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媒體統計，因為幫助企業(yè)收購而提供過(guò)橋貸款，歐美國家的銀行在自身資產(chǎn)負債表上累計了約420億美元債務(wù)。杠桿貸款和高收益率債券市場(chǎng)企穩正在給他們制造今年最后一個(gè)減輕這類(lèi)負擔的機會(huì )。

今年7月末有媒體提到，全球經(jīng)濟放緩引發(fā)的衰退威脅挫傷投資者對高風(fēng)險資產(chǎn)的需求，加之央行加息后利率迅速攀升，融資市場(chǎng)受重創(chuàng )，一些全球頂級投行被迫減記了將近20億美元杠桿收購融資的價(jià)值。

在華爾街備受這類(lèi)高風(fēng)險hung deal企業(yè)債務(wù)的困擾之際，最近杠桿貸款的價(jià)格企穩，這就為銀行出售hung deal債務(wù)提供了沃土。相關(guān)指數顯示，在美國，1美元杠桿貸款的均價(jià)回升到0.93美元。

媒體指出，銀行試圖在年末假日前削減這類(lèi)hung deal債務(wù)，即便給出很大的折扣也在所不惜。這么做能將銀行的虧損限制在本財年內，還能安撫風(fēng)控部門(mén)和監管機構。

最近，高盛接近達成協(xié)議，要出售15億歐元支持CVC收購聯(lián)合利華旗下茶業(yè)務(wù)的垃圾級貸款。今年底以前，可能還有其他類(lèi)似hung deal相關(guān)的交易達成。

媒體援引知情者消息稱(chēng)，最近的一些交易都折扣較高。收購電視評級公司Nielsen Holdings Plc的相關(guān)債務(wù)需求強勁，1美元可獲得貸款報價(jià)0.89美元，而收購聯(lián)合利華的貸款料將定價(jià)在面值的80%左右。

不過(guò)，對許多銀行而言，拋售大量hung deal債務(wù)、即使是打折出售，也好過(guò)讓它們留在賬面價(jià)值低迷、占用本可以用于其它地方的資金。而且較低的價(jià)格也有助于吸引新的買(mǎi)家，比如Apollo Global Management Inc.就募資24億美元，要將這類(lèi)貸款收入囊中。

盡管銀行對拋售hung deal債務(wù)躍躍欲試，最近一些交易仍然在增加這類(lèi)債務(wù)的規模。比如特斯拉CEO馬斯克10月末收購推特的交易就涉及到約130億美元的銀行融資。本月末，因為銀行難以出售支持杠桿收購的貸款，私募股權公司Clayton Dubilier & Rice（CD&R）向銀行購買(mǎi)第二留置權貸款約4.75億美元，支持CD&R自身收購Roper Technologies Inc.旗下工業(yè)業(yè)務(wù)的多數股權。

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