作者 | 周智宇

過(guò)去數十年積攢的信用不是白費的，有最優(yōu)質(zhì)的民營(yíng)房企之稱(chēng)的龍湖，在近期央行支持發(fā)債的浪潮中，不但拿到200億的額度，發(fā)行利率也低至3%，逼近國開(kāi)債。

11月29日，華爾街見(jiàn)聞從機構投資者處獲悉，龍湖集團在當日完成了今年第二期20億中票的發(fā)行，期限3年。據悉，這是龍湖此前注冊的200億中票的第一筆。

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值得一提的是，相比此前詢(xún)價(jià)時(shí)3.0%-3.8%的利率區間，最終龍湖新發(fā)中票利率為3%，落在了區間的下沿，創(chuàng )下了中債增進(jìn)擔保民營(yíng)房企債券的新低。

同期，3年期的國開(kāi)債發(fā)行利率也不過(guò)2.5155%，龍湖這筆擔保債券的發(fā)行利率和它很接近了。

有機構投資者認為，票面利率3%逼近了國家信用，體現出機構對龍湖此次發(fā)債的認可。

尤其是在當下，能以3%的票面利率發(fā)債很難得。眼下民營(yíng)房企發(fā)債融資閥門(mén)剛剛打開(kāi)，二級市場(chǎng)上公司債還在回暖中，投資者對房企的信心仍在修復。相比往年，對房企發(fā)債，尤其是民營(yíng)房企并不是那么友好。

當然，龍湖這筆中票利率創(chuàng )下新低，也與機構支持有關(guān)。六大國有商業(yè)銀行一同擔任主承銷(xiāo)商，如此豪華的團隊，體現出他們對龍湖發(fā)債的重視。

就在上周，龍湖剛剛與六大行達成戰略合作并簽署協(xié)議，獲得了上千億授信。

這20億也意味著(zhù)，“第二支箭”首單已經(jīng)成功發(fā)行，龍湖也成為首家完成第二筆擔保債發(fā)行的民營(yíng)房企。在今年8月，龍湖曾作為“五朵金花”之一，成功發(fā)行今年行業(yè)內首筆民營(yíng)房企擔保債。

一名房企融資部門(mén)表示，龍湖的這筆債券開(kāi)了個(gè)好頭，接下來(lái)其他房企也能趁著(zhù)發(fā)債的窗口期，獲得更多低成本的融資，降低財務(wù)成本。

此前，包括萬(wàn)科、龍湖、綠城等在內的7家龍頭房企，都報送了儲架式中期票據注冊發(fā)行計劃，計劃發(fā)行總額達1190億元。接下來(lái)，房企將進(jìn)入一個(gè)密集發(fā)債期。

包括中銀國際在內的機構認為，“第二支箭”將直接增強和穩固優(yōu)質(zhì)民營(yíng)房企的主體信用，有助于引導市場(chǎng)機構改善對民營(yíng)企業(yè)的風(fēng)險偏好，促進(jìn)民營(yíng)房企的融資修復。

不過(guò)，并不是所有房企都可以得到這樣的對待。當下，像龍湖、金地、碧桂園、美的置業(yè)等保持著(zhù)良好信譽(yù)的房企，能夠率先得到機構支持，那個(gè)大水漫灌、人人獲益的時(shí)候，已然過(guò)去。

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