摩根大通CEO杰米·戴蒙認為，硅谷銀行倒閉引發(fā)小銀行業(yè)危機，美國監管機構難辭其咎。

當地時(shí)間4月4日周二，戴蒙在年度致股東信中指出，美國監管規定“鼓勵”銀行大量購買(mǎi)政府證券，美聯(lián)儲對銀行進(jìn)行的壓力測試存在缺陷，導致銀行業(yè)風(fēng)險“在眾目睽睽之下”被忽視。

戴蒙表示，硅谷銀行破產(chǎn)以及瑞銀對瑞信的收購，可能削弱人們對銀行業(yè)的信心，導致投資者進(jìn)一步消化美國經(jīng)濟步入衰退的預期。

(資料圖)

他進(jìn)一步預測，小銀行危機“尚未結束”，還將持續數年之久。他說(shuō)，監管機構不應該施加更多規則，防止“反應過(guò)度”。

這封股東信涉及內容廣泛，包括摩根大通引入AI技術(shù)和ChatGPT的愿望，公司的繼任計劃，但戴蒙將更多筆墨用于批評美國監管機構。

戴蒙再次向投資者發(fā)出警告，摩根大通“已為更高利率做好準備，我們可能在更長(cháng)時(shí)間內面臨更高的通脹”。

小銀行業(yè)危機：美國監管機構應負兩大責任

戴蒙表示，美國當局的相關(guān)規定鼓勵銀行大量購買(mǎi)美債投資組合，隨著(zhù)美聯(lián)儲持續加息，美債價(jià)格大幅下跌，導致銀行出現賬面虧損，令投資者感到恐慌。

他在股東信中寫(xiě)道：

具有諷刺意味的是，之所以鼓勵銀行持有非常安全的政府證券，是因為監管機構認為這些證券具有高度流動(dòng)性，而且資本金要求非常低。

這不是為了替銀行管理層脫罪——只是為了表明，對許多銀行來(lái)說(shuō)，這不是最佳時(shí)機。當市場(chǎng)、評級機構和儲戶(hù)關(guān)注這些因素時(shí)，所有這些相互沖突的因素變得至關(guān)重要。

華爾街見(jiàn)聞此前文章提及，硅谷銀行將存款投資于較長(cháng)期美債，隨著(zhù)利率快速上行，這家硅谷最有名的銀行出現了巨大虧損，投資者信心一落千丈，并最終釀成了無(wú)法挽回的銀行擠兌。

戴蒙還瞄準了美聯(lián)儲對銀行業(yè)一年一度的壓力測試，該測試目的是評估大型銀行抵御重大經(jīng)濟沖擊的能力。

他說(shuō)，這項工作已經(jīng)變成了“一項巨大的、令人頭腦麻木的復雜任務(wù)，需要在各個(gè)方面都做好準備”，這可能會(huì )讓風(fēng)險委員會(huì )產(chǎn)生一種錯誤的安全感。

他補充稱(chēng):

更糟糕的是，基于美聯(lián)儲設想情景的壓力測試...從未將利率納入更高水平。

對銀行面臨的潛在風(fēng)險進(jìn)行更少的學(xué)術(shù)性、更多的合作性反思，將更好地向金融機構及監管機構展示潛在風(fēng)險的全貌。

值得一提的是，硅谷銀行并未受到美聯(lián)儲部分最嚴格的監管措施的約束，包括壓力測試，因為它的資產(chǎn)不到2500億美元。

戴蒙對銀行業(yè)動(dòng)蕩的評論釋放出一種信號，即高管們越來(lái)越相信，硅谷銀行和Signature Bank倒閉將導致監管收緊。

他還敦促美國監管機構避免“條件反射、打地鼠或出于政治動(dòng)機的反應”。

我們的目標不應該是建立一個(gè)消除所有風(fēng)險的監管機制，而應該是一個(gè)降低風(fēng)險和蔓延幾率的機制。

我們應該仔細研究為什么會(huì )發(fā)生這種特殊情況，但不能反應過(guò)度。

現年67歲的戴蒙是華爾街最資深的銀行家之一，自2005年以來(lái)一直掌管摩根大通，目前是2008年金融危機后唯一一位仍在掌權的大型銀行首席執行官。

他通過(guò)年度股東信就摩根大通以外的話(huà)題發(fā)表意見(jiàn)的習慣，使摩根大通股東信成為華爾街閱讀人數最多的股東信之一。

通脹、AI、繼任計劃

戴蒙再次向投資者發(fā)出警告，資產(chǎn)超過(guò)2萬(wàn)億美元的美國最大銀行摩根大通“已為更高利率做好準備，我們可能在更長(cháng)時(shí)間內面臨更高的通脹”。

戴蒙說(shuō)，更高的利率將給那些不得不對貸款進(jìn)行再融資的借款人帶來(lái)痛苦，這可能暴露出美國經(jīng)濟的更多弱點(diǎn)，包括房地產(chǎn)市場(chǎng)領(lǐng)域。

提及風(fēng)頭正盛的AI技術(shù)時(shí)，戴蒙說(shuō)，AI可以在營(yíng)銷(xiāo)等領(lǐng)域發(fā)揮作用，它對于防止欺詐和抵御對銀行和市場(chǎng)的攻擊至關(guān)重要。

因為你可以確定壞人也會(huì )使用它。

戴蒙還談到了一直以來(lái)爭議不斷的摩根大通繼任計劃。

戴蒙表示，摩根大通擁有“多名董事會(huì )和投資者熟知的繼任者人選”。2021年，摩根大通發(fā)生了一系列高管人事變動(dòng)，這令外界認為戴蒙為繼任做好了準備。

他向投資者保證，董事會(huì )不會(huì )忽視為他的潛在繼任者制定計劃。

除此以外，他還呼吁各國政府考慮使用國家征用權，加快對可再生能源和化石燃料的投資。

我們在電網(wǎng)、太陽(yáng)能、風(fēng)能和管道項目方面的投資速度還不夠快。

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