基金經(jīng)理又將目光轉向火電等“舊能源”了。

證券時(shí)報記者注意到，在迎峰度夏的預期下，基金經(jīng)理的密集調研以及火電股的持續走強，或表明新舊能源在基金重倉股中的博弈可能是一個(gè)長(cháng)期的過(guò)程。謝治宇、丘棟榮等多位頂流基金經(jīng)理也在今年一季度強力買(mǎi)入火電股。在迎峰度夏以及煤價(jià)下降的背景下，二級市場(chǎng)上火電板塊表現或有驚喜。

(資料圖片)

基金密集調研火電股

在夏季用電高峰期將至的背景下，代表“舊能源”的火電股又重新收獲基金經(jīng)理的寵愛(ài)，以浙能電力為代表的一批火電股，在基金的擁抱下大幅跑贏(yíng)近期的市場(chǎng)。與此同時(shí)，火電股也頻頻迎接基金的扎堆調研。

內蒙華電日前披露的信息顯示，包括嘉實(shí)基金、華安基金在內的多家公募調研該股，公司在基金調研中強調“結合區內的整體經(jīng)濟形勢和近期發(fā)布的氣象預報分析判斷，區內在年中尤其是迎峰度夏期間，電力需求將呈快速增長(cháng)態(tài)勢，且在此期間屬風(fēng)力發(fā)電的低谷期，因此主力電源仍為火電，預計區內電煤供需在迎峰度夏期間仍會(huì )處于偏緊狀態(tài)，將有結構性和季節性供不應求的情況出現”。

另一只火電股皖能電力也發(fā)布公告，披露了基金公司的調研，包括易方達基金、鵬華基金、富國基金等多家公募參與。皖能電力近日在接受機構調研時(shí)表示，公司業(yè)績(jì)主要看煤價(jià)，今年還有新疆兩臺機組投產(chǎn)，會(huì )有極大的業(yè)績(jì)貢獻。

此外，吉電股份、龍源電力、建投能源等火電股也在近期紛紛迎來(lái)機構投資者的密集調研。與之相對應，火電板塊也在近期逆市上揚。業(yè)內人士認為，火電股可能已迎來(lái)階段性布局機會(huì )。

多位明星基金經(jīng)理重倉

值得關(guān)注的是，盡管缺乏故事和科技色彩，同時(shí)新能源已是大勢所趨的背景下，一批“過(guò)時(shí)”的火電股卻成為不少頂流基金經(jīng)理重點(diǎn)加倉的對象。

記者注意到，皖能電力在今年一季度期間被多只公募基金和養老金產(chǎn)品加倉，其中交銀施羅德趨勢優(yōu)先基金、華安安信消費服務(wù)基金都在一季度進(jìn)行較大幅度的加倉。

明星基金經(jīng)理謝治宇管理的興全趨勢投資基金，在今年第一季度期間就新進(jìn)一只火電股的十大流通股股東名單。華電國際披露的信息顯示，截至今年一季度末，興全趨勢投資基金持有該股超過(guò)5200萬(wàn)股。

甚至有明星基金經(jīng)理的十大重倉股覆蓋了多只火電股。例如，丘棟榮管理的中庚價(jià)值領(lǐng)航基金披露的一季報顯示，前十大重倉股中有廣匯能源、神火股份、兗礦能源3只火電股。

或迎“戴維斯雙擊”

關(guān)于火電股當前的配置價(jià)值和投資機會(huì )，華商基金研究員陳凱表示，2022年10月以來(lái)市場(chǎng)煤價(jià)持續回落，成本端顯著(zhù)改善，這為火電板塊提供了較好的業(yè)績(jì)修復彈性。展望后市，燃料價(jià)格的回落帶來(lái)的火電成本端改善預期可能依然明確；同時(shí)伴隨經(jīng)濟持續復蘇，夏季火電消費增速或將有所提升。

上述基金公司人士認為，2023年春節假期結束后，煤價(jià)加速回落。受益于煤價(jià)下降，火電板塊盈利也得到較明顯改善。外部數據顯示，2022年火電板塊實(shí)現凈利潤-55億元，而到了2023年一季度，火電板塊實(shí)現凈利潤94億元，同比增長(cháng)538%。

還有機構投資者表示，當前火電股處于盈利與擴表周期共振，景氣度相對優(yōu)勢強化。新型電力系統構建過(guò)程中，能源轉型和能源保供方向明確，火電行業(yè)邁入新一輪資產(chǎn)擴張周期。盈利與擴張周期共振，火電股有望迎來(lái)業(yè)績(jì)與估值的“戴維斯雙擊”。

華商基金研究員陳凱也認為，考慮到我國持續出臺政策促進(jìn)長(cháng)協(xié)煤履約，進(jìn)口煤管控邊際改善，疊加俄烏沖突對全球能源市場(chǎng)的影響逐漸減小，進(jìn)口煤或再度具備價(jià)格優(yōu)勢。同時(shí)，從年度長(cháng)協(xié)交易及月度交易數據觀(guān)察，電價(jià)持續保持高位運行，伴隨經(jīng)濟持續復蘇，夏季火電消費增速或將明顯加快。

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