Palantir(PLTR.US)將于8月7日美股盤(pán)后（北京時(shí)間8月8日清晨）公布2023財年第二季度業(yè)績(jì)。市場(chǎng)預計 Palantir 每股收益為 1 美分，營(yíng)收為 5.34 億美元。如果 Palantir 業(yè)績(jì)符合預期，這將標志著(zhù)該公司連續第三個(gè)季度實(shí)現盈利，并有望實(shí)現 2023 年每個(gè)季度盈利的指導目標。

業(yè)績(jì)能否超預期

在過(guò)去的11個(gè)季度里，Palantir的每股收益和營(yíng)收分別有7次和11次超出預期。雖然這一營(yíng)收增長(cháng)勢頭聽(tīng)起來(lái)令人印象深刻，但增幅一直在0.27%至7%之間，這表明，在談到該公司的銷(xiāo)售能力時(shí)，市場(chǎng)已經(jīng)牢牢把握了現實(shí)。

(資料圖)

每股收益超出(或低于)的幅度要大得多，從-45%到高達145%不等。除了小數定律(容易出現更大的波動(dòng))之外，該公司的利潤率和運營(yíng)能力仍有令人意外的因素。

然而，鑒于Palantir已經(jīng)承諾2023年每個(gè)季度都實(shí)現盈利，本季度的每股收益可能會(huì )有所不同?？紤]到AIP等新產(chǎn)品的發(fā)展勢頭，預計該公司營(yíng)收將略有增長(cháng)，考慮到該公司公開(kāi)承諾實(shí)現季度盈利，每股收益將達到預期。

人工智能和持續盈利能力

從財務(wù)角度來(lái)看，主要問(wèn)題之一將是該公司能否連續第三個(gè)季度實(shí)現盈利，并按計劃實(shí)現2023年每個(gè)季度的盈利指引。另一個(gè)值得注意的是毛利率，至少在過(guò)去的5個(gè)季度里，它一直保持在80%的水平。

從商業(yè)角度來(lái)看，猜測什么將獲得投資者最多的關(guān)注是沒(méi)有好處的。人工智能。在第一季度的報告中，該公司強調了其人工智能平臺(“AIP”)。在那次演講中，AIP被巧妙地置于公司現有生態(tài)系統的中間，這表明Palantir的客戶(hù)將能夠在他們現有的生態(tài)系統中利用AIP的語(yǔ)言模型、自動(dòng)化和數據基礎。從那以后，該公司舉辦了第一次AIPCon, Palantir現有和潛在客戶(hù)的高管們都參加了會(huì )議。該公司是否通過(guò)與AIP直接相關(guān)的交易獲得了真正的業(yè)務(wù)牽引力，這將是一件有趣的事情。

最后，自上次收益報告以來(lái)，該公司已經(jīng)獲得了相當多的合同。Palantir是否能進(jìn)一步揭示這些合同的盈利能力，這將是一件有趣的事情。這些合同的預期收入從2500萬(wàn)美元到4.63億美元不等。

估值過(guò)高

這里最大的難題是市場(chǎng)如何評價(jià)一個(gè)引領(lǐng)潮流的人。在跨企業(yè)數據分析應用程序利用人工智能方面，Palantir即使不是先發(fā)者，也具有先行者的優(yōu)勢。雖然到2030年，人工智能的市場(chǎng)規模預計將達到近2萬(wàn)億美元，但這個(gè)領(lǐng)域已經(jīng)充斥著(zhù)許多參與者，從充滿(mǎn)活力、有創(chuàng )意的初創(chuàng )企業(yè)，到蘋(píng)果和微軟等擁有最雄厚資源的公司。

關(guān)于未來(lái)的前景，不可否認的是，基于當前的商業(yè)現實(shí)，該股估值遙遙領(lǐng)先于自身。用該公司自己的話(huà)來(lái)說(shuō)，它預計2023年的最高收入將達到22.35億美元。這意味著(zhù)，股票的交易價(jià)格是銷(xiāo)售額的17倍。

總結

Palantir是一家好公司，已經(jīng)實(shí)現盈利(按GAAP計算)，沒(méi)有債務(wù)，還有近30億美元的現金。但即便是最宏偉的愿景，股市往往也會(huì )遠遠走在前面。相信Palantir目前的情況就是如此，今年迄今已經(jīng)上漲了200%。預計該公司在第二季度也會(huì )盈利，但以目前的高估值來(lái)看，該公司目前的表現可能還不夠。

關(guān)鍵詞：