蘋(píng)果首款MR產(chǎn)品呼之欲出，下一個(gè)“iPhone時(shí)刻”近了？

盡管蘋(píng)果MR發(fā)布時(shí)間一再延后，但市場(chǎng)的期待和熱情從未降溫，3月底，蘋(píng)果MR在內部高調展示，為6月份WWDC發(fā)布做準備。最新的供應鏈消息也證實(shí)，6月份MR的亮相基本沒(méi)跑了。

蘋(píng)果公司之前預計，MR頭顯在問(wèn)世第一年能賣(mài)出大約100萬(wàn)臺，每臺定價(jià)3000美元，這意味著(zhù)年收入約為30億美元。

(資料圖片僅供參考)

十年磨一劍，萬(wàn)眾矚目下的蘋(píng)果的MR一經(jīng)發(fā)布，是否會(huì )上演下一個(gè)“iPhone時(shí)刻”？又會(huì )引領(lǐng)怎樣的浪潮？

國泰君安分析師在5月9日發(fā)布的題為《蘋(píng)果MR：新的物種》中指出，蘋(píng)果MR應用的大量前沿技術(shù)將加速產(chǎn)業(yè)鏈公司創(chuàng )新進(jìn)程，引領(lǐng)新一輪消費電子產(chǎn)業(yè)浪潮：

消費電子大行情需由爆款產(chǎn)品引領(lǐng)，MR有望成為蘋(píng)果的iPhone時(shí)刻，并成為進(jìn)入元宇宙世界的關(guān)鍵硬件入口。

蘋(píng)果MR的發(fā)布及出貨量的逐級放大，將直接拉動(dòng)硬件產(chǎn)業(yè)鏈訂單提升，VR/AR產(chǎn)業(yè)生態(tài)的不斷完善，也將拉動(dòng)數字人、游戲、營(yíng)銷(xiāo)等領(lǐng)域內容生態(tài)爆發(fā)。

中金則在此前的報告中指出，蘋(píng)果MR硬件創(chuàng )新或將引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展趨勢，硅基OLED有望成為VR屏幕升級趨勢，折疊光路實(shí)現頭顯設備輕薄化，ARKit開(kāi)發(fā)平臺等軟件生態(tài)方面也將迎來(lái)機會(huì )。

蘋(píng)果再迎“iPhone時(shí)刻”？

分析師指出，蘋(píng)果MR將是蘋(píng)果公司有史以來(lái)設計最復雜的消費電子產(chǎn)品，大量前沿技術(shù)的應用將加速產(chǎn)業(yè)鏈公司創(chuàng )新進(jìn)程。蘋(píng)果MR或將成為頭顯行業(yè)的游戲規則改變者：

據彭博社稱(chēng)，Apple首款AR/VR產(chǎn)品，內部代號為 N301，將成為市場(chǎng)功能最強大、最貴的設備。

蘋(píng)果MR有望采用數位表冠實(shí)現AR/VR模式快速切換，成為全球首款具備該功能的頭顯設備。為實(shí)現Reality Pro設備能夠在虛擬與現實(shí)環(huán)境中切換，蘋(píng)果或將在右側位置加入類(lèi)似 Apple Watch 的數位表冠（Digital Crown）旋鈕，能夠一鍵快速切換AR/VR兩種模式。

蘋(píng)果MR在硬件配置、操作系統和內容應用等領(lǐng)域具備顯著(zhù)優(yōu)勢。

分析師認為，消費電子大行情需要由爆款產(chǎn)品引領(lǐng)，MR有望成為蘋(píng)果的iphone時(shí)刻:

蘋(píng)果iPhone的發(fā)布引爆智能手機市場(chǎng)，同時(shí)引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)長(cháng)達十年的景氣周期。2007年首款iPhone發(fā)布以來(lái)，全球智能手機滲透率大幅提升，從2007年的9.6%，大幅提升至2015年的74%，期間蘋(píng)果公司股價(jià)大漲近八倍，漲幅遠超同期納斯達克指數。

蘋(píng)果MR的發(fā)布也將引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)鏈新一輪備貨周期，精密制造公司有望充分享受其發(fā)展紅利。

虛擬現實(shí)迎來(lái)硬件大年

分析師指出，以蘋(píng)果MR為首的重磅頭顯設備發(fā)布，將成為鏈接虛實(shí)世界的關(guān)鍵環(huán)節。蘋(píng)果頭顯設備的發(fā)布也會(huì )使全球頭顯設備重回增長(cháng)態(tài)勢，中國有望成為增速最快市場(chǎng)：

IDC判斷AR和VR頭顯在2022年的全球出貨量為970萬(wàn)臺，較2021年同比下降12.8%，同時(shí)認為2023年將恢復增長(cháng)態(tài)勢，而出貨量將同比增長(cháng)31.5%。

IDC 預計AR和VR頭顯在未來(lái)數年將持續增長(cháng)30%以上，到2026年的出貨量將達到3510萬(wàn)臺。

中國市場(chǎng)方面，IDC預測數據顯示，2021-2026年中國AR/VR市場(chǎng)將以42.2%的CAGR保持高速增長(cháng)，在漲幅方面位列全球首位。

IDC 預測，全球AR/VR總投資有望在2026年增至508.8億美元，五年復合增長(cháng)率達 32.3%，其中2026年中國 AR/VR 總投資規模將超過(guò)120億美 元，占全球24.4%，市場(chǎng)體量?jì)H次于美國。

與此同時(shí)，分析師認為，隨著(zhù)不同品牌多款重磅產(chǎn)品陸續發(fā)布，頭顯設備出貨量也有望重回高增長(cháng)：

IDC預測，2023年全球AR/VR 設備出貨量同比增長(cháng)31.5%。TrendForce集邦咨詢(xún)預估2023年全球VR設備出貨量達1035萬(wàn)臺，增長(cháng)20.6%。

消費級應用仍是頭顯主戰場(chǎng)

分析師指出，當下，消費級應用仍是頭顯主戰場(chǎng)，商用領(lǐng)域具備較大拓展潛力：

從終端用戶(hù)角度來(lái)看，到2026年消費者市場(chǎng)仍然是AR/VR市場(chǎng)占比最大領(lǐng)域，占比有望達53.6%。

IDC預計，消費者市場(chǎng)五年CAGR約為57.5%，在高市場(chǎng)占比的同時(shí)維持高增速。具體應用場(chǎng)景看，除AR/VR游戲、VR視頻/節目等成熟場(chǎng)景外，AR/VR 在離散制造、教育、醫療保健等領(lǐng)域加速滲透。

展望2023-2026 年，中國AR/VR內容和服務(wù)市場(chǎng)均將實(shí)現大幅增長(cháng)。據艾瑞咨詢(xún)預測，中國AR/VR內容市場(chǎng)規模有望從2020年的103.9億元大幅增長(cháng)至1062 億元，增長(cháng)逾十倍，而服務(wù)市場(chǎng)也將從2020年的11.3億元大增至2026年的239.6億元。

因此分析師強調，蘋(píng)果MR的發(fā)布和后續出貨量的逐級放大，將直接帶動(dòng)硬件產(chǎn)業(yè)鏈訂單需求提升，VR/AR產(chǎn)業(yè)生態(tài)的不斷完善，也將拉動(dòng)數字人、游戲、營(yíng)銷(xiāo)等領(lǐng)域消費級和商用內容生態(tài)的爆發(fā)。

與此同時(shí)，爆款硬件加持下元宇宙發(fā)展有望加速，對網(wǎng)絡(luò )時(shí)延和可靠性的要求提升，新流量周期下也將拉動(dòng)云基礎設施建設需求。

本文內容來(lái)自國泰君安，作者：方奕、蘇徽，原文標題：《蘋(píng)果MR：新的物種》

方奕 執業(yè)證書(shū)編號：S0880520120005

蘇徽 執業(yè)證書(shū)編號：S0880516080006

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