本周股價(jià)暴跌的第一共和銀行（FRB），它的高管在前幾個(gè)月內共出售了近1200萬(wàn)美元的公司股票。

是巧合，還是另有內幕？

政府文件顯示，今年以來(lái)，該銀行內部高管總共賣(mài)出了價(jià)值1180萬(wàn)美元的股票，出手均價(jià)略低于每股130美元。執行董事長(cháng)James Herbert II自今年年初以來(lái)出售了價(jià)值450萬(wàn)美元的股票。首席信貸官、私人財富管理總裁和首席執行官共出售了價(jià)值700萬(wàn)美元的股票。

(資料圖)

首席風(fēng)險官在3月6日出售了股票。兩天后，硅谷銀行(SVB)發(fā)生危機震驚市場(chǎng)，隨后加密貨幣銀行Silvergate、硅谷銀行和Signature銀行在5天內相繼倒閉，導致銀行股紛紛暴跌。第一共和銀行是受影響最嚴重的銀行之一。

第一共和銀行的股價(jià)本周四天內下跌了58%，周四一度跌超30%，在華爾街11家大行聯(lián)合向該行注資300億美元后，股價(jià)收漲10%，但盤(pán)后仍下跌17%。標普全球此前將該銀行的信用評級下調至了“垃圾級”。

據報道，高管們的交易基本上沒(méi)有引起注意。與大多數公司的內幕交易不同，第一共和銀行的內幕交易不需要向美國證券交易委員會(huì )（SEC）報告——該規則可以追溯到1933年的《證券法》，該法案免除了銀行向SEC登記證券的義務(wù)。

相反，這些交易被報告給了聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）。目前還有幾家銀行向FDIC提交了這些表格，FDIC將它們發(fā)布在一個(gè)網(wǎng)站上，一次可以訪(fǎng)問(wèn)一個(gè)文件。

分析稱(chēng)，截至周三，第一共和銀行是唯一一家沒(méi)有向SEC提交內幕交易報告的標普500指數成分股公司。Signature銀行同樣沒(méi)有提交，但其股票在周日閉市后，于周三被移出了該指數。

哥倫比亞商學(xué)院的會(huì )計學(xué)教授Sehwa Kim研究了FDIC申報文件的影響，發(fā)現市場(chǎng)對FDIC申報文件的反應，并不像對更容易獲得的SEC申報文件的反應那樣。

Kim在談到他的研究時(shí)說(shuō)，“與向SEC提交的文件相比，FDIC網(wǎng)站上的內幕交易文件一開(kāi)始幾乎沒(méi)有引起什么反應”，該研究還發(fā)現，沒(méi)有向SEC提交文件的銀行內部人員，更有可能在負面消息出現之前就出售了股票。

文件顯示，第一共和銀行執行董事長(cháng)James Herbert II在今年1月和2月兩次共出售了價(jià)值450萬(wàn)美元的股票，分別占其當時(shí)持股比例的7%和5%。78歲的赫伯特的發(fā)言人說(shuō)，他的銷(xiāo)售符合他的年度遺產(chǎn)規劃和慈善事業(yè)，超過(guò)五分之一的收入捐給了慈善機構。

私人財富管理總裁Robert Thornton在1月18日以350萬(wàn)美元的價(jià)格出售了他在該行持有的73%的流通股，這是他自2021年以來(lái)的第一筆交易。

其他高管也賣(mài)出了相當數量的股票，但占其持股比例較小。在此期間，所有高管都獲得了新股。

這些高管出售股票的文件都沒(méi)有顯示他們是按照10b5-1計劃執行的。10b5-1計劃是一種預先安排好的出售計劃，旨在使內部人士免受利用非公開(kāi)信息進(jìn)行交易的指控。

最近這些計劃受到了審查，SEC最近修改了該計劃的規則，從提交或更改10b5-1計劃到執行交易之間有90天的等待期。

報道稱(chēng)，美國司法部正在調查硅谷銀行高管在該行破產(chǎn)一周前的內幕交易。

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