（原標題：【BT金融分析師】電子簽名公司DocuSign收益大幅增長(cháng)，分析師稱(chēng)需警惕需求放緩的風(fēng)險）

市場(chǎng)領(lǐng)先的電子簽名公司DocuSign近日發(fā)布業(yè)績(jì)顯示，該公司第一季度收益大幅增長(cháng)，這推動(dòng)了分析師對其目標價(jià)進(jìn)行上調。目前，遠程辦公和現場(chǎng)辦公的結合可能會(huì )影響DocuSign未來(lái)的增長(cháng)。盡管如此，由于宏觀(guān)壓力和競爭加劇，華爾街分析師似乎對該股持觀(guān)望態(tài)度?？偟膩?lái)看，盡管DocuSign第一季業(yè)績(jì)出色，但多數分析師仍?xún)A向于觀(guān)望。

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業(yè)績(jì)回顧

DocuSign近日發(fā)布了樂(lè )觀(guān)的第一季度收益數據，以及好于預期的第二季度收入指引。該公司還推出了一系列新服務(wù)，包括Web表單（Web Forms）和ID驗證（ID Verification），以增強其產(chǎn)品組合，從而促進(jìn)收入和利潤的增長(cháng)。

值得注意的是，DocuSign第一季度調整后的每股收益增長(cháng)了89%，達到0.72美元，這得益于其收入增長(cháng)12%，其中訂閱收入也增長(cháng)了12%。該公司訂單總收入同比增長(cháng)10%，達到6.75億美元。DocuSign在本季度新增了4.5萬(wàn)名用戶(hù)，付費用戶(hù)數量達到140萬(wàn)（同比增長(cháng)13%）。

DocuSign通過(guò)招聘新員工增加了專(zhuān)業(yè)能力，其中包括一位行業(yè)資深首席財務(wù)官、產(chǎn)品總監和首席信息官。

盡管該公司第二財季營(yíng)收增長(cháng)預計在8%至9%之間，超出了預期，但與第一財季相比仍有所放緩。此外，DocuSign第二財季訂單總收入增長(cháng)范圍預計降低到1%，這令人擔憂(yōu)，因為與第一季度的增長(cháng)相比，這反映了相當大的減速。

在第一季度財報電話(huà)會(huì )議上，DocuSign前首席財務(wù)官Cynthia lor表示，由于宏觀(guān)不確定性和激烈的競爭，該公司的擴張速度放緩，客戶(hù)需求放緩，“特別是在更基本的電子簽名領(lǐng)域”，該公司對自身前景持謹慎態(tài)度。

DocuSign是買(mǎi)入、賣(mài)出還是持有？

在關(guān)注DocuSign的9位華爾街分析師中，有5位給予DocuSign持有評級，2位給予買(mǎi)入評級，2位給予賣(mài)出評級?？傮w而言，該股獲得了“持有”的一致評級。該股的平均目標價(jià)為65.43美元，意味著(zhù)較當前水平有20.5%的上漲潛力。今年迄今，DocuSign的股價(jià)已經(jīng)下跌了近5%。

發(fā)布季度財報后，多位分析師上調了DocuSign的目標價(jià)。近期，花旗集團分析師Tyler Radke維持對該股的“買(mǎi)入”評級，并將目標價(jià)從73美元上調至76美元，稱(chēng)該公司第一季度業(yè)績(jì)“比人們擔心的要好?！?/p>

摩根士丹利分析師 Josh Baer不確定該公司2024財年的前景是“保守還是有風(fēng)險”，他重申了對該股的“賣(mài)出”評級，但在其發(fā)布了令人印象深刻的第一季度業(yè)績(jì)之后，該分析師將目標價(jià)從48美元上調至54美元。

與此同時(shí)，美國銀行分析師Brad Sills將DocuSign的目標價(jià)從68美元上調至72美元，并維持對該股的“持有”評級。雖然該分析師對該公司的新產(chǎn)品持樂(lè )觀(guān)態(tài)度，認為這將有助于對抗競爭，但該分析師仍在觀(guān)望，等待更清晰的能見(jiàn)度。

結論

盡管DocuSign在第一季度的業(yè)績(jì)表現令人印象深刻，但由于宏觀(guān)經(jīng)濟挑戰和競爭加劇，華爾街對該股持觀(guān)望態(tài)度。盡管分析師仍持謹慎態(tài)度，但對沖基金對該股釋放出的信心訊號非常積極。根據交易數據，對沖基金上季度增持了170萬(wàn)股DocuSign股票。

作者：Swati Goyal

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