(資料圖)

和大家匯報下基金經(jīng)理動(dòng)向，

有幾位已經(jīng)確定了下家：

高楠去了永贏(yíng)基金，

蔡宇濱去了招商基金，

何以廣去了興全，

他們都已經(jīng)在基金業(yè)協(xié)會(huì )做了信息變更，等于官宣了下家。

從時(shí)間軸上來(lái)看，如果還在公募基金的話(huà)，基金經(jīng)理信息變更大概要一個(gè)月左右的時(shí)間。

白冰洋是2月22日卸任的，據說(shuō)去了滬上某大廠(chǎng)，不出意外的話(huà)，近期應該能查到變更信息。

至于周末才官宣卸任的馮漢杰，可能要等一等才能確認去了哪家。

今天準備盤(pán)點(diǎn)下這兩位去年的績(jì)優(yōu)基金經(jīng)理~

PS：

插播一條，

王宗合又“減負”了，卸任鵬華創(chuàng )新未來(lái)，交由閆思倩管理。

目前，他的在管基金就剩鵬華匠心精選了，不過(guò)也增聘了陳璇淼共管。

考慮到陳璇淼已經(jīng)有6年獨立管理經(jīng)驗，所以這不是“老帶新”，持有這只基金的小伙伴多留點(diǎn)心~

01

馮漢杰

馮漢杰的特點(diǎn)是“穩”。

他管的中加轉型動(dòng)力，最大回撤很少超過(guò)10%。

為什么這么穩呢？

有3個(gè)原因：

一是持倉偏價(jià)值。

2019-2020年，賽道股牛市時(shí)，中加轉型動(dòng)力十大重倉股平均市盈率在17倍左右。

2021年后，價(jià)值風(fēng)格崛起，馮漢杰持倉進(jìn)一步向價(jià)值偏移，十大重倉股平均市盈率降至13倍左右。

二是持倉分散，不重倉某一行業(yè)。

這點(diǎn)看持倉行業(yè)分布就知道了，馮漢杰任內中加轉型動(dòng)力很少重倉某一行業(yè)，曾經(jīng)重倉過(guò)的醫藥、機械、電子，倉位最高也就20%左右。

三是擇時(shí)。

比如2022年，馮漢杰就將股票倉位降到了50%附近。

也正是因為這個(gè)操作，中加轉型動(dòng)力2022年只跌了6.14%，跑贏(yíng)滬深300指數15個(gè)點(diǎn)，同類(lèi)排名的話(huà)也能排進(jìn)前25%。

至于降倉的原因，馮漢杰是這么說(shuō)的：

風(fēng)險補償不夠，長(cháng)期基本面趨勢沒(méi)那么容易扭轉，再加上估值水平?jīng)]那么低，市場(chǎng)在中短期內出現整體性的機會(huì )不大。

在這種情況下，他認為冒一些“踏空”的風(fēng)險是可以接受的，所以也就沒(méi)有在跌下來(lái)后把倉位加回去。

總的來(lái)說(shuō)，

馮漢杰是偏謹慎的，看重安全邊際，買(mǎi)的主要是價(jià)值股，而且是分散的買(mǎi)。

也會(huì )自上而下結合宏觀(guān)經(jīng)濟和市場(chǎng)估值判斷未來(lái)機會(huì )大小，如果機會(huì )不是特別大，寧愿“踏空”也要把倉位降下來(lái)。

他這種風(fēng)格還挺稀缺的，以至于市場(chǎng)上和他風(fēng)格接近的基金經(jīng)理并不多。

不過(guò)懶貓也找到了幾個(gè)，

比如綦縛鵬，

之前比較過(guò)他和馮漢杰，

綦縛鵬也是偏價(jià)值，十大重倉股平均市盈率在13倍左右。

也會(huì )做一些擇時(shí)，大部分時(shí)間股票倉位在50%-80%之間波動(dòng)。

然后是最關(guān)鍵的，2019年以來(lái)，綦縛鵬的最大回撤也在10%以?xún)?，和馮漢杰不相上下。

比較下兩只基金的走勢，幾乎一模一樣，所以，想轉換的小伙伴不妨考慮下綦縛鵬。

02

白冰洋

白冰洋是去年的績(jì)優(yōu)基金經(jīng)理，

管的幾只基金都是正收益，中銀證券價(jià)值精選還漲了13.08%，全市場(chǎng)排名第15。

中銀證券健康產(chǎn)業(yè)，這是一只醫藥主題基金，在去年醫藥整體大跌20%的背景下，也逆勢漲了8.7%，表現比萬(wàn)民遠、池陳森還要好。

白冰洋是怎么做到的呢？

鑒于她的訪(fǎng)談資料比較少，我們試著(zhù)從持倉入手，拆解下她的操作。

（1）換手率高，會(huì )做交易

2021-2022年，中銀證券價(jià)值精選是白冰洋獨立管理的。這期間，基金換手率平均在500%左右，平均持股周期2個(gè)多月。

（2）會(huì )做行業(yè)輪動(dòng)

我們以她管理時(shí)間較長(cháng)的中銀證券聚瑞為例，

2018年底重倉新能源，

2019-2020年重倉電子、醫藥，

2021年上半年，倉位往化工、有色、煤炭上切，

2021年下半年，又開(kāi)始重倉醫藥。

白冰洋行業(yè)輪動(dòng)的特征非常明顯，而且做的還不錯，除了2021年下半年重倉醫藥，其他幾次調倉都踏對了行情。

至于去年正收益，也和她踩準了行情有關(guān)。

上半年，重倉煤炭，三季度倉位向地產(chǎn)、醫藥、汽車(chē)零部件、建材等行業(yè)切。

事后來(lái)看，

煤炭是上半年，甚至可以說(shuō)前三季度最亮眼的行業(yè)。

地產(chǎn)、建材借著(zhù)“經(jīng)濟復蘇預期”的東風(fēng)在11月也有較好表現。

醫藥方面，白冰洋買(mǎi)的主要是化學(xué)藥等傳統藥企，在去年低估值風(fēng)格崛起的過(guò)程中也有較好表現。

可以說(shuō)，去年的幾次大波段，白冰洋基本都把握住了，這才有了高收益。

本文作者：懶貓，來(lái)源：懶貓的豐收日，原文標題：《離職之后，去向定了！》

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