能源股價(jià)創(chuàng )下新高之際，美國對沖基金正在押注其未來(lái)將下跌。

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高盛最新季度對沖基金監控報告指出，能源股正在成為對沖基金經(jīng)理們最熱衷于做空的板塊，做空與做多的比例達到了6:1：

在過(guò)去8個(gè)交易日中，美國能源股有7個(gè)交易日被凈賣(mài)出，而上周的名義凈賣(mài)出是5個(gè)多月來(lái)最大的。

以?？松梨跒榇淼拿绹茉垂杀驹抡趧?chuàng )下新高。自2020年夏天跌至30美元以來(lái)，今年?？松梨诘墓蓛r(jià)已經(jīng)翻了一番。

盡管近期油價(jià)觸及了2021年12月份以來(lái)的低點(diǎn)，但本周一媒體報道稱(chēng)，沙特和其他石油生產(chǎn)國考慮采取新的減產(chǎn)措施，當日油價(jià)出現反彈，市場(chǎng)對油價(jià)后續上漲的預期回升。

盡管能源股已經(jīng)成為標普指數中表現最佳的板塊，這似乎也并不影響對沖基金對該板塊進(jìn)行做空。

高盛表示，能源股的多空比已從今年1月的2.38峰值穩步降至1.83，與去年相比，目前的多空比在第二百分位。

在所有做空的情況里，美國能源指數相對于標普指數的超配/減持指數每周變動(dòng)幅度為-0.69%，與過(guò)去一年相比處于第32個(gè)百分位，與過(guò)去五年相比處于第65個(gè)百分位。

在過(guò)去一周，能源股占美國對沖基金凈風(fēng)險敞口的百分比下降到4.57%，而總風(fēng)險敞口的比例保持相對不變。

與過(guò)去一年相比，能源在總風(fēng)險凈敞口中所占的比例仍然保持在89%的較高水平，占總風(fēng)險敞口的比例也保持在86%；與過(guò)去五年相比，這兩個(gè)比例也分別有72%和63%。

押注能源股下跌之際，對沖基金們仍然在科技股多頭上加倍下注，盡管后者今年以來(lái)已經(jīng)大幅回撤。

高盛報告稱(chēng)，由于A(yíng)lpha和Beta環(huán)境都充滿(mǎn)挑戰，今年以來(lái)對沖基金平均下跌了5%。較低的風(fēng)險敞口幫助對沖基金緩解了標普500指數今年下跌16%造成的壓力。

此外，宏觀(guān)基金的表現普遍優(yōu)于股票基金，前者年初至今的回報率為9%，而股票基金的平均回報率為-12%。

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