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上周五大盤(pán)全天高開(kāi)高走延續反彈，深成指領(lǐng)漲。截至收盤(pán)，滬指漲0.79%，深成指漲1.5%，創(chuàng )業(yè)板指漲1.22%。北向資金上周五全天凈買(mǎi)入85.34億元。上周五美股三大指數集體收漲，道指漲2.12%，標普500指數漲1.45%，納指漲1.07%。

在今日的券商晨會(huì )上，國泰君安指出，預計端午節有望形成新一輪消費小高峰；國金證券認為，短期結構指標呈現積極信號；中信建投認為，科技聚焦業(yè)績(jì)，順周期挖掘超跌板塊。

國泰君安：預計端午節有望形成新一輪消費小高峰

國泰君安指出，消費整體3月中下旬以來(lái)保持平穩趨勢，五一短期沖高后略有回落，預計端午節有望形成新一輪消費小高峰。下半年消費力的改善尤為關(guān)鍵，這取決于經(jīng)濟恢復情況。白酒五一宴席旺盛、場(chǎng)景回補延續，上半年動(dòng)銷(xiāo)走量且階段性控貨挺價(jià)，下半年隨著(zhù)經(jīng)濟動(dòng)能與消費力恢復有望迎來(lái)批價(jià)溫和上行，短期政策預期升溫。

國金證券：短期結構指標呈現積極信號

國金證券認為，當前市場(chǎng)對國內經(jīng)濟基本面弱復蘇基本是市場(chǎng)一致預期，新產(chǎn)業(yè)趨勢和政策將主導市場(chǎng)走向。近期北京、上海、深圳、成都等地方持續密集出臺相關(guān)政策。AI+產(chǎn)業(yè)不僅處在新產(chǎn)品和新技術(shù)趨勢中，還有望繼續享受政策催化帶來(lái)的紅利。當前A股市場(chǎng)結構指標均表現出積極信號，特別是短期量?jì)r(jià)都開(kāi)始企穩回升。近期A(yíng)股結束縮量下跌，成交放量，指數有所企穩回升。中期維度來(lái)看，風(fēng)險溢價(jià)處在高位，大股東減持規模相對低位，市場(chǎng)中期存在配置價(jià)值。

中信建投：科技聚焦業(yè)績(jì)，順周期挖掘超跌板塊

中信建投指出，海外科技龍頭業(yè)績(jì)驗證產(chǎn)業(yè)景氣催化下，科技風(fēng)格領(lǐng)先于市場(chǎng)率先企穩。但同時(shí)值得注意的是，本輪科技風(fēng)格并不能簡(jiǎn)單復制前一段(1-4月)行情的表現，其中最大的兩點(diǎn)不同在于：1)對于科技風(fēng)格的盈利兌現要求預計將有所提升，目前來(lái)看算力硬件、游戲、半導體是較為確定的三個(gè)業(yè)績(jì)向上方向;2)3月中下旬強預期向弱現實(shí)收斂，傳統板塊收益表現持續下行，強化TMT風(fēng)格表現，但當前對于經(jīng)濟基本面的預期也已降至極低位，近期政策預期升溫下順周期板塊存在反轉可能。從年初以來(lái)板塊漲跌幅和23年盈利預期看，偏離較大的主要集中在地產(chǎn)鏈、消費板塊。綜合庫存周期及未來(lái)需求展望來(lái)看，小金屬、預制菜/啤酒、機床/刀具、煉化、家電/家居/消費建材，以及順周期屬性明顯的非銀金融值得優(yōu)先關(guān)注。

本文轉載自“財聯(lián)社”，智通財經(jīng)編輯：謝青海。

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