作者 | 周智宇 曹安潯

(資料圖)

編輯 | 張曉玲

當深水里的巨鯨浮上來(lái)發(fā)起它的攻擊，海水會(huì )被巨大的力量攪動(dòng)，這個(gè)生態(tài)系統里的生物，也都或倉皇逃竄、或屏息應對了。

在中國新能源產(chǎn)業(yè)鏈上，寧德時(shí)代就是那一頭巨鯨。萬(wàn)億寧王向來(lái)是個(gè)狠角色，對鋰礦、整車(chē)廠(chǎng)商都頗為強勢，一定程度上掌握著(zhù)動(dòng)力電池的定價(jià)權。

像特斯拉一樣，寧王也突然發(fā)起了一場(chǎng)價(jià)格戰，令整車(chē)廠(chǎng)商變色、電池公司驚慌。

華爾街見(jiàn)聞從多家車(chē)企和產(chǎn)業(yè)鏈人士處了解到，近期寧德時(shí)代向包括蔚來(lái)、極氪和問(wèn)界等車(chē)企主動(dòng)推介了一個(gè)“鋰礦返利”計劃，變相降低了電池價(jià)格。

就像特斯拉降價(jià)一樣，對于占電動(dòng)車(chē)成本超一半的動(dòng)力電池而言，寧王的降價(jià)，無(wú)疑是一顆深水炸彈，在整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)鏈引發(fā)了巨大的反響。若該計劃實(shí)施，動(dòng)力電池和整車(chē)的成本、價(jià)格都將重新排列，整個(gè)市場(chǎng)的玩家，也將再次洗牌。

注意，巨鯨已經(jīng)快速游來(lái)。

開(kāi)春賭局

華爾街見(jiàn)聞獲得的協(xié)議摘要顯示，車(chē)企在與寧德時(shí)代簽署協(xié)議后，車(chē)企前3年從寧德時(shí)代采購的電池不低于自身出貨量的80%，第4-5年不得低于前一年；車(chē)企也要為相關(guān)鋰礦建設支付預付款。作為回報，車(chē)企在每年年底可以有一定份額（比例動(dòng)態(tài)調整）的電池碳酸鋰價(jià)格，以20萬(wàn)元/噸價(jià)格結算。

目前，國內電池級碳酸鋰價(jià)格仍在43萬(wàn)元/噸的高位，寧德時(shí)代相對折半的結算價(jià)格，極具殺傷力。

截至目前，寧德時(shí)代對此不予置評，但也未予以否認。阿維塔方面則對華爾街見(jiàn)聞表示，在與寧德時(shí)代的工作溝通中有提及此事，但目前沒(méi)有確認信息可披露。一名頭部新勢力采購人員表示，他們也聽(tīng)說(shuō)了這個(gè)計劃，公司內部也想和寧德時(shí)代談這個(gè)合作。

面對當前依然高企的鋰價(jià)，寧德時(shí)代主動(dòng)降價(jià)的動(dòng)作，被視為是應對二三線(xiàn)電池廠(chǎng)商的追趕，以及整車(chē)廠(chǎng)的叛離，捍衛自己絕對領(lǐng)先的市場(chǎng)地位之舉。

對寧王而言，這無(wú)疑是場(chǎng)豪賭，博鋰價(jià)會(huì )跌到20萬(wàn)元/噸，或者說(shuō)未來(lái)三年，它自己可以承受這樣的價(jià)格。

以碳酸鋰市價(jià)的一半供應電池來(lái)鎖定車(chē)企，如果鋰價(jià)擺脫眼下下降趨勢反彈，上游鋰礦廠(chǎng)也不予支持，寧德時(shí)代需要付出巨大代價(jià)。

不過(guò)，寧德也有降價(jià)的底氣。它近些年其密集投資了多個(gè)上游鋰礦項目，在江西宜春的鋰云母項目預計在年底出貨，此外其還拍下了四川鋰輝石項目，與玻利維亞簽署了鋰鹽湖開(kāi)采框架協(xié)議。

根據機構測算，寧德時(shí)代的自產(chǎn)碳酸鋰成本不會(huì )超過(guò)20萬(wàn)元/噸，可以應對返利協(xié)議下的供給。

況且寧德時(shí)代也不打算靠碳酸鋰的差價(jià)賺錢(qián)。接近寧德時(shí)代的人士認為，相比其他電池廠(chǎng)商，寧德時(shí)代的優(yōu)勢在于極限制造的能力，產(chǎn)品良率高、穩定性強，只要碳酸鋰價(jià)格不飆升，這份返利計劃就能夠實(shí)現以?xún)r(jià)換量，對整體盈利能力不會(huì )有太大影響。

事實(shí)上，今年以來(lái)，對新能源汽車(chē)市場(chǎng)全年增長(cháng)預期的走低，讓電池級碳酸鋰價(jià)格已下跌了超15%。

中國科學(xué)院院士歐陽(yáng)明高近期便預測，碳酸鋰價(jià)格在今年下半年會(huì )到35萬(wàn)到40萬(wàn)/噸，從長(cháng)遠看，會(huì )在20萬(wàn)左右形成一個(gè)平衡點(diǎn)。

激烈洗牌

在碳酸鋰價(jià)格正處博弈期之際，寧德時(shí)代的這份返利計劃，在整車(chē)廠(chǎng)商、電池公司和鋰礦企業(yè)之間，掀起了巨大的風(fēng)浪。

從部分車(chē)企反饋情況看，過(guò)往寧德時(shí)代報價(jià)比二線(xiàn)廠(chǎng)商高10%左右。電池賣(mài)給整車(chē)廠(chǎng)的售價(jià)除了碳酸鋰價(jià)格，還有基礎價(jià)，以20萬(wàn)元/噸鎖定的價(jià)格只是碳酸鋰價(jià)格的部分，整體算下來(lái)寧德的并沒(méi)有比其他廠(chǎng)商便宜很多。但換取的卻是三年以上的深度綁定，以及提前支付一筆不菲的鎖定金，這也是令一些整車(chē)廠(chǎng)頗為猶豫的點(diǎn)。

尤其是包括蔚來(lái)、埃安在內的廠(chǎng)商，都有了二供、三供，甚至自研電池的計劃，如今又要重回寧德時(shí)代懷抱，有些難以取舍。

而對于二三線(xiàn)電池廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)，寧德時(shí)代的這份方案亦沖擊力不小。一位長(cháng)期關(guān)注鋰電行業(yè)的投資者表示，寧德時(shí)代利用低價(jià)電池綁定整車(chē)廠(chǎng)，對二三線(xiàn)廠(chǎng)商打擊大，會(huì )影響整個(gè)行業(yè)定價(jià)，預計未來(lái)下半年到明年動(dòng)力電池毛利都會(huì )受影響?！叭绻麉⑴c到寧德時(shí)代的方案，意味著(zhù)二供、三供只能拿到20%的供應量?！?/p>

尤其是眼下像蜂巢能源、瑞浦蘭鈞等排名靠后的電池廠(chǎng)商正在籌備上市事宜，如果寧德時(shí)代通過(guò)價(jià)格戰成功實(shí)現了對二三線(xiàn)電池廠(chǎng)商的攔截，這些電池廠(chǎng)商的估值也會(huì )受到影響，進(jìn)而影響到它們融資擴產(chǎn)的進(jìn)度。

受此影響，2月17日－21日，動(dòng)力電池板塊億緯鋰能股價(jià)下跌8.42%，中創(chuàng )新航則下跌9.98%。

目前，包括蜂巢能源等在內的二線(xiàn)電池廠(chǎng)商也跟進(jìn)給出了降價(jià)方案；市場(chǎng)認為，會(huì )有更多電池廠(chǎng)商跟進(jìn)降價(jià)。

對上游鋰礦而言，寧德的這個(gè)動(dòng)作發(fā)起的時(shí)機非常微妙，也有可能倒逼鋰價(jià)繼續保持下跌態(tài)勢，讓過(guò)去兩年虛火的鋰價(jià)回歸正常。

總之，寧德時(shí)代的返利降價(jià)，就像特斯拉一樣，攪動(dòng)著(zhù)這個(gè)仍在混戰中的新能源產(chǎn)業(yè)，促使整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行全新的重構、變革。

作為一個(gè)以終端需求為導向的工業(yè)，在經(jīng)歷了過(guò)去兩年的閉眼狂奔之后，整個(gè)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈已然發(fā)生了變化。

一邊是鋰價(jià)非理性的上漲，讓電池、整車(chē)成本居高不下；一邊是特斯拉掀起的降價(jià)風(fēng)暴，已經(jīng)蔓延至產(chǎn)業(yè)鏈中上游。電池的成本，已成為新能源產(chǎn)業(yè)鏈不可承受之重。

而從中國和全球來(lái)看，新能源汽車(chē)對傳統燃油車(chē)的替代大勢不可逆。如何降低過(guò)高的材料成本，撇除非必要的中間環(huán)節，也是這個(gè)行業(yè)的內在追求。

這也昭示著(zhù)，2023年的新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的競爭會(huì )愈發(fā)激烈，在電池降價(jià)后，車(chē)企也有了進(jìn)一步降價(jià)的底氣。整個(gè)產(chǎn)業(yè)重新在供給與需求之間博弈，尋求利潤與規模的平衡點(diǎn)。

狂飆了兩年的新能源產(chǎn)業(yè)鏈，也將隨之洗牌、重塑。

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