（原標題：這一“超級題材”爆發(fā)！多股漲停創(chuàng )新高！“超級牛散”趙建平、北上資金等大筆買(mǎi)入這幾只……）

紅周刊 編輯部 | 齊永超

今年一季度，大洋彼岸的巴菲特大舉加碼蘋(píng)果，持倉蘋(píng)果的市值已提升至1509.76億美元，在總倉位中占比超過(guò)46%。大洋此岸，A股的蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈也迎來(lái)狂歡……

(相關(guān)資料圖)

在這背后，是市場(chǎng)預期蘋(píng)果的重磅產(chǎn)品將在不久之后發(fā)布。與此同時(shí)，有不少投資機構將此列為重要的投資主線(xiàn)。那么，哪些機會(huì )可以重點(diǎn)關(guān)注？

市場(chǎng)對蘋(píng)果MR概念炒作升溫

產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股批量大漲

5月19日，A股多只科技股股價(jià)出現異動(dòng)上漲，如榮旗科技收出“20cm”漲停，智立方、錦富技術(shù)等漲幅均超過(guò)10%，科瑞技術(shù)等收出“10cm”漲停，安達智能、東山精密等不少個(gè)股上漲超過(guò)5%……

仔細觀(guān)察不難發(fā)現，上述批量大漲的個(gè)股都有一個(gè)共同概念——蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈。事實(shí)上，市場(chǎng)對于蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股的炒作已經(jīng)持續了一段時(shí)間。比如自5月中旬以來(lái)，蘋(píng)果概念指數累計上漲超過(guò)5%，大幅跑贏(yíng)滬深300同期-1.31%的表現。期間，不少概念股實(shí)現了較高的累計漲幅，如榮旗科技、智立方、錦富技術(shù)、科瑞技術(shù)、佰奧智能等期間漲幅均超過(guò)20%，田中精機、奮達科技、奧普特、美迪凱等均超過(guò)10%（見(jiàn)表1）。

與此同時(shí)，不少公司股價(jià)在近期創(chuàng )出新高，如領(lǐng)益智造，5月19日股價(jià)報收6.68元，當天上漲超過(guò)4%，創(chuàng )近一年新高；智立方于5月19日盤(pán)中創(chuàng )出117.60元高位，創(chuàng )2022年7月上市以來(lái)歷史新高。另外，佰奧智能、田中精機、榮旗科技等公司股價(jià)也在近期創(chuàng )出階段或歷史新高。

市場(chǎng)為何在當前階段炒作蘋(píng)果概念股？這并非沒(méi)有緣由。其中一個(gè)重要的原因就是市場(chǎng)預期蘋(píng)果重磅產(chǎn)品將于不久之后迎來(lái)發(fā)布。

此前，蘋(píng)果表示，將于6月6日至10日舉辦Apple全球開(kāi)發(fā)者大會(huì )（WWDC 2023）。屆時(shí)，蘋(píng)果重磅產(chǎn)品混合現實(shí)MR（Mixed Reality，混合現實(shí)）頭戴設備或將發(fā)布。而隨著(zhù)時(shí)間進(jìn)入5月中下旬，距離這款重磅產(chǎn)品或將發(fā)布的時(shí)間越來(lái)越近。據相關(guān)資料顯示，MR是VR向AR技術(shù)過(guò)渡的產(chǎn)物，其可將虛擬世界和真實(shí)世界合成一個(gè)無(wú)縫銜接的虛實(shí)融合世界。蘋(píng)果的MR項目自2016年即開(kāi)始啟動(dòng)，至今已歷時(shí)7年。

對于蘋(píng)果的MR投資機會(huì )，無(wú)論私募機構或券商都是相對樂(lè )觀(guān)的。

近日，百億私募正圓投資總經(jīng)理、基金經(jīng)理廖茂林向《紅周刊》表示，在TMT領(lǐng)域，目前重點(diǎn)挖掘跟蹤蘋(píng)果的MR產(chǎn)業(yè)鏈機會(huì )。廖茂林表示，今年相對看好與眼鏡相關(guān)的AR/VR（增強現實(shí)/虛擬現實(shí)），主要跟蹤蘋(píng)果MR的發(fā)布時(shí)間。“我們認為這將是整個(gè)消費電子領(lǐng)域突破性的創(chuàng )新，類(lèi)似于以前的藍牙耳機或者蘋(píng)果的智能手機，兩者的出現對于消費電子都產(chǎn)生了革命性的影響?！?/strong>

國泰君安對此有觀(guān)點(diǎn)認為，蘋(píng)果MR頭顯有可能會(huì )成為新一代的現象級產(chǎn)品，從而快速激發(fā)起機器視覺(jué)應用的需求。其表示，大模型技術(shù)將推動(dòng)機器視覺(jué)行業(yè)超預期發(fā)展，有望推動(dòng)機器視覺(jué)應用在工業(yè)質(zhì)檢、自動(dòng)駕駛、智慧安防、MR娛樂(lè )等B端及C端場(chǎng)景的超預期落地。

中金公司表示，考慮蘋(píng)果第一代MR主要面向高端用戶(hù)以及開(kāi)發(fā)者，因此認為蘋(píng)果或將在今年6月發(fā)布首款MR產(chǎn)品，以鼓勵內容及生態(tài)開(kāi)發(fā)者進(jìn)行使用及創(chuàng )作。同時(shí)，中金公司預計，蘋(píng)果或將在未來(lái)發(fā)布第二款MR產(chǎn)品，通過(guò)更低價(jià)格及豐富內容，面向C端消費群體。因此，中金公司建議關(guān)注第一代MR帶來(lái)的技術(shù)創(chuàng )新對AR/VR行情趨勢的引領(lǐng)，以及后續第二代MR備貨及量產(chǎn)帶來(lái)的供應鏈彈性。

投資者密切關(guān)注“果鏈”

機構看好這兩大主線(xiàn)

近階段，在蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股強勢表現背后，投資者對于蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈、相對公司對于蘋(píng)果MR頭戴設備相關(guān)業(yè)務(wù)布局的關(guān)注度也顯著(zhù)增加。

如在投資者互動(dòng)平臺上，上市公司被問(wèn)及的不少問(wèn)題均與蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈有關(guān)。英諾激光在投資人互動(dòng)平臺表示，公司為蘋(píng)果供應鏈企業(yè)提供核心激光器?？蓱糜谑謾C屏幕、光學(xué)鏡片、聲學(xué)產(chǎn)品、FPC等部件的切割、鉆孔、焊接加工；奧拓電子表示，公司主要為蘋(píng)果、騰訊、微軟等眾多世界500強企業(yè)提供了XR虛擬拍攝解決方案。

但也有不少公司表示，公司具有MR等領(lǐng)域相關(guān)業(yè)務(wù)布局，但未透露具體的客戶(hù)信息。炬光科技在回應投資人提問(wèn)時(shí)表示，公司的光學(xué)元器件產(chǎn)品可以應用于VR/AR/MR等領(lǐng)域，基于商業(yè)保密原則，涉及具體客戶(hù)的問(wèn)題不便于回復；精研科技在回應投資人提問(wèn)的“市場(chǎng)傳言公司正在進(jìn)行進(jìn)入蘋(píng)果MR供應鏈的認證是否屬實(shí)”時(shí)表示，公司產(chǎn)品可應用于智能手機、可穿戴設備（包括藍牙耳機、智能手表及手環(huán)、VR/AR/MR）等消費電子領(lǐng)域。但基于契約精神，不便對具體客戶(hù)的具體產(chǎn)品進(jìn)行說(shuō)明。

此外，海得控制、奧?？萍嫉裙疽苍诮诒煌顿Y者提問(wèn)了相關(guān)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈或相關(guān)業(yè)務(wù)布局問(wèn)題（見(jiàn)表2）。

不過(guò)，對于投資人問(wèn)詢(xún)的相關(guān)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈等相關(guān)業(yè)務(wù)布局時(shí)，也有不少上市公司給與否定。如弘信電子表示，公司產(chǎn)品目前沒(méi)有進(jìn)入蘋(píng)果供應鏈體系；聯(lián)創(chuàng )電子透露稱(chēng)，公司未進(jìn)入蘋(píng)果MR供應鏈。

蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈細分領(lǐng)域眾多，相關(guān)資料顯示，MR設備涉及攝像頭、聲學(xué)、電池、結構件、組裝等多個(gè)領(lǐng)域。那么，蘋(píng)果MR的投資標的應該如何篩選？

在東吳證券看來(lái)，MR產(chǎn)業(yè)鏈投資思路大概分為兩個(gè)維度：第一，品牌直接供應商維度，如長(cháng)盈精密（結構件）、東山精密（FPC）、高偉電子（攝像模組）、兆威機電（瞳距調節模塊）、立訊精密（結構件/集成）、歌爾股份（結構件）、領(lǐng)益智造（功能件）等。

第二，核心技術(shù)供應商維度，Pancake光學(xué)方案、MicroOLED顯示有望成為產(chǎn)業(yè)確定性技術(shù)趨勢，相關(guān)供應鏈核心公司有望長(cháng)期受益，建議關(guān)注三利譜（Pancake貼合）、斯迪克（Pancake貼合、OCA光學(xué)膠）、京東方A（顯示）、華興源創(chuàng )（MicroOLED檢測）等。

北上資金大舉加碼“果鏈”

牛散趙建平也在尋找機會(huì )

在市場(chǎng)對于蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司的關(guān)注度不斷升溫背后，多路資金均在對相關(guān)標的加碼布局。其中最為典型的資金即為以北上資金為代表的外資。

據不完全統計，今年一季度，代表北上資金的香港中央結算有限公司出現在多家“果鏈”上市公司前十大流通股股東，且均給與了增倉加碼。

如截至今年一季度末，香港中央結算有限公司位列長(cháng)盈精密第二大流通股股東，一季度對長(cháng)盈精密增倉194萬(wàn)股至3952萬(wàn)股。而值得一提的是，不只今年一季度，香港中央結算有限公司曾于2022年年報、2022年三季報時(shí)均對長(cháng)盈精密進(jìn)行了增倉，兩個(gè)季度的增倉數量分別為963萬(wàn)股與1070萬(wàn)股。

另外，香港中央結算有限公司一季度還現身東山精密、兆威機電、立訊精密、領(lǐng)益智造等“果鏈”公司前十大流通股股東，且一季度均對上述公司進(jìn)行了加碼，其中，對部分個(gè)股更是給與了大筆增倉。如領(lǐng)益智造，香港中央結算有限公司一季度對其加倉11210萬(wàn)股至26935萬(wàn)股（見(jiàn)表3）。

值得一提的是，在一季度加倉之后，北上資金對于不少“果鏈”公司的持倉數量達到了歷史高位。仍以領(lǐng)益智造為例，截至一季度末，北上資金對其26935萬(wàn)股的持倉數量創(chuàng )2019年三季報以來(lái)的最高值（見(jiàn)附圖）。

“果鏈”相關(guān)公司還受到不少牛散的關(guān)注，比如趙建平。今年一季度，趙建平共現身10余只個(gè)股前十大流通股股東，其中有數家公司與蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)，如德邦科技。

今年一季度，趙建平對德邦科技加倉10萬(wàn)股至50.00萬(wàn)股，德邦科技是一家于2022年9月上市的次新股，其表示，公司的智能終端封裝材料產(chǎn)品已進(jìn)入蘋(píng)果等知名品牌供應鏈并實(shí)現大批量供貨。趙建平曾于2022年三季度時(shí)以新進(jìn)姿態(tài)現身其前十大流通股股東，當時(shí)持倉數量為40.00萬(wàn)股。不過(guò)，德邦科技并未給趙建平帶來(lái)超額收益，由于市場(chǎng)等多方面原因，德邦科技自去年四季度以來(lái)持續震蕩調整，至今年一季度末，德邦科技股價(jià)累計下跌了近17%。

（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買(mǎi)賣(mài)推薦。）