監管出手規范證券類(lèi)私募的投研活動(dòng)了！

券商中國記者從業(yè)內獲悉，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )（下稱(chēng)“協(xié)會(huì )”）近日向私募管理人下發(fā)《關(guān)于規范私募證券基金管理人開(kāi)展投資研究活動(dòng)的通知》（下稱(chēng)“通知”）。協(xié)會(huì )在《通知》中要求私募證券基金管理人建立防控內幕機制，加強對調研活動(dòng)的管理。

此外，協(xié)會(huì )還對私募投研相關(guān)活動(dòng)提出了多項禁令，包括不得將調研紀要違規對外發(fā)布或提供給客戶(hù)等。

防范內幕交易、利益輸送

在業(yè)內人士看來(lái)，此次規范私募投研活動(dòng)的核心是為了防范內幕交易和利益輸送。

(資料圖片僅供參考)

《通知》首先明確，相關(guān)證券投資、研究活動(dòng)指私募基金管理人為受托管理的私募基金進(jìn)行投資分析、決策、交易或者向客戶(hù)提供投資咨詢(xún)建議的活動(dòng)，包括參與上市公司調研、路演和研究分析外部研究報告、撰寫(xiě)內部研究報告、召開(kāi)投研交流會(huì )議等活動(dòng)。

協(xié)會(huì )在《通知》中要求，私募證券基金管理人應當遵循法律法規和自律管理規定，加強合規管理，健全內部控制，防范利益沖突，切實(shí)維護客戶(hù)合法權益，針對公司證券投資、研究活動(dòng)建立全面的防范內幕交易機制，并將相關(guān)機制納入公司內部控制體系。應當結合行業(yè)特點(diǎn)和公司實(shí)際情況，制定專(zhuān)門(mén)的防控內幕交易制度，定期評價(jià)防控內幕交易機制的有效性，并根據法律法規的變化和管理內幕信息的需要及時(shí)調整、完善。

《通知》同時(shí)稱(chēng)，私募證券基金管理人應當忠實(shí)客戶(hù)利益。應當加強對投研活動(dòng)的規范，保證信息來(lái)源合法合規，研究方法專(zhuān)業(yè)嚴謹，分析結論客觀(guān)合理，投資決策獨立審慎。應當建立調研活動(dòng)的管理制度，加強對調研活動(dòng)的管理。

協(xié)會(huì )在《通知》中還明確了多項禁令，包括不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶(hù)利益，不得為調研企業(yè)及其利益相關(guān)者的利益損害客戶(hù)利益。禁止投研人員主動(dòng)打探內幕信息，禁止傳播虛假、不實(shí)、誤導性信息，禁止從事或者參與內幕交易、操縱證券市場(chǎng)活動(dòng)。在調研活動(dòng)中，私募基金管理人相關(guān)人員應當事先履行所在機構的審批程序，不得主動(dòng)尋求上市公司內幕信息或者未公開(kāi)重大信息；被動(dòng)知悉的，應當對有關(guān)信息內容進(jìn)行保密，并及時(shí)向所在機構的合規管理部門(mén)報告；上市公司調研紀要僅供內部存檔或撰寫(xiě)研究報告使用，不得違規對外發(fā)布或提供給客戶(hù)。

私募行業(yè)扶優(yōu)限劣，10月新備案產(chǎn)品數下降

11月18日，協(xié)會(huì )網(wǎng)站公布最新一期《私募基金管理人登記及產(chǎn)品備案月報》。

報告顯示，截至今年10月末，存續私募基金管理人數量為23967家，較上月減少162家，環(huán)比下降0.67%。其中，私募證券投資基金管理人9068家，較上月減少32家，環(huán)比下降0.35%；私募股權、創(chuàng )業(yè)投資基金管理人14503 家，較上月減少127家，環(huán)比下降0.87%；私募資產(chǎn)配置類(lèi)基金管理人9家，與上月持平；其他私募投資基金管理人387家，較上月減少3家，環(huán)比下降0.77%。

同樣截至10月末，存續私募基金管理基金數量140987只，較上月增加1417只，環(huán)比增長(cháng)1.02%；管理基金規模19.88萬(wàn)億元，較上月減少5106.46億元，環(huán)比下降2.50%。其中，存續私募證券投資基金89390只，存續規模5.56萬(wàn)億元，環(huán)比下降6.91%；存續私募股權投資基金31559只，存續規模10.82萬(wàn)億元，環(huán)比下降1.26%；存續創(chuàng )業(yè)投資基金18412只，存續規模2.80萬(wàn)億元，環(huán)比增長(cháng)2.11%。

私募基金產(chǎn)品新備案數量有所下降。2022年10月，新備案私募基金數量2094 只，較上月減少1308只，環(huán)比下降38.45%；新備案規模372.81億元，較上月減少318.97億元，環(huán)比下降46.11%。其中，私募證券投資基金1530只，占新備案基金數量的73.07%，新備案規模97.32億元，環(huán)比下降56.26%；私募股權投資基金211只，新備案規模151.34億元，環(huán)比下降39.84%；創(chuàng )業(yè)投資基金352只，新備案規模120.13億元，環(huán)比下降44.82%；私募資產(chǎn)配置基金1只，新備案規模4.02億元。

本文來(lái)源：券商中國，原文標題：《基金業(yè)協(xié)會(huì )規范私募投研！要求建立防控內幕交易等機制，這些行為明令禁止》

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