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3月2日，江蘇恒尚節能科技股份有限公司(恒尚股份)申請主板版IPO審核狀態(tài)變更為“已問(wèn)詢(xún)”。華泰聯(lián)合證券為其保薦機構，擬募資5.77億元。

據招股書(shū)顯示，恒尚股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為建筑幕墻與門(mén)窗工程的設計、制造與施工，業(yè)務(wù)覆蓋幕墻和門(mén)窗的產(chǎn)品研發(fā)、工程設計、加工制作、安裝施工、售后服務(wù)等環(huán)節，項目類(lèi)型涵蓋高檔寫(xiě)字樓、商業(yè)綜合體和住宅樓等各類(lèi)建筑的幕墻與門(mén)窗工程。公司主要客戶(hù)為上海建工、中國建筑等國際領(lǐng)先的建筑工程總承包方。

公司在立足上海市場(chǎng)的基礎上深耕長(cháng)三角區域，主要定位于寫(xiě)字樓、城市綜合體等中高端市政工程建筑的幕墻裝飾領(lǐng)域，以高端幕墻系統、系統門(mén)窗及節能新型幕墻產(chǎn)品為主打，尤其擅長(cháng)復雜結構、大跨度構造、商業(yè)綜合體幕墻、群體建筑幕墻等高技術(shù)工程的設計、施工。公司已獲得江蘇省專(zhuān)精特新小巨人企業(yè)、江蘇省省級企業(yè)技術(shù)中心認定。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司擁有專(zhuān)利授權257項，其中發(fā)明專(zhuān)利18項。

根據中國建筑裝飾協(xié)會(huì )幕墻工程分會(huì )關(guān)于我國建筑幕墻行業(yè)發(fā)展現狀的分析，我國建筑幕墻行業(yè)企業(yè)主要分為三大陣營(yíng)。第一陣營(yíng)包括數家收入規模數十億，在全國市場(chǎng)乃至全球市場(chǎng)有著(zhù)核心競爭力的行業(yè)龍頭企業(yè)。公司屬于我國建筑幕墻行業(yè)第一陣營(yíng)企業(yè)，在中國建筑裝飾行業(yè)綜合排名中取得幕墻類(lèi)2018年第六名、2019年第五名、2020年第五名。

財務(wù)方面，于2019年度、2020年度、2021年度以及2022年6月30日止，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入分別為13.03億元、16.74億元、20.67億元、6.19億元。其中，公司實(shí)現凈利潤分別為5271.29萬(wàn)元、7735.65萬(wàn)元、8898.31萬(wàn)元、4895.77萬(wàn)元。

需要注意的是，公司下游工程總承包市場(chǎng)的分化趨勢日益明顯，重大工程項目的建設多數由同時(shí)具備資金、管理和技術(shù)能力的大型國有工程總承包企業(yè)負責實(shí)施。受此影響，公司客戶(hù)相對較為集中，其中，上海建工為報告期各期公司第一大客戶(hù)。若公司與主要客戶(hù)的合作關(guān)系發(fā)生重大不利變化，或主要客戶(hù)市場(chǎng)占有率下降導致其采購量減少，或下游行業(yè)增長(cháng)放緩，或主要客戶(hù)因經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生較大風(fēng)險而違約，在上述情形下，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)會(huì )面臨下滑的風(fēng)險。

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