恒大境外債務(wù)重組迎來(lái)重要進(jìn)展。

3月22日晚間，恒大發(fā)布公告稱(chēng)，恒大與境外債權人小組已簽署重組方案的主要條款：恒大將發(fā)行新的債券對原債券進(jìn)行置換，新債券年限4至12年、年息2%至7.5%，前三年不付息，第四年初開(kāi)始付息、付本金的0.5%。

(相關(guān)資料圖)

據悉，恒大境外債重組主要條款的簽約，意味著(zhù)境外債務(wù)重組可能成功。如果恒大境外債成功重組，也就解除了香港法院判令清盤(pán)的風(fēng)險。

恒大表示，上述債務(wù)重組將在一定程度上緩解境外債務(wù)償還壓力，為公司恢復經(jīng)營(yíng)解決境內問(wèn)題提供條件，恒大將盡最大努力恢復資金、業(yè)務(wù)的良性循環(huán)，修復資本結構，實(shí)現平穩運營(yíng)。

此外，中國恒大聯(lián)交所公告，恒馳5于2022年9月16日正式量產(chǎn)，首批量產(chǎn)車(chē)已于2022年10月29日開(kāi)始交付。截至本公告發(fā)布之日，恒大新能源汽車(chē)已交付超過(guò)900輛車(chē)。由于流動(dòng)資金緊張，為能維持基本的業(yè)務(wù)運營(yíng)，恒大新能源汽車(chē)已采取措施削減成本，例如削減其員工人數。

境外債務(wù)處理：發(fā)新債置換舊債

面臨清盤(pán)風(fēng)險的恒大，終于在境外債務(wù)化解方面有了重大進(jìn)展。根據公告，中國恒大及其顧問(wèn)在過(guò)去幾個(gè)月與公司的不同利益相關(guān)者就擬議的集團境外債務(wù)重組進(jìn)行了建設性對話(huà)。

公司與以下項目的一些主要持有人取得了進(jìn)展：（a）恒大發(fā)行本金總額為139.225億美元的美元高級擔保票據；(b)由景程有限公司發(fā)行并由天基控股有限公司擔保的本金總額為52.26億美元的美元優(yōu)先票據。

值得注意的是，按恒大條款清單的構想，恒大物業(yè)集團有限公司由中國恒大持有的合計24.94億股的恒大物業(yè)股份，以及7.49億股的恒大物業(yè)股份，應存入證券賬戶(hù)并質(zhì)押以分別為A2恒大物業(yè)股票掛鉤票據和C2恒大物業(yè)股票掛鉤票據提供擔保。受恒大物業(yè)股份賬戶(hù)質(zhì)押約束的恒大物業(yè)股份可以在恒大條款清單中規定的某些條件下會(huì )被釋放以出售給戰略投資者。向戰略投資者出售恒大物業(yè)股份應在A(yíng)2恒大物業(yè)股票掛鉤票據和C2恒大物業(yè)股票掛鉤票據之間按比例進(jìn)行。

此外，中國恒大將發(fā)行強制可交換債券，可交換為23.32億股的恒大物業(yè)股份，占截至恒大條款清單日期已發(fā)行恒大物業(yè)股份總數的約21.57%，這些恒大物業(yè)股份應存入質(zhì)押的證券賬戶(hù)。

目前中國恒大與境外債權人小組已簽署重組方案的主要條款：恒大將發(fā)行新的債券對原債券進(jìn)行置換；新債券年限4至12年、年息2%至7.5%；前三年不付息，第四年初開(kāi)始付息、付本金的0.5%。

恒大表示，這些討論最終與現有票據持有人特別小組成員就擬議債務(wù)重組的核心條款達成具有約束力的協(xié)議。中國恒大預計重組協(xié)議將于10月1日起生效，對境外無(wú)擔保債權人的預估回收料約97.3億元人民幣。

恒大稱(chēng)，公司和其中包括債權人特別小組簽署條款清單，是為實(shí)現擬議債務(wù)重組的重大而積極的里程碑，代表著(zhù)各方在實(shí)現擬議重組方面取得了重大進(jìn)展。

股票復牌仍未達到條件

值得一提的是，中國恒大從去年3月21日起停牌已經(jīng)有1年，而港股房企中有佳兆業(yè)已經(jīng)率先復牌，恒大何時(shí)能復牌？

中國恒大表示，截至公告發(fā)布日，沒(méi)有任何一項復牌條件得到滿(mǎn)足，公司將繼續努力在實(shí)際情況下盡快滿(mǎn)足復牌條件，目前該公司仍然在編制未刊發(fā)出的經(jīng)審計年度業(yè)績(jì)。

對于境內債務(wù)進(jìn)展，中國恒大表示，2022年以來(lái)先后完成9支境內公司債券本金和/或利息的展期，展期期限為6個(gè)月至1年不等，涉及約本金金額人民幣535億元，利息人民幣37.03億元。

同時(shí)，其境內債務(wù)逾期規模較大，于2022年12月31日境內有息負債逾期金額達到約人民幣2084億元，境內商業(yè)承兌匯票逾期金額達到約人民幣3263億元，境內或有債務(wù)逾期金額達到約人民幣1573億元，并且部分境內債權人也就此對集團采取了法律行動(dòng)。

值得一提的是，恒大還在公告中披露了新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)最新情況，其中，恒馳5已經(jīng)于2022年9月16日正式量產(chǎn)，首批量產(chǎn)車(chē)已于2022年10月29日開(kāi)始交付，截至公告日，恒大新能源汽車(chē)已經(jīng)交付超過(guò)900輛。

不過(guò)，由于流動(dòng)資金緊張，為能維持基本的業(yè)務(wù)運營(yíng)，恒大新能源汽車(chē)已采取措施削減成本，例如削減員工人數，截至2023年3月，恒大新能源共有2795名員工，相比截至2022年6月30日的員工數3742名有所減少。恒大分析，在沒(méi)有新流動(dòng)性注入的情況下，恒大新能源汽車(chē)將面臨停產(chǎn)風(fēng)險。

本文作者：胡飛軍，來(lái)源：券商中國 (ID:quanshangcn)，原文標題：《重大進(jìn)展！恒大境外債務(wù)重組方案出爐，發(fā)新債換舊債！恒大新能源汽車(chē)已交付超900輛》

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