去年末，收益性和流動(dòng)性俱佳的銀行活期理財產(chǎn)品，在政策引導下，紛紛實(shí)施快贖限額。

轉至開(kāi)年，在既符合政策規定、又滿(mǎn)足客戶(hù)需求的道路上，一堆銀行理財機構開(kāi)始“創(chuàng )新”了

日前，工銀理財就在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布文章稱(chēng)，旗下明星系列鑫添益4支產(chǎn)品兌付效率升級，最快可T+0.5到賬。

【資料圖】

“T+0.5”又是什么東西？

這會(huì )成為“T+0”產(chǎn)品的替代品么？

不同產(chǎn)品兌付效率不同

按照贖回份額的資金到賬時(shí)間，銀行理財產(chǎn)品可以分為T(mén)+0（”當日到賬），T+1（隔日到賬），T+2（第三日到賬）.....

其中，T+0產(chǎn)品最受歡迎，因為它的投資者在遞交贖回申請后，資金會(huì )當日到賬。

在部分銀行渠道內，T+0又分為即刻到賬、兩小時(shí)到賬和半天到賬，并予以不同費率安排。

不過(guò)，T+0產(chǎn)品在2022年末，因相關(guān)規定的發(fā)布，而不再存續。其他理財產(chǎn)品的快速贖回（T+0）也被予以嚴格的規模限制。

這可能是T+0.5產(chǎn)品誕生的原因之一。

“T+0.5”是什么？

根據工銀理財消息，該公司于日前推出了四只實(shí)施T+0.5贖回安排的產(chǎn)品，包括天天鑫添溢同業(yè)存單及存款系列的三個(gè)產(chǎn)品，鑫添益純債系列的一個(gè)產(chǎn)品。

從工銀理財所給的定義來(lái)看，所謂T+0.5模式，是指當日申請贖回，資金到賬時(shí)間提前到最快第二天中午。

這就和目前業(yè)內大部分T+1理財產(chǎn)品的贖回時(shí)間相當接近了。

來(lái)自業(yè)內的信息，大多數銀行的T+0理財茶品的贖回資金到賬時(shí)間也是第二天。

而具體是上午還是下午，銷(xiāo)售機構提示：“具體到賬日期以理財公司實(shí)際劃款時(shí)間為準?！?/p>

有啥意義？

那么這個(gè)創(chuàng )新有意義么？

必須承認，變化有，但不大。投資者究竟買(mǎi)不買(mǎi)賬，后續要看市場(chǎng)反映。

其中相對比較大的變化是，T+0.5，把贖回資金到賬時(shí)間從下午提到了中午前。如果是次日下午用錢(qián)，那么還有一定機會(huì )。

但從實(shí)際情況看，T+0.5產(chǎn)品并未打破“隔日到賬”的大邏輯，所以，無(wú)法成為T(mén)+0產(chǎn)品或快速贖回限額的替代產(chǎn)品。

另外，由于理財產(chǎn)品的當日申購截至時(shí)間通常為當天15點(diǎn)或15點(diǎn)30分。

對于要轉投資的投資者來(lái)說(shuō)T+0.5產(chǎn)品可以多賺1天的“收益”。

提升清算流程？

T+0.5產(chǎn)品是怎么誕生的呢？

這就涉及到有關(guān)銀行理財產(chǎn)品關(guān)于贖回業(yè)務(wù)的投資流程了。

以業(yè)內相對標準化的T+1理財產(chǎn)品為例：

假設客戶(hù)于周一的15點(diǎn)前提交贖回申請。

那么理財產(chǎn)品投資管理團隊會(huì )在周一下午15點(diǎn)后匯總所有贖回和申購需求，軋差后，在市場(chǎng)上進(jìn)行交易，為客戶(hù)準備資金。

此后，經(jīng)歷多重的流程，相關(guān)資金會(huì )劃到客戶(hù)的賬戶(hù)中。

那么T+0.5產(chǎn)品該如何管理呢？

業(yè)內觀(guān)點(diǎn)是，要想做到中午前資金到賬，一般有兩種方式：

一種是理財公司找金融機構墊資，由于當天下午客戶(hù)理財資金會(huì )實(shí)際到賬，相關(guān)機構只需要給予一定的授信額度，就可完成資金調度。

另一種是理財公司優(yōu)化清算流程。通過(guò)改善相關(guān)崗位的清算結算時(shí)間，達到資金較快到賬的實(shí)際結果。

如果采取后一種模式，則對相關(guān)理財機構的管理水平是一大考驗和促進(jìn)。

風(fēng)險提示及免責條款 市場(chǎng)有風(fēng)險，投資需謹慎。本文不構成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶(hù)特殊的投資目標、財務(wù)狀況或需要。用戶(hù)應考慮本文中的任何意見(jiàn)、觀(guān)點(diǎn)或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

關(guān)鍵詞： 銀行理財 風(fēng)險提示 管理水平