端午節前最后一個(gè)交易日，端午節變成“端午劫”，主流大盤(pán)指數出現大跌。但資金借道股票ETF市場(chǎng)越跌越買(mǎi)，昨日大跌期間，股票（統計股票ETF+跨境ETF）市場(chǎng)逆勢吸金28億元，再度出現“越跌越買(mǎi)”的操作。

而從今年以來(lái)近6個(gè)月期間，資金借道股票ETF累計凈流入已經(jīng)超過(guò)1600億元，創(chuàng )業(yè)板ETF、科創(chuàng )50ETF最受資金的青睞；估值已經(jīng)進(jìn)入底部區間的醫療、白酒，景氣度回升的半導體、恒生互聯(lián)網(wǎng)等都受到資金的追逐，相關(guān)ETF凈流入資金居前。然而，前幾年火熱的中證500ETF，今年表現低迷的滬深300ETF，以及在今年市場(chǎng)價(jià)值優(yōu)于成長(cháng)的風(fēng)格切換背景下，中證1000ETF等產(chǎn)品遭遇資金的凈流出，凈賣(mài)出資金體量位居市場(chǎng)前列。

(資料圖)

節前最后一個(gè)交易日大跌

資金逆勢凈流入28億元

作為資金風(fēng)向標的股票ETF，昨日大跌再度出現“越跌越買(mǎi)”的態(tài)勢，昨日凈流入資金28.2億元，出現逆勢買(mǎi)入的現象。

其中，上證50ETF凈流入資金最多，達到6億元，跌幅超過(guò)3%的科創(chuàng )50ETF，也吸金超過(guò)5個(gè)億。行業(yè)指數中，當日大跌超4%的半導體ETF，跌幅超2%的醫療ETF等，凈買(mǎi)入資金也超過(guò)3個(gè)億，處于估值相對低位的板塊面臨單日大跌，繼續呈現“逆勢加倉”的特點(diǎn)。

從資金凈流出的方向看，中證1000ETF凈流出4個(gè)億，位居行業(yè)首位；恒生ETF、滬深300ETF等多只產(chǎn)品，也遭遇資金凈賣(mài)出。板塊ETF中，當日煤炭ETF、傳媒ETF凈流出居前，這些板塊在去年或今年漲幅居前，在股市調整中，可能會(huì )出現部分資金“落袋為安”的操作。

由于本周只有三個(gè)交易日，但股市并未延續上周漲幅，尤其是端午節前最后一個(gè)交易日的大跌，讓多數大盤(pán)指數上周的漲幅抹平。

數據顯示，本周三個(gè)交易日中，全市場(chǎng)726只股票ETF凈流出資金44億元，在市場(chǎng)反彈夭折的背景下，資金整體呈現小幅的凈流出現象。

一位公募股票ETF基金經(jīng)理對此表示，端午節前股市下跌中，股票ETF整體凈流出，一是假日期間通常會(huì )有一部分資金會(huì )有現金需求，或者會(huì )選擇“持幣過(guò)節”，避免假期消息面因素對節后開(kāi)盤(pán)的影響；

二是在上周股市大漲后，不排除有短期獲利資金，在本周獲利了結；

三是本周市場(chǎng)的回調，也可能會(huì )引發(fā)部分的避險情緒，出現短暫的資金流出現象。

從本周資金流向看，上證50ETF仍然最為吸金，本周凈流入資金11億元，易方達創(chuàng )業(yè)板ETF同樣“越跌越買(mǎi)”，凈買(mǎi)入超7個(gè)億。估值仍在歷史底部區域的港股通50ETF、恒生ETF本周也吸金超過(guò)5個(gè)億，位居市場(chǎng)前列。

從本周的資金流出情況看，中證1000ETF凈賣(mài)出21.5億元，科創(chuàng )50ETF、創(chuàng )業(yè)板ETF廣發(fā)凈流出也超過(guò)10個(gè)億；行業(yè)ETF中，軍工ETF、5GETF等凈流出位居前列。

今年以來(lái)凈流入資金超1600億

創(chuàng )業(yè)板、科創(chuàng )50指數居前

統計顯示，在今年的寬幅震蕩市場(chǎng)中，資金借道股票ETF投資工具，今年以來(lái)已經(jīng)累計凈流入資金1641.71億元，同期，股票ETF管理規模從1.26萬(wàn)億元增至1.45萬(wàn)億元，規模增長(cháng)超過(guò)1800億元，增幅14.5%。

今年以來(lái)，創(chuàng )業(yè)板指數表現乏力，至今仍是負回報，但資金凈買(mǎi)入體量最大，截至6月21日收盤(pán)，今年以來(lái)創(chuàng )業(yè)板ETF凈流入資金約為183億元，位居主流寬基指數首位?？苿?chuàng )50ETF在今年表現搶眼，區間漲幅最大約為20%，也獲得了資金的青睞，今年凈流入資金也超過(guò)百億體量。

華安基金指數與量化投資部對此表示，經(jīng)過(guò)前期四個(gè)月的調整，創(chuàng )業(yè)板50指數估值已來(lái)到過(guò)去十年后5%的分位區間。該指數權重板塊新能源和醫藥依然是經(jīng)濟發(fā)展的重要創(chuàng )新引擎，在經(jīng)濟復蘇基本面穩健向好的背景下，上述板塊配置性?xún)r(jià)比較高，下行風(fēng)險相對可控。

另一方面，政策層面國家對科技創(chuàng )新、產(chǎn)業(yè)升級及創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)的支持力度空前，新能源及人工智能將是經(jīng)濟轉型的兩大動(dòng)能，匯聚戰略性新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng )業(yè)板持續受益于政策紅利。該機構建議投資者關(guān)注創(chuàng )業(yè)板相關(guān)指數的投資機會(huì )。

行業(yè)ETF中，今年表現不佳、但估值已經(jīng)進(jìn)入底部區間的醫療ETF最受資金關(guān)注，今年已經(jīng)吸金92億元；另外，市場(chǎng)景氣度回升的半導體ETF、恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF，處于估值相對底部的酒ETF等，也位居吸金榜的前列。

對于上述熱門(mén)板塊的投資機會(huì )，中歐基金表示，預計復蘇仍是中國經(jīng)濟中長(cháng)期的趨勢，市場(chǎng)近期的調整為更多行業(yè)帶來(lái)了新一輪的配置機會(huì )。由于對中期增速的擔憂(yōu)而出現股價(jià)更大幅度調整的長(cháng)趨勢賽道股而言，近期的市場(chǎng)走弱已帶來(lái)中長(cháng)期的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，建議關(guān)注醫藥醫療、可選消費、新能源和具備政策和需求共振的其他科技成長(cháng)企業(yè)。

博時(shí)基金也表示，6月以來(lái)市場(chǎng)對穩增長(cháng)政策的預期上升，持續定價(jià)經(jīng)濟復蘇。當前市場(chǎng)估值仍處于低位，對后續行情樂(lè )觀(guān)，節奏上關(guān)注政策的實(shí)際力度和落地效果。參考歷次復蘇定價(jià)階段，消費業(yè)績(jì)優(yōu)于周期，食品飲料、家電、美容、社服等行業(yè)漲幅領(lǐng)先。

而從今年以來(lái)的凈賣(mài)出排行中，前幾年最受資金歡迎的中證500ETF今年凈流出最多，達到134億元；滬深300ETF今年表現乏力，也被資金凈賣(mài)出較多。廣發(fā)、南方等旗下的中證1000ETF產(chǎn)品，同樣位居資金凈流出的前列，在今年價(jià)值表現優(yōu)于成長(cháng)、大盤(pán)股漲幅整體超過(guò)小盤(pán)股的市場(chǎng)環(huán)境中，市場(chǎng)風(fēng)格的切換，也讓資金做出了相應的調整。

行業(yè)ETF中，今年漲幅高達57%的傳媒ETF，今年以來(lái)凈流出18億元；漲幅36%的5GETF，也遭遇27億元資金凈流出，資金在大漲板塊中“越漲越賣(mài)”、“落袋為安”的操作特點(diǎn)較為顯著(zhù)。

“股票ETF產(chǎn)品本身就有‘越跌越買(mǎi)，越漲越賣(mài)’的逆向操作特點(diǎn)?！鄙鲜龉脊善盓TF基金經(jīng)理稱(chēng)，對于漲幅過(guò)大的板塊“獲利了結”，對于低估板塊“越跌越買(mǎi)”，體現了理性操作的特點(diǎn)，也有利于維持市場(chǎng)的穩定。因此，股票ETF市場(chǎng)也成為資本市場(chǎng)的“穩定器”，有利于更好引導投資者做好理性投資、價(jià)值投資。

（文章來(lái)源：中國基金報）

關(guān)鍵詞：