在瑞信的最大投資者——沙特國家銀行排除了對瑞信進(jìn)一步援助的可能性后，其危機迅速加劇，突顯出中東基金在全球金融市場(chǎng)上的巨大影響力。

3月15日，在被問(wèn)及如果再次需要額外流動(dòng)性，瑞信最大股東——沙特國家銀行是否會(huì )對進(jìn)一步投資瑞信持開(kāi)放態(tài)度時(shí)，沙特國家銀行董事長(cháng)?Al Khudairy 表示“絕對不會(huì )”。隨后，瑞信股價(jià)立即暴跌至新低，加劇了動(dòng)蕩。

【資料圖】

瑞信股東的構成突顯出中東資金在其中的巨大作用。沙特國家銀行持有瑞信9.9%的股份，其次是卡塔爾投資局6.9%的股份和Olayan集團4.9%的股份。這三家中東投資者共計擁有瑞信超過(guò)20%的股份。

除了股票損失，卡塔爾投資局在瑞信的額外一級債券AT1價(jià)值也損失殆盡。該主權財富基金曾一度持有45億美元的AT1債券。

主權財富基金是阿拉伯產(chǎn)油國推動(dòng)經(jīng)濟多元化的核心，而加強金融產(chǎn)業(yè)、信息技術(shù)和娛樂(lè )業(yè)是他們的首要任務(wù)。這些國家將對瑞信的投資視為“進(jìn)軍海外市場(chǎng)、提振國內金融業(yè)”的關(guān)鍵，預計它們也將暫時(shí)出手救援瑞信。

傳統上，中東國家一直依賴(lài)美國的投資銀行來(lái)管理其資產(chǎn)，但他們一直在加大對歐洲銀行的投資，因為他們更容易接觸到這些銀行，并且希望尋求在國內建立自己的金融行業(yè)?？ㄋ柾顿Y局此前曾通過(guò)追加投資和購買(mǎi)AT1債券，幫助支持瑞信。

在保守的歐洲金融界，對沙特阿拉伯日益增長(cháng)影響力的擔憂(yōu)正在增加。沙特還在2021年接管了英國足球俱樂(lè )部紐卡斯爾聯(lián)隊，并支持獎金豐厚的LIV高爾夫錦標賽。

沙特國家銀行的主要股東——沙特阿拉伯的公共投資基金（PIF）就是這種從保守投資中轉向的最明顯例子之一。但其投資過(guò)程缺乏透明度和外部監督已經(jīng)引起了市場(chǎng)擔憂(yōu)。

據媒體援引知情人士透露，沙特王儲穆罕默德·本·薩勒曼（Mohammad bin Salman）正在考慮PIF應該投資哪些股票，并要求回報率高于市場(chǎng)平均水平。

在疫情爆發(fā)初期，PIF投資了預計將遭受重大打擊的公司，如迪士尼和郵輪運營(yíng)商嘉年華，這種“困境投資”與主權財富基金通常采用的低風(fēng)險策略不同。據媒體報道，沙特王儲還曾勸說(shuō)瑞士央行拯救瑞信，以提升其國際形象。瑞信董事、前花旗集團銀行家 Michael Klein 幫助達成了這筆交易。

沙特王儲的目標是將PIF變成世界上規模最大的基金，將該基金管理的資產(chǎn)從6000億美元左右擴大到8000億美元，部分是通過(guò)出售國有石油巨頭沙特阿美的股票。不過(guò)，PIF在很大程度上仍是一個(gè)“黑匣子”，人們擔心，這只超大型基金缺乏透明度，可能引發(fā)全球市場(chǎng)的進(jìn)一步危機。

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