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7月10日，據多家媒體報道，高盛公司將天賜材料(002709.SZ)評級下調至賣(mài)出，目標價(jià)28.8元，即下跌31%。據悉，高盛近日曾將A股存儲器龍頭兆易創(chuàng )新評級下調至賣(mài)出，目標價(jià)77元/股，即下跌30%，這導致兆易創(chuàng )新股價(jià)在第二天下跌近5%。但第三天，兆易創(chuàng )新的股價(jià)就企穩了。那么，這一次，同樣被高盛“唱空”的天賜材料，又會(huì )受多大影響呢?

從目前情況來(lái)看，截至發(fā)稿，公司股票下跌4.22%，報39.9元，成交額5.13億元，總市值768.21億元。

從近期發(fā)布的券商報告來(lái)看，國內多數研究機構仍然看好天賜材料。5月至6月份期間，天風(fēng)證券、中信證券、華西證券均給予了該公司買(mǎi)入或增持評級。國信證券在7月份發(fā)布的研報中，也表示看好產(chǎn)能加速出清的電解液環(huán)節中的頭部企業(yè)天賜材料等。

公開(kāi)資料顯示，天賜材料成立于2000年6月，主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰離子電池材料、日化材料及特種化學(xué)品兩大業(yè)務(wù)板塊。公司是具有較大的影響力的國際一流精細化工企業(yè)，電解液龍頭企業(yè)之一。

據公司2022年年報披露，全年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入223.17億元，同比增長(cháng)101.22%;歸母凈利潤57.14億元，同比增長(cháng)158.77%，延續了高速增長(cháng)的態(tài)勢。其中，鋰離子電池材料業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)收208.22億元，同比增長(cháng)113.94%。其中，電解液銷(xiāo)量同比增長(cháng)122%，保持高速增長(cháng)態(tài)勢。根據高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)的數據，天賜材料電解液的國內市場(chǎng)份額由2021年的29.2%提升到2022年的38.0%，行業(yè)龍頭地位進(jìn)一步穩固。

然而，今年一季度，公司業(yè)績(jì)有所下降。據公司一季度業(yè)績(jì)報披露，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入43.14億元，同比下降16.22%。歸屬于上市公司股東的凈利潤6.95億元，同比下降53.62%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤6.86億元，同比下降54.11%。

天風(fēng)證券指出，公司成本優(yōu)勢來(lái)自一體化布局，隨著(zhù)以L(fǎng)iFSI為首的添加劑自供比例提升以及上游材料的保供布局，公司的成本控制能力還會(huì )進(jìn)一步加強。同時(shí)公司不斷拓展鋰電材料海外客戶(hù)，現已與海外重點(diǎn)電池廠(chǎng)商建立緊密合作關(guān)系。未來(lái)公司希望通過(guò)本地化生產(chǎn)的方式，進(jìn)一步打造在海外市場(chǎng)的成本優(yōu)勢。該行預計天賜材料2025年歸母凈利潤82億元，維持“買(mǎi)入”評級。

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