又是一個(gè)不眠的周末。

11月25日，國家人力資源社會(huì )保障部宣布個(gè)人養老金制度啟動(dòng)實(shí)施，自28日起在北京、上海、廣州、西安、成都等36個(gè)先行城市或地區（具體名單見(jiàn)文末），投資者可建立個(gè)人養老金賬戶(hù)用于養老投資。

這意味著(zhù)，眾所期盼的，個(gè)人養老金“免稅”投資養老的安排正式啟動(dòng)。

(資料圖)

按照相關(guān)規定，在以上36個(gè)城市（地區），參加城鎮或城鄉基本養老保險的勞動(dòng)者，將率先享有每人每年最高12000元的稅前投資額度，上述額度內的免稅投資將在個(gè)人退休（或出國、喪失勞動(dòng)能力等情況）后提取用于養老。

而就幾乎在相關(guān)政策宣布的同時(shí)，各家銀行爭奪個(gè)人開(kāi)立養老金資金“賬戶(hù)”的“大戰”已經(jīng)打響。個(gè)別銀行甚至開(kāi)出來(lái)，開(kāi)立賬戶(hù)可獲得200元紅包的獎勵。

這樣的“羊毛”，到底值不值得“薅”？

投資養老金的“關(guān)鍵四步”

綜合相關(guān)法規和行業(yè)信息，普通投資者參與個(gè)人養老金投資，大致分關(guān)鍵的四步。

第一步，檢視個(gè)人身份：

目前只有在前述的36個(gè)城市或地區（文末圖標）里，具備城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的參保人才可以參與。

上述36個(gè)城市（地區）里既包括北京、上海、天津、重慶四個(gè)直轄市，也包括各省自治區的1~2個(gè)試點(diǎn)城市，此外，福建省全省都是先行地區。

第二步：選擇銀行等渠道開(kāi)立個(gè)人養老金賬戶(hù)。

該賬戶(hù)（即資金賬戶(hù)）是個(gè)人未來(lái)投資享受稅收優(yōu)惠、管理投資資金的核心賬戶(hù)，將對接國家相關(guān)部門(mén)和電子平臺。

目前開(kāi)立個(gè)人養老金賬戶(hù)主要是以下幾個(gè)渠道：通過(guò)國家社會(huì )保險公共服務(wù)平臺、全國人社政務(wù)服務(wù)平臺、電子社?？?，“掌上12333APP”或商業(yè)銀行等渠道建立個(gè)人養老金賬戶(hù)。

其中，商業(yè)銀行是比較方便，且可能存在開(kāi)戶(hù)優(yōu)惠的開(kāi)戶(hù)渠道（后續會(huì )詳細說(shuō)）。投資者只需要在相關(guān)銀行開(kāi)立過(guò)的I類(lèi)賬戶(hù)下，開(kāi)設一個(gè)養老金二類(lèi)賬戶(hù)即可，不少銀行已經(jīng)在A(yíng)PP上開(kāi)通了相關(guān)專(zhuān)區和版塊。

值得提醒的是，一個(gè)人只能開(kāi)設一個(gè)資金賬戶(hù)，且必須指定在一個(gè)渠道上。所以選擇一個(gè)合適的銀行是這一步非常重要的一環(huán)。

第三步，通過(guò)銀行、基金公司等相關(guān)銷(xiāo)售渠道，進(jìn)行基金、養老理財等的投資。

目前，監管機構已經(jīng)批準了129只養老基金FOF供投資者首批投資。未來(lái)這個(gè)投資范圍可能會(huì )進(jìn)一步擴大。

值得提醒的是，由于上述產(chǎn)品最長(cháng)的成立年限都不超過(guò)五年，絕大多數產(chǎn)品未存續滿(mǎn)一個(gè)完整市場(chǎng)周期，此時(shí)對產(chǎn)品的收益和回撤進(jìn)行比較為時(shí)過(guò)早。

投資者不妨針對產(chǎn)品的特性、管理人的誠信程度，適當分散投資，讓個(gè)人的養老投資平穩起步。

第四步，定期回顧個(gè)人養老組合表現，對組合內的養老產(chǎn)品進(jìn)行調整、優(yōu)化。

挑選銀行渠道有門(mén)道

雖然28日個(gè)人養老投資就將全面啟動(dòng)，但從實(shí)際進(jìn)展看，目前的關(guān)鍵是先挑選一家合適的銀行作為個(gè)人養老資金的結算行。

建議投資者可以通過(guò)個(gè)人觀(guān)察研究，選擇一家自己“資金調度方便”、“養老產(chǎn)品線(xiàn)寬廣（比如有大量養老理財和基金可投資的）、”技術(shù)系統迅捷”、“規模較大有保障”的銀行來(lái)作為個(gè)人的資金結算行。

其中，“個(gè)人資金調度方便”是很重要的一個(gè)要素，養老投資是個(gè)長(cháng)期的事情，必須考慮到個(gè)人的資金取用方便，盡量避免反復跨行轉款，給個(gè)人養老投資增加不必要的負擔。

“產(chǎn)品線(xiàn)寬廣”，則是為了給個(gè)人養老投資充分的“選擇度”。雖然，未來(lái)各代銷(xiāo)渠道會(huì )相當發(fā)達，彌補產(chǎn)品線(xiàn)的不足。但從歷史上看，理財產(chǎn)品往往和開(kāi)戶(hù)行有密切關(guān)聯(lián)，找到一個(gè)產(chǎn)品線(xiàn)寬廣的銀行平臺非常重要。

此外，技術(shù)力量較強、APP反映迅捷流暢，可以顯著(zhù)提升個(gè)人的投資體驗。

而“規模較大有保障”也非常關(guān)鍵，養老投資的取用，理論上多數要到個(gè)人退休年齡后，相關(guān)銀行規模較大、生存能力強，是對個(gè)人養老資產(chǎn)的保障。

各家開(kāi)戶(hù)渠道”福利不一”

目前，為了爭取更多服務(wù)投資者，各家銀行已經(jīng)拿出誠意，給出開(kāi)戶(hù)紅包，這里，資事堂做了一個(gè)集中梳理，供投資者考察（其中條款截至11月25日，日后可能有變動(dòng)）。

廣發(fā)銀行APP顯示，預約該行的個(gè)人養老金賬戶(hù)開(kāi)立，可以提前鎖定200元福利金。

招商銀行上海分行稱(chēng)，預約該行個(gè)人養老金信息，有機會(huì )抽取高達66元現金紅包。

工行鄭州分行表示，在該行開(kāi)戶(hù)成功最高可得90元立減金，最低可得50元立減金。

工行廈門(mén)分行也表示，預約開(kāi)立個(gè)人養老金賬戶(hù)，贈50元微信立減金。

建行深圳市分行，點(diǎn)擊預約養老金信息，領(lǐng)取預約好禮 。

交通銀行則提出，在該行首次開(kāi)立個(gè)人養老金資金賬戶(hù)，可獲得“開(kāi)戶(hù)有禮”支付貼金券禮包58元。

此外，為了不讓客戶(hù)半路“跑路”，有些銀行搞起“分期優(yōu)惠政策”。

如中國銀行上海分行，該行推出預約贈禮活動(dòng)。通過(guò)該行的活動(dòng)頁(yè)面預約養老金開(kāi)戶(hù)，可獲贈10元話(huà)費券。待賬戶(hù)激活疊加贈20元話(huà)費券或微信立減金。

不必急于搶“頭啖湯”

盡管各家爭奪激烈，但資事堂提醒，真正的養老金投資，不妨稍微觀(guān)察幾日，不必急在第一時(shí)間下單。

一方面，此次個(gè)人養老金投資的流程搭建較為迅速，未來(lái)可能有一個(gè)逐步優(yōu)化完善的過(guò)程，稍微觀(guān)察幾日，可以做更充分的選擇。

另一方面，各家機構目前對于養老金業(yè)務(wù)的重視程度不一，后續不排除部分機構會(huì )在充分競爭后拿出更有誠意的“邀請福利”。

第三方面，個(gè)人養老金投資，是個(gè)長(cháng)期的事情，市場(chǎng)環(huán)境千變萬(wàn)化。投資者不妨放寬心態(tài)，以穩為上，分批投資，穩健把握個(gè)人的養老金。

附錄：個(gè)人養老金先行城市（地區）名單

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關(guān)鍵詞： 資金賬戶(hù) 規模較大 基本養老保險