隨著(zhù)鋰價(jià)的飛漲，全球大宗商品交易商開(kāi)始向鋰礦進(jìn)軍。

近日，據媒體報道，以托克集團(Trafigura Group)和嘉能可(Glencore Plc)為代表的原油煤炭大宗商品貿易商也開(kāi)始涉足鋰市場(chǎng)。

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托克和凱雷資本聯(lián)合投資的大宗商品交易機構Traxys SA的交易員表示，貿易商的加入可以幫助市場(chǎng)擴大和成熟，并降低供應鏈上其他參與者的風(fēng)險。

隨著(zhù)時(shí)間的推移，鋰市場(chǎng)交易員的活動(dòng)應該會(huì )使這個(gè)市場(chǎng)變得更加透明和高效。

這就像70年代的石油，當時(shí)政府會(huì )把石油直接賣(mài)給消費者，但后來(lái)貿易商開(kāi)始提供服務(wù)，這有助于市場(chǎng)更快地增長(cháng)和發(fā)展。鋰正開(kāi)始經(jīng)歷這個(gè)過(guò)程。

作為新能源汽車(chē)動(dòng)力電池的重要組成部分，鋰正在成為世界上最重要的商品之一。隨著(zhù)需求的不斷增長(cháng)，鋰價(jià)正在飆升至前所未有的水平。

此前，鋰價(jià)主要由少數供應商與客戶(hù)之間的長(cháng)期合同來(lái)確定，不需要中間商。但隨著(zhù)需求與價(jià)格激增，越來(lái)越多的下游廠(chǎng)商開(kāi)始向上游確保供應，鋰的交易方式也被撼動(dòng)。

據媒體稱(chēng)，芝加哥與新加坡的期貨交易所正在嘗試新的鋰期貨合約，以浮動(dòng)價(jià)格與現貨市場(chǎng)掛鉤計算鋰的期貨價(jià)格。

托克集團估計，今年需求將達到80萬(wàn)噸碳酸鋰當量，超過(guò)供應14萬(wàn)噸，并預計到2025年，需求每年將進(jìn)一步增加20萬(wàn)至25萬(wàn)噸。

然而，大宗商品交易商在市場(chǎng)上發(fā)起逼空和沖擊市場(chǎng)行為的歷史由來(lái)已久。鑒于鋰對于全球脫碳的重要性，交易商的加入也引發(fā)了行業(yè)參與者的質(zhì)疑，而交易商堅稱(chēng)他們是在專(zhuān)注于幫助緩解短缺，而不是加劇短缺。

托克集團鎳和鈷交易主管Socrates Economou表示:

如果要讓交易商介入，就必須采用完全不同的方式。

你已經(jīng)有了一個(gè)可能導致需求毀滅的價(jià)格——如果你還想讓市場(chǎng)參與者推高價(jià)格，我看不出這個(gè)市場(chǎng)如何能維持下去。

多年來(lái)，鋰生產(chǎn)商的主要客戶(hù)大多是制藥和工業(yè)潤滑劑等領(lǐng)域的小眾制造商。如今，隨著(zhù)汽車(chē)制造商成為最大的買(mǎi)家，礦商開(kāi)始轉向更短期的定價(jià)模式，以更好地反映需求與供應之間的不匹配，但這給消費者和生產(chǎn)商都帶來(lái)了壓力。

特斯拉CEO馬斯克曾表示，現貨價(jià)格已經(jīng)變得“貴得離譜”。而全世界最大鋰生產(chǎn)商Albemarle等大型礦商也正受到投資者施壓，要求它們更積極地調整現貨價(jià)格合約。

Albemarle CEO Kent Masters表示，鋰要成熟到更能成為一種可交易的大宗商品市場(chǎng)，可能還需要一段時(shí)間。隨著(zhù)現貨市場(chǎng)的增長(cháng)，該行業(yè)的下一個(gè)重要里程碑將是流動(dòng)性期貨合約的發(fā)展:

我們確實(shí)認為，最終會(huì )出現一種工具，可以對沖鋰價(jià)格，或在市場(chǎng)上進(jìn)行金融投機。

一旦它成熟了是件好事。但這需要一些時(shí)間，不是今天。

交易商們還表示，除了幫助提高市場(chǎng)效率外，他們還可以為汽車(chē)制造商和電池生產(chǎn)商管理風(fēng)險。因為隨著(zhù)汽車(chē)和電池生產(chǎn)商開(kāi)始投資采礦項目。這將使它們進(jìn)入比以往更有風(fēng)險的區域，并面臨采礦業(yè)常見(jiàn)的成本和價(jià)格的劇烈波動(dòng)。

托克集團鋰貿易主管Claire Blanchelande說(shuō)：

我們扮演的角色之一是連接不同層次的供應鏈，以提供某種程度的價(jià)格保護。

除了銀行，汽車(chē)制造商也將因為我們的參與而感到舒適。

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