今日(6月15日)滬深兩市全線(xiàn)高開(kāi)，盤(pán)初股指小幅拉升之后，反復震蕩整理；午后券商股突然拉升，進(jìn)一步帶動(dòng)賽道股走強，促使三大股指出現一波快攻，尾盤(pán)維持高位震蕩，尤其是創(chuàng )業(yè)板指全天強勢格局一覽無(wú)遺。

【資料圖】

從盤(pán)面上來(lái)看，大金融護盤(pán)，新能源賽道爆發(fā)，其余行業(yè)與概念板塊漲多跌少，局部賺錢(qián)效應突出。行業(yè)方面，電力設備、小金屬、酒店及餐飲、白色家電等板塊表現突出；題材方面，減速器、工業(yè)母機、固態(tài)電池、光熱發(fā)電等板塊漲幅靠前。

就此，尋找當前市場(chǎng)風(fēng)口，東方證券表示，新能源邁入新階段，高景氣再覓新機遇；信達證券指出，當前金融板塊具備較高性?xún)r(jià)比；中銀國際證券認為，政策推動(dòng)+盈利模式完善，迎接儲能放量元年。

東方證券：新能源邁入新階段 高景氣再覓新機遇

光伏：看好以N形為代表的新技術(shù)環(huán)節，建議關(guān)注愛(ài)旭股份、鈞達股份；看好光伏電站運營(yíng)商，新投電站成本下降，量利齊升，建議關(guān)注芯能科技、太陽(yáng)能、晶科科技等；看好輔材環(huán)節量升利穩，建議關(guān)注福斯特、海優(yōu)新材、宇邦新材、福萊特、亞瑪頓等；看好一體化組件龍頭，建議關(guān)注晶澳科技、晶科能源、天合光能、隆基綠能等；看好逆變器，細分環(huán)節龍頭有望量升利穩，建議關(guān)注昱能科技、禾邁股份、德業(yè)股份、陽(yáng)光電源、固德威、錦浪科技、上能電氣等；

儲能：看好儲能產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值量占比高的環(huán)節，建議關(guān)注電池環(huán)節寧德時(shí)代、鵬輝能源；建議關(guān)注逆變器和集成廠(chǎng)商陽(yáng)光電源，推薦儲能系統集成商金盤(pán)科技。建議關(guān)注工商業(yè)儲能開(kāi)發(fā)運營(yíng)商芯能科技、晶科科技、南網(wǎng)能源等；

風(fēng)電：看好“海風(fēng)+海外”景氣提升與抗通縮風(fēng)險能力強環(huán)節。建議關(guān)注塔筒管樁環(huán)節龍頭大金重工、海力風(fēng)電、天順風(fēng)能、泰勝風(fēng)能、天能重工；看好海纜環(huán)節優(yōu)質(zhì)格局龍頭，建議關(guān)注東方電纜、起帆電纜；看好中游零部件景氣度提升，建議關(guān)注恒潤股份、日月股份、金雷股份等。

國聯(lián)證券：堅定看好保險板塊后續的股價(jià)機會(huì ) 券商板塊也頻傳政策利好

保險板塊：監管層的表態(tài)都為市場(chǎng)提振了信心，后續不論是在政策端還是在經(jīng)濟數據上都有超預期的可能，緩解保險公司資產(chǎn)端的擔憂(yōu)。同時(shí)近期部分城市房地產(chǎn)政策的松綁有望提振市場(chǎng)對保險公司資產(chǎn)質(zhì)量的信心，由于當前市場(chǎng)對經(jīng)濟復蘇的預期已經(jīng)較低，后續隨著(zhù)我國經(jīng)濟穩步復蘇之后，有望明顯催化保險板塊股價(jià)。

公司股票池：堅定看好保險板塊后續的股價(jià)機會(huì )，個(gè)股推薦二季度銷(xiāo)售業(yè)績(jì)有望超預期的中國平安，同時(shí)建議關(guān)注下半年業(yè)績(jì)穩健且更受益“中特估”的中國人壽、中國人保、中國財險。

券商板塊：近期券商行業(yè)政策頻出，6月9日，中國證監會(huì )發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理規定（征求意見(jiàn)稿）》，并向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)，同日，中證協(xié)發(fā)布《證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)管理辦法》等4項自律規則，即日起施行，這兩項政策將有利于公募基金和券商財富管理業(yè)務(wù)的良性發(fā)展，引導證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，預計后續還將有圍繞行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的政策出臺，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。

公司股票池：券商指數當前PB僅為1.29倍，處于3.2%分位數的歷史低位，建議積極配置券商板塊。個(gè)股方面推薦各項業(yè)務(wù)均穩健的行業(yè)龍頭中信證券，建議關(guān)注業(yè)績(jì)彈性大的東方證券。

華金證券：風(fēng)電的投資邏輯已從周期屬性向成長(cháng)屬性改變 海上+海外市場(chǎng)則有望提升板塊估值

事件：國家能源局近日對外發(fā)布《風(fēng)電場(chǎng)改造升級和退役管理辦法》，鼓勵并網(wǎng)運行超過(guò)15 年或單臺機組容量小于1.5 兆瓦的風(fēng)電場(chǎng)開(kāi)展改造升級；并網(wǎng)運行達到設計使用年限的風(fēng)電場(chǎng)應當退役，經(jīng)安全運行評估，符合安全運行條件可以繼續運營(yíng)。

投資策略：在風(fēng)機大型化+供應鏈國產(chǎn)化下，風(fēng)機降本超預期，風(fēng)光大基地+老舊風(fēng)機改造+風(fēng)電下鄉將有效支撐陸上風(fēng)電裝機，風(fēng)電的投資邏輯已從周期屬性向成長(cháng)屬性改變，海上+海外市場(chǎng)則有望提升板塊估值，建議關(guān)注具備全球配套能力、成本控制良好的風(fēng)電零部件企業(yè)及供應鏈管控能力強、技術(shù)方向領(lǐng)先的整機龍頭。

本次《辦法》發(fā)布，建議關(guān)注塔筒、軸系、變流器及高空升降相關(guān)受益標的：泰勝風(fēng)能、大金重工、金雷股份、禾望電氣、中際聯(lián)合，整機環(huán)節推薦三一重能、金風(fēng)科技。

廣發(fā)證券：聚焦進(jìn)口替代加速子領(lǐng)域 尤其是核心零部件、關(guān)鍵設備

投資策略：當前階段宏觀(guān)經(jīng)濟復蘇，政策扶持持續加碼，建議重點(diǎn)關(guān)注：(1)國企深化改革相關(guān)受益標的，重點(diǎn)關(guān)注底層需求復蘇，治理改善，估值低位的央國企公司。

(2) 制造業(yè)投資底部復蘇，建議持續關(guān)注工業(yè)企業(yè)庫存和利潤的變化，重點(diǎn)關(guān)注通用自動(dòng)化；

(3)景氣度持續加速的新能源設備產(chǎn)業(yè)鏈，尤其重視工藝和技術(shù)革新帶來(lái)的機會(huì )；

(4) 聚焦進(jìn)口替代加速子領(lǐng)域，尤其是核心零部件、關(guān)鍵設備等領(lǐng)域；

(5)聚焦上游景氣復蘇，包括煤機、油服海工等。

公司股票池：(1)國企改革受益：海油工程、徐工機械、中國船舶（和軍工組聯(lián)合覆蓋）、秦川機床等；

(2) 通用自動(dòng)化：怡合達、匯川技術(shù)（與電新組聯(lián)合覆蓋）、綠的諧波、國茂股份、歐科億、海天精工、紐威數控、科德數控、柏楚電子（與計算機組聯(lián)合覆蓋）、杭叉集團、伊之密等；

(3) 新能源產(chǎn)業(yè)鏈新技術(shù)新工藝：東威科技、驕成超聲、海目星、捷佳偉創(chuàng )、聯(lián)贏(yíng)激光、先導智能、海力風(fēng)電、恒潤股份等；

(4) 進(jìn)口替代：普源精電、鼎陽(yáng)科技、拓荊科技（電子組覆蓋）、新萊應材等；

(5) 上游類(lèi)資產(chǎn)：迪威爾、天地科技、鄭煤機（和汽車(chē)組聯(lián)合覆蓋）。

信達證券：當前金融板塊具備較高性?xún)r(jià)比

券商板塊：當前估值只有1.29PB，處在歷史11%分位，我們看好券商板塊杠桿率提高和高ROA業(yè)務(wù)發(fā)展，帶動(dòng)ROE抬升，從而拉動(dòng)估值。從目前政策端來(lái)看，無(wú)論是結算備付金比例降低、還是兩融、ETF期權的擴容都體現了監管對于加杠桿的松綁趨勢，我們認為，這是在風(fēng)險可控的前提下為發(fā)展資本市場(chǎng)而進(jìn)行的重要舉措。

保險板塊：基本面最強，負債端拐點(diǎn)來(lái)臨，估值仍低；近期市場(chǎng)主要擔憂(yōu)在“預定利率即將下調”預期下，產(chǎn)品銷(xiāo)售和保費增速能否持續。6月8日，國有六大行集體下調人民幣存款掛牌利率，我們認為儲蓄型保險依然有望憑借靈活的現金流規劃和較穩定的中長(cháng)期收益等比較優(yōu)勢獲得市場(chǎng)青睞，同時(shí)行業(yè)長(cháng)期負債成本降低也是利好。

公司股票池：中國太保、中國平安、中信證券、方正證券、中金公司等。

平安證券：海上風(fēng)電高景氣！重點(diǎn)關(guān)注四個(gè)細分領(lǐng)域的投資機會(huì )

投資策略：海上風(fēng)電高景氣，2023年國內外海上風(fēng)電新增裝機均有望實(shí)現同比接近翻倍的增長(cháng)。建議重點(diǎn)關(guān)注四個(gè)細分領(lǐng)域的投資機會(huì )：

1）海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈出口，看好目前在出口方面具備先發(fā)優(yōu)勢的管樁、海纜、整機企業(yè)；

2）海上風(fēng)電離岸化和柔性直流趨勢。直流海纜、換流閥等受益，并有望優(yōu)化海纜環(huán)節的競爭格局；

3）海上風(fēng)電深水化和漂浮式產(chǎn)業(yè)趨勢。全球力推漂浮式海風(fēng)，國內百兆瓦級大型項目開(kāi)啟建設，平價(jià)并不遙遠，錨固系統、雙轉子風(fēng)機等有望深度受益；

4）風(fēng)電整機的格局優(yōu)化。目前陸上風(fēng)機步入深度價(jià)格戰，各家企業(yè)應對價(jià)格戰的能力不同，有望推動(dòng)整機環(huán)節的逐步出清和格局優(yōu)化。

中銀國際證券：政策推動(dòng)+盈利模式完善 迎接儲能放量元年

市場(chǎng)背景：政策推動(dòng)+盈利模式完善，迎接儲能放量元年。在全球能源轉型升級的大背景下，儲能作為能有效保障電網(wǎng)的穩定運行的系統越來(lái)越得到全球各國的青睞，2021 年和2022 年儲能新增裝機連續兩年取得100%左右的同比增速，其中電化學(xué)儲能貢獻了主要的增速。

國內需求來(lái)看：發(fā)電側強制配儲政策、電網(wǎng)側輔助服務(wù)及獨立儲能模式推進(jìn)、用戶(hù)側峰谷價(jià)差持續拉大進(jìn)一步提升工商業(yè)儲能的經(jīng)濟性，從政策和市場(chǎng)兩方面推動(dòng)我國大型儲能進(jìn)入高速發(fā)展期；

全球需求來(lái)看：美國實(shí)施新的ITC 政策提升儲能電站經(jīng)濟性，歐洲在地緣沖突、天然氣價(jià)格和電價(jià)上漲的背景下戶(hù)用儲能開(kāi)啟高增長(cháng)，我們預計從2023 年開(kāi)始全球儲能將迎來(lái)快速發(fā)展期，將帶動(dòng)儲能設備相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

公司股票池：推薦在儲能業(yè)務(wù)具備先發(fā)優(yōu)勢的溫控相關(guān)標的申菱環(huán)境、同飛股份、英維克、高瀾股份，建議關(guān)注具備一定資源和技術(shù)優(yōu)勢的儲能集成商華自科技、金盤(pán)科技，以及儲能消防設備相關(guān)標的青鳥(niǎo)消防。

東吳證券：2023年開(kāi)啟小批量裝車(chē)發(fā)布 全固態(tài)電池仍需5-10年實(shí)現商業(yè)化

投資策略：半固態(tài)技術(shù)先行，2023年開(kāi)啟小批量裝車(chē)發(fā)布，全固態(tài)電池仍需5-10年實(shí)現商業(yè)化。固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈方面，第一條主線(xiàn)看好半固態(tài)電池技術(shù)領(lǐng)先廠(chǎng)商，推薦寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能，關(guān)注贛鋒鋰業(yè)、孚能科技、國軒高科等；

第二條主線(xiàn)關(guān)注超高鎳正極廠(chǎng)商，推薦容百科技、當升科技，關(guān)注廈鎢新能；

第三條主線(xiàn)關(guān)注進(jìn)度領(lǐng)先的硅基負極廠(chǎng)商，推薦貝特瑞，關(guān)注翔豐華；

第四條主線(xiàn)跟蹤固態(tài)電解質(zhì)廠(chǎng)商，關(guān)注前驅體的東方鋯業(yè)、三祥新材、云南鍺業(yè)、馳宏鋅鍺，電解質(zhì)的奧克股份、上海洗霸、金龍羽、瑞泰新材。

(本文不構成任何投資建議，投資者據此操作，一切后果自負。市場(chǎng)有風(fēng)險，投資需謹慎。)

（文章來(lái)源：東方財富研究中心）

關(guān)鍵詞：