由ChatGPT?帶火的這波AI熱潮，來(lái)的迅猛，讓全世界措手不及。尤其是投資機構，當反應過(guò)來(lái)時(shí)，OpenAI等領(lǐng)頭公司估值已經(jīng)坐上火箭，并且背后都是硅谷巨頭，已經(jīng)無(wú)從入手。

(資料圖片)

然而，有一個(gè)投資人，卻接連投出了?OpenAI、StabilityAI和Anthroic，三家目前?AI領(lǐng)域最火的。

這個(gè)人，就是好萊塢男星阿什頓·庫徹（Ashton?Kutcher）——一個(gè)曾經(jīng)在電影中，扮演過(guò)蘋(píng)果創(chuàng )始人喬布斯的男演員。作為好萊塢片酬最高的男演員，在洛杉磯片場(chǎng)呼風(fēng)喚雨的他，意外地在硅谷同樣成功。

作為風(fēng)險基金Sound?Ventures的聯(lián)合創(chuàng )始人和合伙人，庫徹管理著(zhù)超過(guò)10億美元的資金。過(guò)去10年，他參與投資的項目包括Airbnb、Duolingo、Nest、Pinterest、Robinhood、Shazam、Spotify、Skype。如今，這些企業(yè)都已經(jīng)是市值至少幾十億美元的大公司。

庫徹曾在《喬布斯》中扮演已故蘋(píng)果公司創(chuàng )始人史蒂夫·喬布斯｜豆瓣電影

基本上，他沒(méi)有錯過(guò)任何風(fēng)口。

所以，理所當然的，Sound?Ventures在本月新推出了一只2.4億美元的人工智能基金。風(fēng)頭正勁的三家AI公司——StabilityAI、OpenAI以及由前OpenAI高管創(chuàng )立的Anthroic，都接受了它的投資。

一剎那，喬布斯的「影子」，就成了新的「AI教父」。

01?一生只投6個(gè)項目

庫徹新基金的戰略，有些違背傳統的風(fēng)投原則。

Sound Ventures說(shuō)，這2.4億美元只會(huì )投資6家公司。Sound?Ventures拒絕透露對上述3家公司的投資金額，但是平均下來(lái)，每家公司也會(huì )獲得4000萬(wàn)美元的投資。也就是說(shuō)，這是一筆高風(fēng)險、高回報的投資。

這種策略出現的原因在于A(yíng)I的高度集中性，大模型過(guò)高的進(jìn)入成本決定了玩家只能是大公司，留給初創(chuàng )公司的機會(huì )很少。這也是OpenAI從一個(gè)研究機構轉向商業(yè)公司的原因，

「我們將不得不在某個(gè)時(shí)候以某種方式將其（OpenAI）貨幣化：計算成本實(shí)在太高了?！筄penAI的CEO薩姆·奧特曼（Sam?Altman）對公眾解釋道。根據摩根士丹利的分析，ChatGPT每回復一次就會(huì )花掉OpenAI2美分，每天至少要燒掉10萬(wàn)美元。2022年，OpenAI就虧損5.4億美元。

Sound Ventures預計，人工智能將在娛樂(lè )業(yè)中發(fā)揮重要作用，而Sound?Ventures的優(yōu)勢在于，庫徹在這兩個(gè)行業(yè)都有豐富的經(jīng)驗。

至于接下來(lái)還會(huì )投資什么AI公司，Sound Ventures表示沒(méi)有目前沒(méi)有確定的AI業(yè)務(wù)類(lèi)型，只是希望成為革命性轉變的一部分。

庫徹在一份聲明中說(shuō)：「我們相信，這可能是自互聯(lián)網(wǎng)出現以來(lái)，我們將經(jīng)歷的最重要的技術(shù)?！埂富A模型層公司正在定義這一類(lèi)別，在我們看來(lái)，它們有能力改變企業(yè)和日常生活。這才是我們想要參與的對話(huà)?！?/p>

02?夾縫中投出「三大」

當絕大多數投資機構，上述三家AI公司，一家都沒(méi)有投中時(shí)。庫徹的Sound Ventures是如何在微軟、谷歌這樣的巨頭之間，接連投資了三家公司，多方下注？

在已投資的3家公司中，OpenAI和Anthropic存在著(zhù)明顯的競對關(guān)系。

OpenAI在創(chuàng )立之初帶有高度的理想主義色彩。它做著(zhù)和高校類(lèi)似的研究工作，主張非盈利，并向公眾開(kāi)放研究成果。和高校不同的是，OpenAI的資金并不來(lái)自于政府，而是埃隆·馬斯克（Elon?Musk）、Linkedin聯(lián)合創(chuàng )始人里德·霍夫曼（Reid?Hoffman）、Paypal聯(lián)合創(chuàng )始人彼得·蒂爾（Peter?Thiel）等一眾硅谷大佬。

盡管這些人已經(jīng)是地球上最有錢(qián)的那一批人，正如上文所說(shuō)，AI所需的計算成本實(shí)在太高，以致于研究難以為繼。根據美國國稅局文件，2017年OpenAI在云計算上就花費了790萬(wàn)美元，約占其當年總支出的1/4。

于是，OpenAI在2019年成立了商業(yè)性子公司Open?AILP，變相地從非盈利公司轉變?yōu)榱松虡I(yè)公司，隨后就接受了微軟10億美元的投資。

據說(shuō)，正是這一轉變導致了Anthropic的誕生。其創(chuàng )始人達利歐·阿莫迪（Dario?Amodei）和丹妮拉·阿莫迪（Daniela?Amodei）兄妹此前分別擔任OpenAI的研究副總裁和安全/政策副總裁。在接受微軟投資之后，兩人在發(fā)展方向和理念上都與OpenAI發(fā)生了分歧，并帶領(lǐng)其他5名OpenAI雇員成立了Anthropic。

Anthropic和OpenAI?被認為背后是谷歌和微軟的代理人之戰｜YouTube

和其他創(chuàng )業(yè)項目不同，因為大模型的高門(mén)檻，很難避免的情況是，有資格入場(chǎng)的通常只能是巨頭，或者巨頭支持下的公司。OpenAI的背后是微軟，Anthropic背后則是谷歌。自從成立以來(lái)，谷歌已經(jīng)向Anthropic投資了近4億美元，同時(shí)谷歌云也是Anthropic的首選云服務(wù)提供商。

某種程度上，AI公司之間的競爭正在成為大公司間的代理人戰爭，但StaibilityAI走了另外一條路——開(kāi)源。其創(chuàng )始人埃馬德·莫斯塔克認為，大模型需要更多監督，而非僅在大公司內部運作，社區系統的開(kāi)放性也至關(guān)重要。截止到2022年11月，StaibilityAI僅有100名員工，但其開(kāi)源社區達到了10萬(wàn)人。

2022年10月，Staibility?AI完成了Coatue?Management和Ligthspeed?Venture?Partners領(lǐng)投的1.01億美元天使輪融資。莫斯塔克說(shuō)，Staibility?AI會(huì )按照自己的條件募集資金，所以會(huì )有完全的獨立性。

值得注意的是，目前AI賽道其實(shí)仍處于早期階段，盈利模式和產(chǎn)品形態(tài)都還遠未成熟，而高門(mén)檻決定了少數公司的競爭格局。

從這點(diǎn)出發(fā)，Sound Ventures集中資金投資少量公司的策略就顯得相當「雞賊」——它既投資了大公司支持的競爭對手，也支持了具有潛力的開(kāi)源公司。它不是任何一家公司的主要投資人，但無(wú)論哪家勝出，它都很有可能獲利。

庫徹不會(huì )錯過(guò)任何風(fēng)口。

03?從3000萬(wàn)到2.5億

庫徹的演員生涯開(kāi)始于1998年的情景喜劇《70年代秀》。在那兩年之后，他就成立了制片公司Katalyst，并從著(zhù)名的創(chuàng )投媒體Tech?Crunch挖來(lái)了自己的首席數字官，開(kāi)始涉足天使投資。

2009年，庫徹應另一個(gè)著(zhù)名的風(fēng)投a16z的聯(lián)合創(chuàng )始人馬克·安德森（Marc?Andreessen）的邀請，向Skype投資了100萬(wàn)美元。18個(gè)月后，微軟以85億美元收購了Skype。

到2010年，庫徹和另外兩位合伙人蓋伊·奧斯里（Guy?Oseary）和羅納德·伯克爾（Ronald?Burkle）一起成立了A-Grade投資基金，前者是麥當娜和U2的經(jīng)理人，后者則是擁有一家私人投資公司的億萬(wàn)富翁。

找到一名更了解科技的合伙人是明星投資人常見(jiàn)的方式。與外界的刻板印象相反，在庫徹和奧斯里的這對投資組合中，庫徹是更耐心的那一個(gè)，奧斯里反而更加沖動(dòng)些?！肝腋鼉A向于關(guān)注10年的時(shí)間范圍，而蓋伊有時(shí)會(huì )陷入短期的災難中?！埂敢虼?，我們在這方面相當好地平衡了彼此?！箮鞆剡@么告訴美國媒體Variety。

庫徹（左）與奧斯里（右）｜圖片來(lái)源：福布斯

在投資生涯初期，庫徹就意識到了找到「需求」和為之買(mǎi)單的「客戶(hù)」的重要性。庫徹說(shuō)，他最初開(kāi)始投資，是因為想把那些解決日常問(wèn)題的新公司，和那些需要這些解決方案的人聯(lián)系起來(lái)：「追求幸福的公司最終會(huì )做得很好?！埂溉绻阌心軒椭藗冋业綈?ài)情、健康或友誼的方法，美元就會(huì )追逐這些?！?/p>

A-Grade篩選初創(chuàng )公司有三個(gè)要點(diǎn)：

吸引那些他們想與之共事的創(chuàng )始人將解決問(wèn)題作為使命，節約或者豐富時(shí)間有一個(gè)通過(guò)他們的參與可以得到提升的商業(yè)模式

在這種策略的指導下，成立的頭兩年，A-Grade就做出了3筆現在看來(lái)無(wú)比正確的投資：向Uber投資50萬(wàn)美元、向Airbnb投資100萬(wàn)美元、向Spotify投資300萬(wàn)美元。如今這些都是市值數十億美元的公司。

盡管也有一些失敗的投資，例如BlackJet和Fab.com，但從《福布斯》的統計數據來(lái)看，A-Grade的投資回報穩定在3.3倍左右。在6年時(shí)間內，A-Grade的管理金額從3000萬(wàn)美元成長(cháng)到了2.5億美元。

正如馬克·安德森所說(shuō)：「如果你能持續獲得3倍的回報，你就是最好的風(fēng)險投資家之一?！箮鞆夭粌H是一名成功的明星投資人，實(shí)際上他就是最好的投資人。

本文作者：?湯一濤，來(lái)源：極客公園，原文標題：《好萊塢片酬最高的演員，投資了世界上最成功的AI公司》

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