全球動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代赴瑞士交易所上市、并籌集至少50億美元資金的計劃或已被推遲。

據路透社報道，寧德時(shí)代計劃最早在2023年5月通過(guò)發(fā)行全球存托憑證（GDR）在瑞士上市。截至本文發(fā)稿時(shí)，寧德時(shí)代在國內A股的市值為9375億元，股票價(jià)格為383.8元/股。

(資料圖)

一名消息人士對路透社表示，寧德時(shí)代原本預計將在1月底前獲得中國證券監管機構的批準，但現在看來(lái)，這一過(guò)程比預期的要長(cháng)。

此外，消息人士還表示，寧德時(shí)代已告知主管部門(mén)，其計劃將籌資所得用于歐洲市場(chǎng)的產(chǎn)能擴張計劃，尤其是在匈牙利的一家電池工廠(chǎng)的建設。

根據寧德時(shí)代去年的公告，其將投資不超過(guò)73.4億歐元在匈牙利德布勒森市新建一座100GWh的電池工廠(chǎng)，建成后將成為歐洲產(chǎn)能最大的電池工廠(chǎng)。但目前的情況顯示，這座工廠(chǎng)的建設并不太順利。

根據寧德時(shí)代原本的計劃，工廠(chǎng)總建設期預計不超過(guò)64個(gè)月，其中首棟廠(chǎng)房在獲得相關(guān)審批后將于2022年內開(kāi)工建設，但目前寧德時(shí)代方面并無(wú)開(kāi)工的相關(guān)信息披露。

而今年1月中旬，匈牙利德布勒森市也發(fā)生了當地環(huán)保組織抗議寧德時(shí)代、三星SDI等亞洲電池企業(yè)在當地新建工廠(chǎng)的事件。

澎湃新聞?dòng)浾叽饲皬漠數丨h(huán)保組織方面了解到，此次抗議的原因主要包括當局在未與居民充分溝通的情況下批準這些項目，項目占用了大量耕地，帶來(lái)的噪音影響了周?chē)用竦恼Ｉ?。此外，匈牙利的能源供給嚴重依靠進(jìn)口，電池工廠(chǎng)的運行會(huì )消耗大量的能源包括水資源，會(huì )成為其不能承受之重。

據中德意志電臺（MDR）最新報道，在一項公民投票提議遭德布勒森市政府拒絕后，匈牙利反對黨表示將提出法律申訴。

路透社指出，寧德時(shí)代此次赴瑞士上市的延遲，主要是由于監管機構對其進(jìn)行大規模GDR發(fā)行表示出了擔憂(yōu)。消息人士稱(chēng)，監管部門(mén)對寧德時(shí)代在2022年6月通過(guò)大規模國內股票配售籌集到約449億元人民幣(65.6億美元)后，是否還需要籌集這么多資金提出了疑問(wèn)。

公司當時(shí)表示，配售所得將用于中國四大鋰電池生產(chǎn)基地的擴產(chǎn)和升級，資金也將用于研發(fā)。

Dealogic的數據顯示，此次私募是中國去年規模最大的股權資本市場(chǎng)交易，也是2022年全球第二大后續交易。

上周，寧德時(shí)代公布了2022年年報，公司資產(chǎn)負債表顯示，去年寧德時(shí)代在營(yíng)收突破3200億元的同時(shí)，總負債也突破了4240億元，較上年同期翻了一番。2022年，寧德時(shí)代的資產(chǎn)負債率為70.56%，成為近7年新高，2016年至2021年公司的資產(chǎn)負債率分別為44.76%、46.7%、52.36%、58.37%、55.82%和69.9%。

具體來(lái)看，寧德時(shí)代2022年的短期借款為144億元，一年內到期的非流動(dòng)負債為72億元，長(cháng)期借款591億元，應付債券192億元。2022年，公司的利息支出也達到了21億元。

錢(qián)都去哪兒了？寧德時(shí)代的資產(chǎn)負債表顯示，2022年公司的在建工程項目為354億元，2021年這一項目為310億元，而這一數字在2020年的時(shí)候僅有57.5億元。

而對于寧德時(shí)代而言，電池系統的產(chǎn)能過(guò)?；蛟S已經(jīng)到來(lái)。2022年寧德時(shí)代的電池系統產(chǎn)能為390 GWh，在建產(chǎn)能為152GWh?，產(chǎn)量為325GWh?，產(chǎn)能利用率為83.4%。而在2021年，公司電池系統的產(chǎn)能利用率為95%。

不止于此。從去年起，中國企業(yè)接連在瑞士上市，其中包括國內鋰電新能源企業(yè)欣旺達、國軒高科、格林美、杉杉股份、天賜材料和天能股份等。

根據路孚特(Refinitiv)的數據，自2022年以來(lái)，已有11家中國企業(yè)通過(guò)發(fā)行全球存托憑證（GDR）在瑞士上市，融資約36.6億美元。

據介紹，全球存托憑證（GDR）是一家公司向本土以外的投資者提供的在當地交易所購買(mǎi)和交易股票的一種融資選擇。此前中國和瑞士推出了交叉上市平臺，允許中國企業(yè)通過(guò)在瑞士證券交易所發(fā)行GDR來(lái)籌集資金，瑞士公司也可以在中國的交易所發(fā)行存托憑證。

路透社分析認為，海外投資者被中國發(fā)行方的GDR所吸引，因為他們通?？梢砸?0%的折扣購買(mǎi)這些股票，并在歐洲市場(chǎng)交易120天后自由轉換為相應的中國股票。由于國內市場(chǎng)的流動(dòng)性更好，投資者能夠更容易地退出。

路孚特(Refinitiv)數據顯示，寧德時(shí)代若能夠在瑞士募集到?50億美元，將成為中國企業(yè)在瑞士上市的最大一筆類(lèi)似交易?？梢宰鳛閷Ρ鹊氖?，去年兩家中國電池企業(yè)國軒高科、欣旺達所募集資金不過(guò)為6.85億美元、4.40億美元。

本文作者：森寧，來(lái)源：澎湃新聞，原文標題：《寧德時(shí)代赴瑞士上市或被推遲，原計劃募資至少50億美元》

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