因為ChatGPT的出現，從年初一直“打”到現在的谷歌和微軟，在萬(wàn)眾矚目之下，今天同時(shí)交出了一季度的答卷。

對于兩家巨頭來(lái)說(shuō)，這份財報都是非常重要的一個(gè)節點(diǎn)。對于微軟來(lái)說(shuō)，在OpenAI的助力下是否在搜索業(yè)務(wù)上真正開(kāi)始對谷歌形成威脅，并且形成利潤的轉化？谷歌的廣告業(yè)務(wù)又是否經(jīng)受住了來(lái)自經(jīng)濟大環(huán)境和競爭對手的雙重挑戰？此次財報都給出了一些答案和線(xiàn)索。

(資料圖片)

如果單從財報來(lái)看，微軟和谷歌本次實(shí)際上都交出了超出預期的成績(jì)，帶動(dòng)兩家盤(pán)后股價(jià)都一度大漲超過(guò)了5%。但在財報發(fā)布后的投資者會(huì )議后，微軟以超強的預期推動(dòng)股價(jià)一度大漲10%，谷歌則因廣告業(yè)務(wù)前景不明出現明顯回落。

微軟再次“巨硬”：業(yè)務(wù)全面碾壓預期，AI助推云計算發(fā)力

微軟一季度財報顯示，微軟本季度營(yíng)收為529億美元，同比增長(cháng)7%；凈利潤為183億美元，同比增長(cháng)9%；每股收益為2.45美元，同比增長(cháng)10%，關(guān)鍵指標全部超出市場(chǎng)預期。

從分項收入構成來(lái)看，雖然AI過(guò)去幾個(gè)月微軟的核心亮點(diǎn)，但目前微軟大部分銷(xiāo)售額仍然主要來(lái)自軟件銷(xiāo)售和云計算服務(wù)。其中，在A(yíng)I浪潮的助推下智能云業(yè)務(wù)依然保持了高速增長(cháng)，在上季度貢獻了220.8億美元，同比增速達16%。其中，在A(yíng)zure及其他云服務(wù)營(yíng)收同比增長(cháng)27%，雖然相較前幾個(gè)季度有所放緩，但在消費市場(chǎng)疲軟的環(huán)境下仍然高于市場(chǎng)預期。

鑒于最近幾個(gè)季度下滑的 PC 銷(xiāo)售情況，此前很多分析認為疲軟的經(jīng)濟大環(huán)境將大幅打擊微軟的 Windows 業(yè)務(wù)，但此次財報顯示，Windows相關(guān)銷(xiāo)售額下降并沒(méi)有預期那么嚴重。雖然個(gè)人計算機業(yè)務(wù)營(yíng)收同比下降9%、Windows系統營(yíng)收同比下降28%，但都比上個(gè)季度的情況有所好轉。此外，Windows商業(yè)產(chǎn)品及相關(guān)云服務(wù)和Xbox內容及服務(wù)營(yíng)收都實(shí)現逆轉，分別增長(cháng)14%和3%。

生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程部門(mén)此次也表現不俗，包括 Dynamics、LinkedIn 和 Office 在內的錄的收入 175.2 億美元，增長(cháng)約 11%。。其中，Office 365軟件收入增長(cháng)14%，LinkedIn增長(cháng)8%。

無(wú)論從總體指標還是分項業(yè)務(wù)來(lái)看，微軟此次都交出了一份巨硬、巨穩的財報。過(guò)去一年來(lái)，微軟不僅是科技巨頭中最穩健的選手，最近在A(yíng)I領(lǐng)域上的成功投資，還讓它率先拿到了開(kāi)啟下一個(gè)增長(cháng)階段的門(mén)票。

雖然目前微軟對于A(yíng)I的投資此次還并沒(méi)有顯現在收入和利潤上，Bing搜索引擎和廣告增速跟上季度的10%持平，但本季度，AI業(yè)務(wù)相關(guān)的用戶(hù)數量開(kāi)始明顯增加。在電話(huà)會(huì )議上，微軟CEO表示薩蒂亞納德拉表示，Teams通訊應用程序在本季度每月有超過(guò)3億活躍用戶(hù)，Bing的日活用戶(hù)已經(jīng)突破1億。

此外，微軟今天還給出了非常積極的下個(gè)季度業(yè)績(jì)展望。預計下一個(gè)季度的收入定在 548.5億 -558.5 億美元，市場(chǎng)預期的 548.4 億美元，其中生產(chǎn)力營(yíng)收將為179億-182億美元，智能云業(yè)務(wù)將繼續穩健增長(cháng)達到236-239億美元，剔除匯率因素的Azure銷(xiāo)售將增長(cháng)26%-27%。

穩健的業(yè)績(jì)、極具潛力AI投資、積極的預期，在多重因素的作用下，微軟近日盤(pán)后股價(jià)一度大漲接近10%，拉動(dòng)微軟股價(jià)站上300美元、市值增長(cháng)超過(guò)1600億美元。

谷歌“喜憂(yōu)參半”：廣告止跌、云業(yè)務(wù)首次盈利，但搜索承壓明顯

對于微軟來(lái)說(shuō)，如果此次業(yè)績(jì)不好，還有AI業(yè)務(wù)的發(fā)展預期頂著(zhù)，如果業(yè)績(jì)好，那更是錦上添花。而相比之下，同日發(fā)布財報的谷歌此次的壓力就要大很多。因為就算沒(méi)有微軟在本季度發(fā)起的AI沖擊，谷歌也需要在連續幾個(gè)季度不佳的業(yè)績(jì)表現中向市場(chǎng)證明自己。

總體來(lái)看，谷歌此次并沒(méi)有如市場(chǎng)預期那樣繼續低迷，交出了一份還算不錯的成績(jì)單。

谷歌的三季度財報顯示，一季度營(yíng)收697.87億美元，同比增長(cháng)3%，高于分析師預期的689.9億美元；每股收益為1.17美元，雖然同比下降了約4.9%，但遠遠好于市場(chǎng)下降11.4%的預期，同時(shí)相較于去年四季度同比下降31%的幅度已經(jīng)大幅收窄。

在谷歌的本次財報中，廣告業(yè)務(wù)的止跌和云業(yè)務(wù)的突破是谷歌業(yè)績(jì)的關(guān)鍵支撐。其中廣告、搜索、地圖、YouTube、硬件、安卓、Chrome和Google Play在內的谷歌服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現同比8%的增長(cháng)，錄得收入619.6億美元，創(chuàng )造了217.37億美元的營(yíng)業(yè)利潤。其中，廣告收入雖然繼續同比下滑來(lái) 0.2%，但降幅較上一季度明顯放緩，并遠遠好于市場(chǎng)下降1.6%的預期。

此外，作為谷歌第二增長(cháng)曲線(xiàn)的云業(yè)務(wù)本季度首次取得盈利，當季實(shí)現營(yíng)收74.56億美元，同比增長(cháng)28%，錄得營(yíng)業(yè)利潤1.91億美元。要知道，谷歌云去年同期的營(yíng)業(yè)虧損還高達7.06億美元。

雖然兩大關(guān)鍵業(yè)務(wù)都表現不錯，但谷歌當前所面臨的挑戰在財報中也明顯顯現出來(lái)。

最重要的是作為“造血”中心的搜索業(yè)務(wù)的增速大幅放緩，本季度收入僅同比增長(cháng)了1.87%。而去年和前年的搜索業(yè)務(wù)同期增長(cháng)了多少呢？分別為24.28% 和30.11%。此外，此前一直作為增長(cháng)亮點(diǎn)的YouTube本季度繼續疲軟，收入再次同比下降了2.6%。

包括Waymo在內的Other Bets 依然毫無(wú)起色，本季度收入 2.88 億美元，遠低于一年前的 4.4 億美元，虧損大幅擴大到12億美元。

雖然總體看來(lái)谷歌本季度業(yè)績(jì)并未繼續惡化，但如果我們拉長(cháng)時(shí)間線(xiàn)，會(huì )發(fā)現谷歌目前仍然沒(méi)有走出低迷的狀態(tài)，并且關(guān)鍵業(yè)務(wù)面臨的挑戰還更大了。谷歌本季度3%的營(yíng)收增長(cháng)，是自2019年來(lái)第三慢的營(yíng)收增速。

而為了應對廣告疲軟，谷歌本季度全力縮減開(kāi)支，包括1月份解雇了史無(wú)前例的解雇了1.2萬(wàn)名員工、削減商業(yè)地產(chǎn)、員工服務(wù)等。此次財報顯示，谷歌本季度與裁員和辦公空間減少了月26億美元的相關(guān)費用。值得注意的是，谷歌會(huì )繼續執行成本削減的策略，在電話(huà)會(huì )上谷歌也表示二季度末以前會(huì )有員工人數的調整，這或許是透露出谷歌很快將進(jìn)行二輪裁員的信號。

在此次財報和細節發(fā)布之后，谷歌股價(jià)坐上了過(guò)山車(chē)，先直線(xiàn)拉漲約5%后又回落。

兩大巨頭的AI之戰，似乎不打不行了

在此次財報會(huì )中，微軟和谷歌都反復強調了公司下一步的AI戰略和規劃。而AI的發(fā)展，跟兩家公司接下來(lái)的云服務(wù)和搜索業(yè)務(wù)都息息相關(guān)。

在微軟的電話(huà)會(huì )上，納德拉明確表示微軟將是為下一代AI進(jìn)行創(chuàng )新的首選平臺，其 CFO也在隨后的問(wèn)答中也表態(tài)微軟接下來(lái)會(huì )加大云基礎設施、特別是與人工智能相關(guān)的投資。

目前，微軟正在加緊將GPT向Office套件、Bing搜索業(yè)務(wù)中整合，這個(gè)過(guò)程中成本可能很高，但一旦成功之后，可能也會(huì )給微軟帶來(lái)全新的利潤增長(cháng)點(diǎn)。在此前對OpenAI的新一輪投資中，據披露，微軟將獲得OpenAI 75% 的利潤份額，直到收回投資資金，之后微軟也將持有OpenAI 49% 的股份。

而面對微軟的步步緊逼，谷歌也把人工智能作為了當前公司上下的第一任務(wù)。

上周，谷歌宣布將谷歌研究院之下的谷歌大腦（Google Brain）和DeepMind合并，共同發(fā)力AI研究和應用。為的就是把谷歌的人才、資源整合到一個(gè)團隊中，提速AI研究。兩家合并之后，目前領(lǐng)導谷歌AI工作的Jeff Dean將擔任谷歌的首席科學(xué)家，直接向Pichai匯報工作。

電話(huà)會(huì )上谷歌表示，本季度財報并沒(méi)有計入兩個(gè)AI團隊的合并影響，從下個(gè)季度開(kāi)始，合并后的新團隊成本將進(jìn)行單獨報告。

目前來(lái)看，谷歌搶占AI高地所面臨的挑戰要比微軟更大。

微軟穩健發(fā)展的其他業(yè)務(wù)板塊能夠很好地為AI業(yè)務(wù)造血，同時(shí)為AI技術(shù)的轉化應用提供場(chǎng)景和助力。但谷歌的廣告業(yè)務(wù)目前仍然還處于一種搖搖欲墜的狀態(tài)，廣告收入原地踏步、AI支出規模迅速擴大，過(guò)于龐大的搜索和瀏覽器用戶(hù)群體也有些束縛著(zhù)谷歌的AI實(shí)驗。

不過(guò)，微軟和谷歌的AI仗才剛拉開(kāi)帷幕，還遠不到下結論的時(shí)候。究竟谷歌是否能沖破困境，重新奪回AI領(lǐng)軍者的位置，我們靜待兩家公司接下來(lái)的對決。

本文作者：Juny，來(lái)源：硅星人，原文標題：《老當益壯的微軟，危機四伏的谷歌》

風(fēng)險提示及免責條款 市場(chǎng)有風(fēng)險，投資需謹慎。本文不構成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶(hù)特殊的投資目標、財務(wù)狀況或需要。用戶(hù)應考慮本文中的任何意見(jiàn)、觀(guān)點(diǎn)或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

關(guān)鍵詞：