè)新增26.3萬(wàn)人，大超預期，平均時(shí)薪猛增，失業(yè)率處近50年來(lái)低位；新美聯(lián)儲通訊社：下次加息50基點(diǎn)，但明年利率升至5%以上的風(fēng)險突出

美國11月非農就業(yè)人口新增26.3萬(wàn)人，遠高于普遍預期的20萬(wàn)人，前值為26.1萬(wàn)人。11月薪資猛增，平均每小時(shí)工資環(huán)比增0.6%至32.82美元，是市場(chǎng)預期0.3%的兩倍，前值修正值為0.5%；同比增5.1%，超預期的4.6%，10月修正值為5.6%。失業(yè)率維持在3.7%，與預期和前值一致。美國11月非農就業(yè)新增超預期，且平均時(shí)薪環(huán)比有所加快，勞動(dòng)參與率同比微降，失業(yè)率維持在近50年來(lái)低位，意味著(zhù)美聯(lián)儲還需繼續遏制通脹。有“新美聯(lián)儲通訊社”之稱(chēng)的華爾街日報記者Nick Timiraos認為，11月就業(yè)報告強勁，美聯(lián)儲有望在兩周后的會(huì )議上將利率提高50個(gè)基點(diǎn)，并突顯出美聯(lián)儲將在明年上半年將利率提高到5%以上的風(fēng)險，美聯(lián)儲依然在避免工資和物價(jià)的同時(shí)上漲，即“工資-價(jià)格螺旋”的出現。

12月5日大限之前，歐盟同意將俄油價(jià)格出口上限定在60美元/桶

60美元的價(jià)格高于俄羅斯已經(jīng)出售的大部分原油的價(jià)格，低于此前歐盟提議的每桶65-70美元價(jià)格上限。對俄羅斯鷹派的國家還取得了更多“勝利”。包括允許每?jì)蓚€(gè)月修改一次價(jià)格上限；另外有一項計劃，確保任何重置后的價(jià)格上限，都應保證比平均市場(chǎng)價(jià)格低至少5%。

歐元區10月PPI超預期降溫，環(huán)比下滑2.9%，同比上升30.8%

10月歐元區PPI同比上升30.8%，低于預期與前值，但仍在高位徘徊；環(huán)比下滑2.9%，較預期與前值有明顯降幅，主要受益于能源價(jià)格下降。

華爾街紛紛看跌明年美股，為1999年來(lái)首次

美股連續下挫令市場(chǎng)“心有余悸”，眾大行高調唱空。華爾街最準分析師、美銀Hartnett認為，應逢高賣(mài)美股，因為明年失業(yè)沖擊好比今年通脹意外。

海外公司

經(jīng)歷兩個(gè)月暴跌后，橋水旗下基金抹去2022年大部分漲幅

媒體援引知情人士稱(chēng)，截至11月25日的四季度，橋水旗下Pure Alpha基金暴跌13.2%，今年迄今的漲幅降至6%。相比之下，其截至9月的漲幅高達22%，原本有望創(chuàng )下2010年以來(lái)的最佳年度表現，當年的漲幅約為27%。橋水曾因大舉做空歐股一度迎來(lái)高光時(shí)刻，而歐股自9月末以來(lái)累漲逾16%。

特斯拉首批電動(dòng)重卡終于交付，距離原定交付已過(guò)去三年

12月2日，特斯拉在美國內華達州超級工廠(chǎng)將首批100輛Semi電動(dòng)半掛卡車(chē)，交付給百事公司，此次交付的Semi續航里程為500英里。這距離Semi原定交付的2019年已經(jīng)過(guò)去了三年，距離最初發(fā)布時(shí)間已經(jīng)過(guò)去了五年。目前Semi面對的主要問(wèn)題還是產(chǎn)能，馬斯克表示對于Semi的生產(chǎn)目標是，2024年要在北美年產(chǎn)能達到5萬(wàn)輛。

【袁駿·宏觀(guān)變局的應對之道】更新中

歷史之變，時(shí)代之變，范式之變，市場(chǎng)之變，如何判斷宏觀(guān)變局？透視拐點(diǎn)性變化，防范系統性風(fēng)險，如何應對宏觀(guān)變局？面對宏觀(guān)變局，面對市場(chǎng)劇震，如何打通宏觀(guān)、中觀(guān)到微觀(guān)的交易邏輯 ？

【課程嘉賓】袁駿，晟元全球投資管理公司創(chuàng )始人，首席投資官，原高盛亞洲區和大中華區宏觀(guān)交易主管

從摩根士丹利到高盛，從天風(fēng)國際到創(chuàng )立晟元全球投資基金。袁駿先生有著(zhù)10余年的投資交易經(jīng)歷，一直在全球市場(chǎng)的一線(xiàn)最前沿感受著(zhù)全球市場(chǎng)的風(fēng)云變幻。

面對紛繁的宏觀(guān)變局和市場(chǎng)現象，他有能力也有經(jīng)驗，篩選出值得你花時(shí)間了解的市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)和邏輯主線(xiàn)，并轉化成聽(tīng)得懂、記得住的課程內容產(chǎn)品。

風(fēng)險提示及免責條款 市場(chǎng)有風(fēng)險，投資需謹慎。本文不構成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶(hù)特殊的投資目標、財務(wù)狀況或需要。用戶(hù)應考慮本文中的任何意見(jiàn)、觀(guān)點(diǎn)或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

關(guān)鍵詞： 商業(yè)銀行 發(fā)熱門(mén)診 鞏固經(jīng)濟