公募吹響集結(jié)號:看好跌幅較深行業(yè)的短期反彈
(原標(biāo)題:公募吹響集結(jié)號:看好跌幅較深行業(yè)的短期反彈)
財(cái)聯(lián)社(北京,記者 陳俊嶺)訊,既不是逢年過節(jié)的“應(yīng)景之作”,也不是發(fā)售新基金時(shí)的“烘托氣氛”,就在今天,又見兩家公募基金致信投資人,這歷史上熟悉又陌生的一幕再次上演。
2月10日下午盤后,信達(dá)澳銀基金在《致投資人一封信中》中稱:無需對市場整體過度擔(dān)憂,應(yīng)珍惜2800點(diǎn)以下的創(chuàng)業(yè)板及3400點(diǎn)以下的上證指,并建議投資人“耐心持有”。
對于近期市場的調(diào)整,信達(dá)澳銀基金認(rèn)為,這是市場短期非理性情緒的集中宣泄,預(yù)計(jì)今年 A 股市場大幅下行的可能性不大,大概率延續(xù)震蕩態(tài)勢,應(yīng)積極把握結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會。
如果說深圳這家公募的致信文風(fēng)頗具“現(xiàn)實(shí)派”,北京一位百億基金經(jīng)理的致信行文則充滿“文藝范”。對于頭部企業(yè),他認(rèn)為“不因山峰盛名而來,不為低谷轉(zhuǎn)身而去?!?/p>
回顧歷史,經(jīng)歷各種噪音和預(yù)期的討論,會發(fā)現(xiàn)天天博弈市場的投資者,長期戰(zhàn)勝時(shí)代趨勢的概率并不高。為此,這位基金經(jīng)理希望投資人“不要博弈了年內(nèi)的凈值,最后卻跑輸了時(shí)代”。
信達(dá)澳銀:珍惜2800點(diǎn)以下的創(chuàng)業(yè)板
農(nóng)歷虎年伊始,A股市場再次迎來一輪大洗牌,分化行情突然殺到。熱門主題賽道云集的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)劇烈波動(dòng),甚至陷入技術(shù)性“熊市”泥淖,而上證指數(shù)卻逆勢連漲。
“展望后市,我們應(yīng)該如何應(yīng)對市場波動(dòng)這個(gè)難題?哪些領(lǐng)域又更值得重點(diǎn)關(guān)注呢?”2月10日,信達(dá)澳銀基金在《敬畏市場,時(shí)間見證價(jià)值——致投資者的一封信》中開門見山地拋出設(shè)問。
信達(dá)澳銀基金認(rèn)為,近期調(diào)整是市場短期非理性情緒的集中宣泄,預(yù)計(jì)今年 A 股市場大幅下行的可能性不大,大概率延續(xù)震蕩態(tài)勢,應(yīng)積極把握結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會。
“我們始終看好中國經(jīng)濟(jì)未來的長期發(fā)展及其帶來的巨大投資機(jī)遇,市場波折中往往孕育著投資機(jī)遇,我們應(yīng)積極擁抱A股優(yōu)秀上市企業(yè),共享中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利。”致信中寫道。
在信達(dá)澳銀基金看來,中國經(jīng)濟(jì)依舊實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)增長,彰顯了我國經(jīng)濟(jì)巨大的潛力和強(qiáng)大的韌性。雖然2022年我國仍將面臨較為復(fù)雜的宏觀環(huán)境,但穩(wěn)增長政策將為我國宏觀經(jīng)濟(jì)提供有力支撐。
穩(wěn)增長的預(yù)期未來也將對 A 股的估值形成支撐,市場有望迎來較為有利的時(shí)間窗口。市場預(yù)計(jì)2022年央行可能還會有降準(zhǔn)和降息的動(dòng)作,全年貨幣和財(cái)政政策穩(wěn)健向松。
同時(shí),中央經(jīng)濟(jì)工作會議還提出了“全面實(shí)行股票發(fā)行制”,表明了股票在資本市場中的作用越來越重要,A 股長線資金入市的大邏輯有所強(qiáng)化,同時(shí)隨著市場流動(dòng)性壓力緩解,A股有望逐漸企穩(wěn)。
有鑒于此,信達(dá)澳銀大膽亮明了自家的觀點(diǎn)——無需對市場整體過度擔(dān)憂,應(yīng)珍惜2800點(diǎn)以下的創(chuàng)業(yè)板及3400點(diǎn)以下的上證指數(shù),前期跌幅較深的行業(yè)具備短期反彈內(nèi)在動(dòng)力,建議耐心持有。
在投資布局上,可關(guān)注以下三大方面:一是交運(yùn)、旅游、養(yǎng)殖、地產(chǎn)鏈等超跌行業(yè);二是“碳中和”領(lǐng)域的綠電、新能源、風(fēng)電、光伏等賽道,這些板塊的長期發(fā)展邏輯沒有改變;三是環(huán)保、建筑等逆周期板塊,其業(yè)績增長確定性將會在今年有更為充分的體現(xiàn)。
“面對未來市場行情中可能出現(xiàn)的波動(dòng),我們應(yīng)懷著敬畏市場的態(tài)度去理性對待,擁抱波動(dòng),堅(jiān)持與時(shí)間為友,堅(jiān)信A股市場優(yōu)秀企業(yè)未來的成長價(jià)值,一起共享中國經(jīng)濟(jì)增長的成果?!敝滦抛詈蠓Q。
嘉實(shí)基金:市場起伏時(shí)刻,“如何讓你更懂我?”
“如何讓你更懂我,在這起起伏伏的時(shí)刻”、“只有身在其中才明白這條路有多難走,有多孤獨(dú)”……這是一封基金經(jīng)理致投資人的信函,更像是他內(nèi)心的“獨(dú)白”。
“2022年開年,市場遭遇波動(dòng)考驗(yàn),如何讓你更懂我,在這起起伏伏的時(shí)刻,以這種直接溝通的方式,也希望能夠更好幫助大家做好決策?!?月9日晚間,嘉實(shí)基金董事總經(jīng)理姚志鵬在致信中稱。
“我能算出天體運(yùn)行的軌跡,卻算不出人性的貪婪”。對于估值的把握,姚志鵬認(rèn)為,并不是他所擅長和所能理解的,在估值中的探討更多是希望通過合理的估值來尋求安全邊際。
在姚志鵬看來,基金經(jīng)理的職業(yè)是被公開排名的、壓力下也充滿了焦慮。但是回顧歷史,經(jīng)歷各種噪音和預(yù)期的討論,會發(fā)現(xiàn)天天博弈市場的投資者,長期戰(zhàn)勝時(shí)代趨勢的概率并不高。
做企業(yè)早期挖掘者,只有身在其中才明白這條路有多難走,有多孤獨(dú);只能孤獨(dú)的面對企業(yè)的基本面,在時(shí)代趨勢形成早期的時(shí)候堅(jiān)持信仰。作為投資者,希望你不要博弈了年內(nèi)的凈值,最后卻跑輸了時(shí)代。
與優(yōu)秀企業(yè)“和光同塵”才是豐收的正確方法。每一次大的時(shí)代趨勢背后,都有無數(shù)的趕路人星夜奔赴,這里面跑得最快的“頭馬”往往能夠給我們帶來驚人的回報(bào)。
誰是跑得最快的“頭馬”?這一點(diǎn)在姚志鵬的持倉中可見一斑。以他管理規(guī)模最大的兩只基金為例,其第一重倉股均為寧德時(shí)代,盡管最近幾個(gè)月表現(xiàn)糟糕,但他依然選擇了“堅(jiān)守”。
“只有相信才能堅(jiān)守,通過陪伴頭部企業(yè)的成長,最終才能夠收獲更加優(yōu)厚的回報(bào)。當(dāng)然,企業(yè)的成長也是起起伏伏,不因山峰盛名而來,不為低谷轉(zhuǎn)身而去,就是我們對于優(yōu)秀企業(yè)最長情的告白?!彼Q。