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存款快速流失疊加流動(dòng)性不足引發(fā)了儲戶(hù)恐慌，擠兌浪潮下硅谷銀行走向破產(chǎn)。

為了防止危機擴散，美聯(lián)儲緊急于3月12日宣布規模為250億美元的銀行定期融資計劃（BTFP），向所有美國聯(lián)邦保險存款機構提供最長(cháng)一年的貸款。

具體來(lái)看，該貸款計劃將允許銀行通過(guò)抵押美國國債、抵押貸款支持債券和其他債務(wù)，以一年期隔夜指數掉期利率加10個(gè)基點(diǎn)的利率借入資金來(lái)滿(mǎn)足客戶(hù)的取款要求，而不必虧本出售債券。

根據美聯(lián)儲的公告，這項貸款的最大好處在于，銀行可以借入與抵押物面值相等的資金。這意味著(zhù)美聯(lián)儲不會(huì )關(guān)注抵押品的市場(chǎng)價(jià)值，在許多情況下抵押品反映了由于利率上升而導致的巨大未實(shí)現損失。

這對陷入危機的銀行來(lái)說(shuō)無(wú)疑是救命稻草，根據聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)的數據，截至去年年底，所有美國銀行的可供出售和持有至到期的投資組合的未實(shí)現虧損總計為6200億美元。

與此同時(shí)，美聯(lián)儲也不會(huì )要求銀行質(zhì)押超過(guò)其貸款的抵押品，而通常銀行從聯(lián)邦住房貸款銀行貸款時(shí)會(huì )要求這一點(diǎn)。美聯(lián)儲補充稱(chēng)，BTFP將成為高質(zhì)量證券的額外流動(dòng)性來(lái)源，消除了機構在面臨壓力時(shí)快速出售這些證券的必要。

如果銀行不能在一年內償還所有貸款呢？財政部將從外匯穩定基金中撥款250億美元作為BTFP的后盾，美聯(lián)儲預計沒(méi)有必要動(dòng)用這些支持資金。

美國財政部、美聯(lián)儲和聯(lián)邦存款保險公司在周日發(fā)表聲明稱(chēng)，采取果斷立場(chǎng)行動(dòng)，通過(guò)加強公眾對美國銀行系統的信心來(lái)保護美國經(jīng)濟。FDIC和美聯(lián)儲的董事會(huì )，并與總統和財長(cháng)耶倫磋商后批準了允許FDIC完成對硅谷銀行的清算行動(dòng)，與硅谷銀行破產(chǎn)有關(guān)的任何損失都不會(huì )由納稅人承擔。

上周，客戶(hù)存款快速流失疊加流動(dòng)性資產(chǎn)的不足，硅谷銀行被迫拋售美債兌現浮虧，而硅谷銀行認虧進(jìn)一步加劇市場(chǎng)擔憂(yōu)，引發(fā)導致其破產(chǎn)的“致命”擠兌。風(fēng)險隨即快速蔓延，第二大穩定幣發(fā)行商承認“33億美元存入硅谷銀行”，USDC跌破了與美元1:1的掛鉤。

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