作為穩定幣發(fā)行方，Circle原本要做的只是將美元存放在利息大于0的地方，以保證人們能1:1地贖回——然而它將錢(qián)存入了硅谷銀行，這導致了更大的風(fēng)險可能仍在醞釀中。

美東時(shí)間周六凌晨3點(diǎn)，第二大穩定幣USDC跌破了與美元1:1的掛鉤，跌至0.88美元，原因是發(fā)行方Circle稱(chēng)有超過(guò)33億美元存入硅谷銀行，到下午四點(diǎn)左右，交易價(jià)格回升至0.97美元左右。

(資料圖片)

Circle在官網(wǎng)上表示，美國銀行周一早上開(kāi)門(mén)營(yíng)業(yè)時(shí)，USDC的流動(dòng)性操作將恢復正常。

作為一種受監管的支付代幣，USDC仍將與美元1對1兌換。

Circle將根據存款匯款法規的法律要求，支持USDC，并利用公司資源彌補任何短缺，必要時(shí)涉及外部資本。

Circle在周六表示，公司持有97億美元的美元儲備現金和324億美元的短期政府債券，硅谷銀行剩余的儲備約占支持該代幣的資產(chǎn)的8%。

據Circle稱(chēng)，其54億美元的USDC儲備存在紐約梅隆銀行，10億美元存在客戶(hù)銀行。支持USDC的美國國債同樣由紐約梅隆銀行持有，由貝萊德管理。

Circle表示，公司周四曾試圖將準備金從硅谷銀行轉移出去，但截至周五收盤(pán)，這些轉移尚未完成。該公司認為，這些交易可能會(huì )在周一完成。

然而，Enigma Securities投資顧問(wèn)Joseph Edwards表示，失去掛鉤對USDC來(lái)說(shuō)，形勢“極其嚴重”。

無(wú)論Circle的運營(yíng)有多健全，對穩定幣的這種依賴(lài)往往會(huì )從根本上削弱人們對它的信心。

短期影響是巨大的、不可知的，特別是一旦系統開(kāi)始調整，以適應1USDC暫時(shí)不以1美元交易的現實(shí)。

穩定幣不“穩定”

長(cháng)久以來(lái)，USDC一直以1美元的價(jià)格進(jìn)行交易，這也是其穩定幣名稱(chēng)的由來(lái)。

交易員依靠穩定幣來(lái)快速買(mǎi)入或賣(mài)出波動(dòng)性更大的加密貨幣，而加密貨幣公司通常將資本和利潤存儲在穩定幣中。

如今，像USDC這樣的穩定幣已成為數字資產(chǎn)生態(tài)系統中越來(lái)越重要的一部分，USDC為市值370億美元，而第一大穩定幣Tether的市值為720億美元。

今年8月，Circle曾表示，存款將“完全由現金和短期美國政府債券支持”。

穩定幣運營(yíng)商面臨的一個(gè)難題是，要保持對自己有能力按需返還資金的信心，同時(shí)還能賺取足夠的利息來(lái)支付運營(yíng)成本。

如果Circle把現金放在一個(gè)大金庫里，它可能就無(wú)法宣稱(chēng)自己的估值，而如果它購買(mǎi)長(cháng)期國債之類(lèi)的有價(jià)證券，它就會(huì )引來(lái)流動(dòng)性危機。

然而，穩定幣也會(huì )受到擠兌的影響，如果持有穩定幣的人認為發(fā)行方?jīng)]有足夠的美元儲備，他們可能會(huì )急于兌換他們的穩定幣，或者拋售，導致穩定幣價(jià)格被壓低。

也正因如此，對于加密貨幣交易員來(lái)說(shuō)，USDC價(jià)值的下跌讓人想起2008年金融危機最糟糕的時(shí)刻，當時(shí)，在雷曼兄弟破產(chǎn)后，大多數投資者視為現金等額的貨幣市場(chǎng)基金Reserve Primary Fund，其凈資產(chǎn)價(jià)值跌破1美元。

本文轉自：華爾街見(jiàn)聞。作者：周曉雯。智通財經(jīng)編輯：張計偉。

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