盡管美聯(lián)儲大舉加息重創(chuàng )資產(chǎn)價(jià)格后，全球對沖基金回報率創(chuàng )十四年最差，但依舊有對沖基金大佬們取得了不俗的成績(jì)。?

媒體稱(chēng)，2022年，量化巨頭D.E. Shaw兩大基金回報率超20%；綠光資本去年收益率達36.6%，在2015年暴跌20.4%和2018年暴跌34.3%之后，這一收益率抹平了2015年以來(lái)的全部虧損；英國著(zhù)名對沖基金經(jīng)理Crispin Odey由于對英國國債高杠桿空頭押注，其OEI MAC基金全年上漲約145%，Odey European飆升了152%。

HFR的數據顯示，截至11月份，宏觀(guān)策略對沖基金今年上漲8.2%，而股票對沖基金和事件驅動(dòng)型策略基金分別下跌了9.7%和4.7%。

(資料圖)

宏觀(guān)對沖基金經(jīng)理們表示，2022年世界各國央行跟著(zhù)美聯(lián)儲的腳步為對抗通脹不斷加息，引發(fā)貨幣和股市的一連串大幅波動(dòng)，機會(huì )比比皆是。

Titan Advisors全球宏觀(guān)戰略總監Herman Laret表示，2022年市場(chǎng)的風(fēng)暴是“完美風(fēng)暴”，是最有利于投資的宏觀(guān)背景：

我們公司一直保持對宏觀(guān)基金的投資。目前發(fā)生了太多事情，無(wú)論是地緣政治、央行政策分歧、利率大幅波動(dòng)還是外匯市場(chǎng)的大幅波動(dòng)，我從未見(jiàn)過(guò)比這更有利的宏觀(guān)背景。

在做空英國國債和英鎊中獲利——Crispin Odey

2022年，英國著(zhù)名對沖基金經(jīng)理Crispin Odey創(chuàng )下其對沖基金成立30年來(lái)最佳收益。得益于其在英國國債空頭頭寸中獲利以及持續押注通脹將保持高位。Odey旗下的OEI MAC基金全年上漲約145%，Odey European去年飆升了152%

媒體稱(chēng)，2015年至2020年期間Odey的看跌賭注屢屢失敗，僅2022年一年，Odey已經(jīng)收回了的所有損失。

Odey Asset Management 首席運營(yíng)官兼合伙人Michael Ede寫(xiě)道：在經(jīng)歷了豐收的一年后，這三只基金管理的資產(chǎn)“顯著(zhù)增加”。

據悉，當Odey在英國出臺“迷你預算”前做空英鎊并押注煤炭公司大獲成功后，已關(guān)閉其旗艦Odey European對沖基金。

客戶(hù)于10月26日收到通知，Odey European、OEI Mac和Odey Swan基金已關(guān)閉，以“保護我們現有投資者的利益，并為未來(lái)的基金業(yè)績(jì)提供最佳機會(huì )?！?/p>

最穩的技術(shù)流——量化巨頭D.E. Shaw

由于市場(chǎng)大幅波動(dòng)提供充足的交易機會(huì )，D.E. Shaw & Co.旗下兩只最大的對沖基金去年實(shí)現紛紛實(shí)現了超20%的回報率。

媒體援引知情人士消息稱(chēng)，D.E. Shaw目前管理著(zhù)超600億美元資產(chǎn)，旗下規模最大的旗艦基金——D.E. Shaw Composite Fund2022年累計上漲24.7%。該基金投資于全球各地的不同資產(chǎn)。同時(shí)，主要進(jìn)行宏觀(guān)押注的基金——Oculus，去年上漲了20%。

媒體稱(chēng)，D.E.Shaw計劃將2022年的大部分收益報酬返還給投資者。2021年，該公司全額返還了收益報酬。但為了保證自己的收益，D.E. Shaw或在2023年將三大基金的績(jì)效費用提高至40%。

據悉，David Shaw于1988年創(chuàng )立的量化對沖基金D.E. Shaw，專(zhuān)注于Quant Trading。其大部分投資基于復雜的數學(xué)模型，旨在找出隱藏的市場(chǎng)趨勢或定價(jià)異常，從計算機和自主策略相結合的角度獲取收益。

2021年，D.E. Shaw取得了64億美元的投資回報，D.E. Shaw Composite Fund的投資回報率達到了18.5%，略低于2020年的19.4%。D.E. Shaw截至2021年，一共取得了437億美元的回報。

整體而言，計算機驅動(dòng)策略的對沖基金均在巨大的波動(dòng)中受益，這些所謂的托管期貨基金今年上漲了12.6%，是自 2008 年以來(lái)回報率最高的一年。

押注低估值股票——綠光資本

媒體稱(chēng)，大衛·愛(ài)因霍恩的對沖基金綠光資本，去年上漲了36.6%，抹平了自2015年以來(lái)的虧損。?

媒體援引知情人士消息稱(chēng)，該基金于12月份上漲了3.5%。在經(jīng)歷了2015年暴跌20.4%及2018年暴跌 34.3%之后，這一收益幫助綠光資本收回了此前的虧損。

據悉，20億美元的綠光資本專(zhuān)注于低估值的股票，愛(ài)因霍恩曾多次稱(chēng)，美股科技股正處于“巨大”泡沫中，他已增加了一系列空頭押注以從中獲利。

愛(ài)因霍恩認為，隨著(zhù)投資者轉向被動(dòng)投資，許多策略都是基于量化分析或算法等，價(jià)值投資已經(jīng)消失。

同時(shí)，媒體稱(chēng)，綠光資本一直以來(lái)都是特斯拉的大空頭，2021年因特斯拉股價(jià)大漲700%而損失慘重，但Einhorn2021年底仍堅稱(chēng)持有特斯拉股票只是潮流，高漲其股價(jià)非?！坝薮馈?，再買(mǎi)進(jìn)特斯拉看跌期權。

今年，在馬斯克想放棄收購時(shí)，愛(ài)因霍恩再次直言不諱的批評馬斯克的所作所為，并押注馬斯克將完成這440億美元的推特收購案。

大贏(yíng)家——宏觀(guān)對沖基金經(jīng)理們

在股票對沖基金業(yè)績(jì)慘淡的對比下，宏觀(guān)對沖基金笑傲江湖，邁向2007年來(lái)最佳表現。

媒體報道稱(chēng)，截至12月中旬，全球宏觀(guān)對沖基金管理公司Caxton Associates在其43億美元的宏觀(guān)基金中獲得了30.2%的收益。從3月1日起，該公司將把其旗艦基金Caxton Global的某些類(lèi)別的績(jì)效費從22.5%提高到25%

得益于對債券和大宗商品的押注，全球宏觀(guān)機構Haidar Capital的Jupiter宏觀(guān)基金今年獲得了194%的收益，此前一度上漲超270%。

對沖基金億萬(wàn)富翁Chris Rokos因對利率的正確押注，其宏觀(guān)基金在2022年上漲了45.5%，全球最大的宏觀(guān)基金之一Brevan Howard也迎來(lái)了2015年推出基金以來(lái)的最佳表現。

Citadel的旗艦基金在截至11月的一年中上漲32%，將向其客戶(hù)返還約70億美元的利潤。該公司計劃在1月初返還其所有四只基金的部分利潤，預計到 2023年其管理的資產(chǎn)將超過(guò)500億美元。

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