早在7月，中國銀保監會(huì )、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布關(guān)于開(kāi)展特定養老儲蓄試點(diǎn)工作的通知，目前這一業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)。

據悉，11月20日起，由工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行和建設銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島五個(gè)城市開(kāi)展特定養老儲蓄試點(diǎn)。

據記者了解，目前各家銀行已有內部的初步定價(jià)，養老儲蓄的利率高于當前該地區5年期存款利率；各家銀行、城市間雖略有不同，但目前媒體從各大銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到，5年期利率普遍在3.5%-4%之間，不過(guò)查詢(xún)各家銀行官方網(wǎng)站未發(fā)現對養老儲蓄利率的具體說(shuō)明，最終利率仍需等待進(jìn)一步明確。

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業(yè)內人士表示，特定養老儲蓄產(chǎn)品的推出，進(jìn)一步豐富了我國養老金融產(chǎn)品供給，為廣大民眾提供了新的養老投資選擇。

特定養老儲蓄試點(diǎn)開(kāi)閘

在個(gè)人養老金業(yè)務(wù)如火如荼開(kāi)展之際，特定養老儲蓄的試點(diǎn)也正式開(kāi)閘。

據悉，今年7月，央行和銀保監聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展特定養老儲蓄試點(diǎn)工作的通知》，其中明確指出，工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行和中國銀行（四大國有銀行）將在廣州、成都、合肥、西安和青島等五個(gè)城市開(kāi)展試點(diǎn)工作。

該通知還顯示，自2022年11月20日起開(kāi)展特定養老儲蓄試點(diǎn)。試點(diǎn)期限暫定一年。試點(diǎn)階段，單家試點(diǎn)銀行特定養老儲蓄業(yè)務(wù)總規模限制在100億元人民幣以?xún)取?/p>

而基金君了解到，目前這一特定養老儲蓄業(yè)務(wù)正式實(shí)行，這類(lèi)產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔。儲戶(hù)在單家試點(diǎn)銀行特定養老儲蓄產(chǎn)品存款本金上限為50萬(wàn)元，可通過(guò)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)柜臺，持試點(diǎn)地區簽發(fā)的身份證辦理。特定養老儲蓄產(chǎn)品利率高于普通定期存款，急用錢(qián)可以提前支取。

最受市場(chǎng)關(guān)注的是養老儲蓄的利率水平。而從近期媒體報道來(lái)看，有銀行客戶(hù)經(jīng)理表示，5年期利率為3.5%，5年期以上產(chǎn)品的利率為前5年3.5%，剩余期限根據市場(chǎng)利率調整。另外，50周歲（含）以上可夠買(mǎi)所有4檔產(chǎn)品。

也有媒體采訪(fǎng)銀行客戶(hù)經(jīng)理發(fā)現，目前5年期利率為4%，超過(guò)5年之后的利率還不確定。這一產(chǎn)品的期限和存取方式設定較為靈活，可選擇整存整取、零存整取、整存零取三種類(lèi)型，產(chǎn)品期限則分為5年、10年、15年、20年四檔。據悉，客戶(hù)在與銀行簽約時(shí)可選擇相應的期限與存取方式。

基金君發(fā)現，各家銀行、城市間雖略有不同，但利率普遍在3.5%~4%之間，記者查各家銀行官方網(wǎng)站未發(fā)現對養老儲蓄利率的具體說(shuō)明，最終利率仍需等待進(jìn)一步確認。

值得一提的是，據成都某國有大行客戶(hù)經(jīng)理透露，養老儲蓄對客戶(hù)的年齡有一定的要求。具體而言，購買(mǎi)銀行養老儲蓄的客戶(hù)年齡+存款期限需大于55年，即50歲以上居民可以購買(mǎi)所有期限的養老儲蓄產(chǎn)品，45歲至49歲可購買(mǎi)10年、15年、20年期限產(chǎn)品，40歲至44歲可以購買(mǎi)15年及20年以上產(chǎn)品，而35歲至39歲則僅可購買(mǎi)20年期限產(chǎn)品。

另一位業(yè)內人士表示，對比目前理財產(chǎn)品收益率，養老儲蓄5年整存整取若能在3.5%~4%的年利率仍具有吸引力。不過(guò)具體利率水平還有待相關(guān)銀行明確。

此外，還有業(yè)內人士認為，從各存款類(lèi)產(chǎn)品的期限可以看出，為了給養老提供長(cháng)期穩定的回報，存款期限較長(cháng)是養老儲蓄的最顯著(zhù)特征，填補了我國長(cháng)期定期存款產(chǎn)品的空白。

銀行養老理財產(chǎn)品也在積極布局

除了特定養老儲蓄之外，2021年9月15日正式開(kāi)啟養老理財產(chǎn)品，也成為各大銀行積極布局的對象。

2022年2月，中國銀保監會(huì )辦公廳發(fā)布《關(guān)于擴大養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)范圍的通知》，養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)正式由“四地四機構”擴展為“十地十機構”。

通知指出，自2022年3月1日起，養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)地區擴大至北京、沈陽(yáng)、長(cháng)春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十地。同時(shí)，養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)機構擴大至工銀理財、建信理財、交銀理財、中銀理財、農銀理財、中郵理財、光大理財、招銀理財、興銀理財和信銀理財十家理財公司。

試點(diǎn)范圍擴大后，對于已開(kāi)展試點(diǎn)的工銀理財、建信理財、光大理財和招銀理財，單家機構養老理財產(chǎn)品募集資金總規模上限由100億元提高至500億元；對于新增的試點(diǎn)理財公司，單家機構養老理財產(chǎn)品募集資金總規模上限為100億元。

今年銀行養老理財產(chǎn)品發(fā)行獲得大發(fā)展。如8月3日，中郵理財發(fā)布公司旗下首只養老理財產(chǎn)品開(kāi)始發(fā)售，該產(chǎn)品開(kāi)售僅一小時(shí)銷(xiāo)量突破20億元，累計認購金額30億元。此前養老理財產(chǎn)品發(fā)行也非?；鸨?，建信理財半天銷(xiāo)售20億、招銀理財10天認購80億。

而最近興業(yè)理財、中郵理財都發(fā)行了養老理財產(chǎn)品，也備受市場(chǎng)關(guān)注。

業(yè)內人士認為，今年養老理財一度受到市場(chǎng)歡迎，這一方面和我國的人口結構調整，養老需求激增有關(guān)，另一方面，養老理財產(chǎn)品產(chǎn)品本身具備一定吸引力，尤其是業(yè)績(jì)比較基準較高，受到投資者重視。

格上財富旗下金樟投資研究員蔣睿表示，我國人口基數大的特點(diǎn)決定了養老需求市場(chǎng)龐大，養老理財產(chǎn)品確實(shí)是具有投資價(jià)值的。此外，國外這類(lèi)產(chǎn)品已經(jīng)比較成熟，也確實(shí)是滿(mǎn)足了一部分投資者的養老需求。養老需求的特性就決定了這部分資金必須具有很高的安全性，所以養老理財產(chǎn)品相對來(lái)講比較適合穩健投資者。

普益標準研究員黃詩(shī)慧表示，在市場(chǎng)整體震蕩的情況下，養老理財產(chǎn)品兼具穩健性、普惠性、長(cháng)期性等特點(diǎn)或更吸引投資者。目前各家試點(diǎn)機構都希望通過(guò)穩健的產(chǎn)品運作策略為投資者提供長(cháng)期較好的養老收益，以滿(mǎn)足客戶(hù)多樣化養老需求。

多類(lèi)養老類(lèi)產(chǎn)品出爐

近年來(lái)，在多元養老需求的推動(dòng)下，銀行、保險、證券、基金、信托等紛紛利用自身特色和優(yōu)勢，開(kāi)發(fā)了多樣化養老金融服務(wù)。

如根據《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養老金發(fā)展的意見(jiàn)》，銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養老保險和公募基金四類(lèi)產(chǎn)品是個(gè)人養老金資金賬戶(hù)內資金可購買(mǎi)的金融產(chǎn)品。這四大類(lèi)或分別對應養老理財、養老儲蓄、商業(yè)養老保險和養老目標基金。

專(zhuān)家提醒，首先要明確其功能，再根據自身需求、年齡、經(jīng)濟狀況等條件進(jìn)行配置。

比如，對于養老儲蓄和養老理財的篩選，資金金融監管政策專(zhuān)家周毅欽提醒投資者，這是兩款完全不一樣的產(chǎn)品，“直接來(lái)說(shuō)，養老儲蓄是保本的，養老理財是非保本的”。

談及投資者應該如何兩類(lèi)養老產(chǎn)品，周毅欽認為投資者需要根據自己的風(fēng)險承受能力做選擇?！叭绻蛻?hù)本身比較保守的，那么他直接選擇特定養老儲蓄產(chǎn)品就可以了。如果養老儲蓄利率是4%的話(huà)，其實(shí)是非常不錯的，因為現在養老理財產(chǎn)品的業(yè)績(jì)比較基準普遍在5%-8%之間，但實(shí)際上收益是有彈性的，有的甚至4%都比較難做到?！?周毅欽稱(chēng)。

此外，針對個(gè)人養老金基金，華寶穩健養老FOF基金經(jīng)理孫夢(mèng)祎表示，對于投資者而言，首先要問(wèn)清自己個(gè)人養老金賬戶(hù)對個(gè)人養老而言起到什么樣的作用，尤其是自己的風(fēng)險偏好。

孫夢(mèng)祎表示，如果是把其作為簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單基礎性保障的作用，那么建議投資人選擇穩健的養老產(chǎn)品，尤其是投資一些固定收益類(lèi)占比較高的養老產(chǎn)品，如果自己的風(fēng)險偏好較高或者期待個(gè)人養老金賬戶(hù)能夠起到提升對未來(lái)收入的作用，而不是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的基礎性保障的作用，那么可以投資一些權益類(lèi)占比較高的養老產(chǎn)品，比如公募權益基金產(chǎn)品或者公募固收+產(chǎn)品，當然這類(lèi)產(chǎn)品的波動(dòng)性也可能會(huì )大一些，但是對于未來(lái)退休資金收入的提升幫助可能會(huì )大一些。

同時(shí)，從年齡人群的角度來(lái)講，如果是30歲至40歲的中青年人群，他們距離養老退休的年齡時(shí)間較長(cháng)，可以選擇一些含權益類(lèi)資產(chǎn)比例較高的產(chǎn)品，對于退休后養老金的增值會(huì )起到較大的作用。

本文來(lái)源：中國基金報

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